墨西哥也是从中国转移产能的受益者之一
墨西哥从这一调整中获益的程度几乎与越南相当。根据 A.T. Kearney 的数据，2019 年墨西哥的制造业进口额增长了 130 亿美元，达到 200 亿美元。得益于这一增长，美国每从中国劳动密集型国家（LCAs）购买 1 美元商品，就从墨西哥进口 42 美分，而过去七年这一比例为 37 美分。这一趋势也延续到了 2020 年。今年第一季度，维修、建筑和保险领域的进口额均实现了三位数增长，而信息和通信技术（ICT）产品进口额同比增长了 20%。
两国之间的贸易关系在政治障碍面前依然不断发展。特朗普政府于 2018 年对墨西哥生产的钢铁加征关税，但在 2019 年 5 月取消了这些壁垒。同样，自 2018 年以来担任墨西哥总统的安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔被广泛认为是一位对国际贸易持怀疑态度的民族主义者。根据美国国会研究处的说法，“在外交政策领域，当选总统洛佩斯·奥夫拉多尔通常认为，最好的外交政策是强大的国内政策……一些观察人士担心，洛佩斯·奥夫拉多尔可能会逆转墨西哥的市场友好型改革，采取更加孤立主义的外交政策。”在这样的不利背景下，双边贸易自 2016 年以来稳步增长。2019 年，墨西哥超越加拿大，成为美国最大的贸易伙伴。2013 年，加拿大对美国的出口比墨西哥高出 8.3%。如今这一格局已经反转，墨西哥对美国的出口比加拿大多出 0.5%。
进口增长的部分原因可以归结为美国对墨西哥的直接投资（FDI）的增加，该投资在 2018 年至 2019 年间增长了约 5.2%，达到 1008.9 亿美元。2015 年至 2019 年，对靠近边境的基础金属和预制金属制造的直接投资几乎翻了一番，接近 22.7 亿美元，而对机械行业的直接投资制造业在同一时期增长了约 25%。如上所述，这些是美国对华直接投资（FDI）下降最为显著的产业。近年来，随着墨西哥实施市场化改革，美国企业纷纷在墨西哥建立基地或扩大业务规模，推动了对墨直接投资存量上升。据 A.T. Kearney（凯捷）称，到 2016 年，在墨西哥开展制造业务的美国企业中，超过一半已将生产从中国等地转移至墨西哥，以供应美国市场。
此外，据波士顿咨询公司称，一些中国主要消费电子制造商已在墨西哥增加产能，以满足拉丁美洲的需求。这与上述商会调查大致相符，该调查显示，尽管拉美地区仍是美国企业 relocating 的首选目的地，但北美正成为日益受欢迎的选择。2020 年从中国转移业务的企业中，近 17% 表示会将产能迁至墨西哥或加拿大，高于 2019 年的 10%。另有 22% 表示将迁往美国，高于 2019 年的 17%。
墨西哥作为天然替代选项
墨西哥已是美国最大的贸易伙伴，也是其大量产品的制造基地。去年，美墨双边贸易额达 6140 亿美元——超过加拿大（6120 亿美元）和中国（5580 亿美元）。国会研究处指出："1993 年《北美自由贸易协定》生效时，两国商品贸易额（按名义价值计）是 2018 年的六分之一。”在美国对墨西哥的主要出口产品中，包括“石油和煤炭产品（288 亿美元，占对墨出口总额的 11%）、汽车零部件（202 亿美元，占 8%）、计算机设备（174 亿美元，占 7%）以及半导体和其他电子元件（131 亿美元，占 5%）”。另一方面，2018 年美国从墨西哥进口的主要产品包括“汽车（645 亿美元，占从墨进口总额的 19%）、汽车零部件（498 亿美元，占 14%）、计算机设备（266 亿美元，占 8%）、油气（145 亿美元，占 4%）以及电气设备（119 亿美元，占 3%）”。
由《北美自由贸易协定》推动的跨境制造业增长，可能是美国缩小与中国成本差距的最务实途径。“许多经济学家认为，《北美自由贸易协定》通过在北美的供应链发展，帮助美国制造业，尤其是美国汽车行业，提升了全球竞争力。美墨之间相当一部分商品贸易是在生产分工的背景下进行的，即两国的制造商共同协作生产商品。”墨西哥的工资增长水平与越南相当，但其生产力约为越南的 5.2 倍。墨西哥低劳动力成本与相对高生产力的结合，使其生产成本比美国低 20-30%（包括运输及相关费用）。
在与中国的对比中，墨西哥在运输成本方面还具有重要优势，而运输成本在金属和汽车零部件等行业中占据成本的很大比例。2020 年 7 月，将一个装满汽车零部件的 40 英尺集装箱从上海运至洛杉矶的平均成本为 1,374.03 美元至 1,518.66 美元（税前及关税前）。而从墨西哥湾的韦拉克鲁斯将该集装箱运至纽约的成本为 1,102.24 美元至 1,218.27 美元。从北部塔毛利帕斯州（该国大部分制造业基地所在地）用卡车运送该集装箱至休斯顿的平均成本仅为 304.11 美元至 336.12 美元——比从中国发货便宜四到五倍。墨西哥在交货时间上也具有明显优势。从墨西哥向客户运输货物所需的时间比从亚洲少 75%。邻近性对于转向高度定制化产品的行业（包括电子、汽车和服装业）至关重要。短距离还可以被用来整合两国跨越边境的供应链，这是《北美自由贸易协定》下经济增长的主要驱动力之一。
据汽车研究中心称，美国汽车贸易中有 80% 至 90% 属于产业内贸易，在墨西哥和美国生产的零部件在交付给消费者之前，会在生产过程中多次跨越边境，最多可达八次。事实上，平均而言，在墨西哥生产的汽车中，有近 40% 的内容最初是从美国进口的。这种紧密的整合只有在《北美自由贸易协定》之后才得以实现，该协定允许生产商将供应链跨越边境分布。例如，在 1993 年之前，墨西哥生产的汽车中仅有 5% 的零部件产自美国。
《美墨加协定》的影响
《北美自由贸易协定》彻底改变了北美的格局，推动了该地区前所未有的一体化，并带来了贸易和跨境投资的急剧增长。《北美自由贸易协定》在促进墨西哥私有化方面也发挥了重要作用，直到至少 1988 年，国有企业仍占生产的很大一部分。1988 年至 1994 年间，有 390 家墨西哥企业实现了私有化——约占该国大型企业的 63%。最能说明墨西哥在这一时期爆发式发展的例子是：1988 年之前，墨西哥只有一户亿万富翁家庭，即蒙特雷的加萨·萨达家族，他们靠销售啤酒和钢铁积累财富。然而，到了 1994 年，《福布斯》榜单上已有 24 位墨西哥亿万富翁。仅在 1993 年至 1994 年间，该国百万富翁的数量就增长了 85%。
《美墨加协定》（USMCA）由 34 个章节、四个附件和 14 封侧信组成，将通过保留《北美自由贸易协定》（NAFTA）最重要的方面来进一步促进增长：为外国投资者提供保护的法治框架，以及三国之间的自由市场区。该协定还将维持美国与墨西哥之间的投资者 - 国家争端解决机制（ISDS），适用于有关石油、天然气、发电、基础设施和电信领域政府合同的索赔人；并在其他领域维持美墨 ISDS，前提是索赔人须先用尽国内救济途径。”根据美国国会研究处的说法，批准该条约有望消除部分投资者对国内政策不确定性和国际经济的担忧。该报告称：“面向出口的制造业以及石油生产的长期前景看起来是积极的。”在去年 5 月取消对墨西哥和加拿大的钢铁关税后，国际货币基金组织（IMF）估计，《美墨加协定》将使这三个北美国家之间的贸易增加约 150 亿美元。
《美墨加协定》最显著的成就之一是，它将加速美墨边境两侧能源 [利用] 的一体化。该条约保留了 NAFTA 对能源产品的零关税，这使得墨西哥成为“美国天然气和精炼产品的第一大出口市场，以及上游油气设备的第四大出口市场”。它还锁定了墨西哥具有历史意义的 2013 年能源改革，允许外资进入油气领域。此前，国有公司佩梅克斯（Pemex）是唯一被允许投资墨西哥能源领域的公司，而 NAFTA 明确承认了这一状况。《美墨加协定》还促进了能源产品的运输。例如，它规定“通过管道运输的碳氢化合物有资格被视为原产产品，前提是无论来源如何，任何稀释剂的体积不得超过该产品总体积的 40%。”最后，它维持了对出口到墨西哥或加拿大的美国液化天然气（LNG）的自动出口批准。
该协定的另一个关键特征是海关管理章节。该部分规定了简化的程序，以降低许多商品进出口的时间、复杂性和成本。根据 IMG 的说法，“《美墨加协定》的大部分收益将来自贸易便利化措施，这些措施使海关程序现代化并实现一体化，以进一步降低贸易成本和边境低效问题。”国际组织指出，这些新程序可能导致“区域商品贸易成本减少十分之一个百分点”。该部分还将促进低价值产品的贸易，因为它提高了符合免税、免关税及简化海关待遇的产品价值门槛。墨西哥 50 美元的免税入境限额保持不变，但现在价值高达 117 美元的产品可以通过简化海关程序免税入境。国际货币基金组织预计，这些修改将惠及中小企业以及在线零售商。它们也可能对零部件跨境价值较低的制造过程产生影响。
该条约还加强了知识产权保护。知识产权是美国最重要的出口产品之一，知识产权密集型产业在美国创造了 4500 万个就业岗位，每年产生近 6 万亿美元的收入（占 GDP 的 38%）。这也是美国享有显著且持续贸易顺差的行业之一。根据美国国会研究处的说法，“知识产权密集型商品和服务是美国与加拿大和墨西哥贸易的重要组成部分。”《美墨加协定》第 20 章设立了一个知识产权委员会，将处理与商业秘密和专利诉讼相关的关切，并在某些知识产权纠纷中担任调解人。《美墨加协定》还将最低版权保护期从 NAFTA 规定的 50 年延长至 70 年，并保留了至少 20 年的专利保护期。此外，它赋予版权所有者在在线环境中“迅速”执行其权利的能力。执法人员还有权“在每一阶段阻止涉嫌假冒或盗版货物进入、离开和过境任何缔约方的领土。”最后，许多侵犯版权和商业秘密的行为现在根据该条约承担刑事制裁，包括网络盗窃——即使肇事者是国有企业。
《美墨加协定》强有力的知识产权保护与中国知识产权制度被认为存在的弱点形成对比。2018 年，美国贸易代表办公室的一项调查表明，美国政府将采取行动遏制中国的“强制技术转让要求、窃取美国商业秘密、歧视性许可要求以及试图获取美国技术以推进其产业政策的行为。”例如，美国海关和边境保护局报告称，阻止了价值 12 亿美元的侵权商品进入美国，其中中国是最大的来源国。
新冠疫情的爆发重塑了中国实体在制药行业 Reported 的知识产权违规情况。武汉病毒研究所最近申请了一项基于吉利德科学公司生产的瑞德西韦（Remdesivir）的化合物的专利，瑞德西韦被誉为 COVID-19 患者的潜在药物。中国的 BrightGene Bio-Medical Technology Co.也在生产瑞德西韦仿制药的过程中。值得注意的是，“吉利德在中国关于瑞德西韦用于冠状病毒的专利申请自 2016 年以来一直处于待决状态。”中国政府还发现了一种通过其反垄断法促进技术转让的有力工具。“根据美国国会研究处的说法，中国在 2025 年对外国企业在华的反垄断审查中要求技术转让。”
最后，该条约包括新的规则，要求墨西哥提高汽车业部分工人的工资，并在北美境内采购更大比例的制造材料。车辆现在必须包含至少 75% 的北美原产地内容才有资格享受关税豁免。同样，它规定生产者至少 70% 的钢材和铝材采购必须源自北美才有资格享受豁免，并消除了 NAFTA 下允许转运的几项漏洞。据蒙特雷科技大学商学院的一位教授称，这些部分旨在鼓励成员国将亚洲作为钢铁、铝材和电子元件的来源地予以替代。
据路透社报道，墨西哥政府已与多家亚洲钢铁生产商，包括韩国 POSCO、日本新日铁公司和三菱公司进行谈判，探讨在墨西哥为汽车行业制造钢铁的可能性，以便利用本地含量规则。该通讯社还报道，安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔（Andres Manuel Lopez Obrador）政府正在吸引苹果公司在该国建立制造基地。经济部长格拉谢拉·马尔克斯（Graciela Marquez）告诉路透社：“这些手机不必在中国生产……在墨西哥生产它们是一个巨大的机会。”
美墨关系
墨西哥与德克萨斯州的关系具有历史性和现实性。孤星州（德克萨斯州）直到 1836 年都是墨西哥的一部分。如今，根据美国人口普查局的数据，拥有墨西哥血统的人口占德克萨斯州居民的近 36.6%，接近 30% 的德州家庭使用西班牙语。他们的经济联系与其文化和种族联系一样紧密。德克萨斯州占美国对墨西哥贸易总额的 44.41%，其次是加利福尼亚州，占比为 11.6%。墨西哥也是德克萨斯州最大的外国贸易伙伴，占其出口额的 43.79% 和进口额的 35.15%。相比之下，中国占德克萨斯州出口的 8.7%，进口的 14.6%。德克萨斯州还承担了从墨西哥运往美国的所有进口货物中约 72% 的价值。根据交通部数据，拉雷多去年通过卡车从墨西哥进口的货物价值达 1320 亿美元，仅该城市就占从墨西哥进入美国的卡车货运总量的约 40%。
墨西哥与德克萨斯州在石油产品和车辆方面的庞大贸易额凸显了双方贸易关系的稳固性。2017 年，石油和沥青物质占德克萨斯州对墨西哥总出口额的 21.8%。德克萨斯州还提供了墨西哥从美国购买的丙烷的 61.5% 和天然气的 40.9%。同样，石油占墨西哥对德克萨斯州出口额的近 10%，约占墨西哥对美出口石油总量的 69%。《美墨加协定》（USMCA）通过维持能源产品零关税并加强墨西哥能源改革，将促进该领域的贸易。2018 年，墨西哥向德克萨斯州出口的汽车价值约为 53 亿美元，占当年其对美出口汽车总价值的近 23%。这部分贸易的重要环节发生在汽车制造过程中，其中能源成本是关键组成部分。
休斯顿能否成为北美版的香港？
休斯顿处于有利地位，可作为美墨边境跨国制造业基地不断增长的贸易枢纽。休斯顿是美国大量对外贸易的门户，并被列为北美最容易经商的地方之一。德克萨斯州的港口接收的货物量超过其他任何州，达到 5.73 亿吨——2018 年占美国所有水运货物的约 23%。邻近的路易斯安那州位居第二，为 5.69 亿吨。相比之下，加利福尼亚州处理了 2.49 亿吨——不到德克萨斯州的一半，根据美国陆军工程兵团的数据。
休斯顿本身在 2018 年是国际货物运输量最大的城市，达到 1.91 亿吨（同比增长 10%）。然而，休斯顿港并非大都会区内唯一的港口。德克萨斯城、博蒙特、阿瑟港和路易斯安那州的查尔斯湖港的水运货物总量合计约为 5.508 亿吨，其中包括 3.36 亿吨的外国货物。这相当于美国前 150 大港口总吨位的约 20%，以及外国货物总量的 22%。
在航运方面，休斯顿市扮演的角色类似于香港在中国生态系统中的角色。根据世界银行数据，2018 年香港港口处理了 1960 万标准箱（TEU），而中国处理了约 2.456 亿标准箱。基于这些数据，香港占中国集装箱运输量的约 8%，而休斯顿港占美国海运货物重量的约 10%。同样，当与附近的深圳和广州港口合并计算时，香港占中国集装箱贸易量的约 28%。休斯顿连同附近港口及南路易斯安那港，占美国货物总重量的近 31%。
休斯顿在美国整体经济中的作用也类似于香港在中国的作用。2018 年，休斯顿大都市区产生的 GDP 约为 4780 亿美元，约占全国总数的 2.2%。这与香港在 2019 年对中国的贡献比例类似。去年，中国的购买力平价（PPP）GDP 约为 21.4 万亿美元（按当前美元计为 14.3 万亿美元），而香港同年为 4670 亿美元（按当前美元计为 3660 亿美元）。因此，香港约占中国 GDP 的 2.5%。