新冠疫情最持久的影响之一是全球供应链的中断。中小微企业构成了全球大多数企业和雇主，并对全球国内生产总值做出了重大贡献。由于它们获取全球贸易融资系统的渠道较少，因此经常比其他公司面临更多困难。
国际商会（ICC）将疫情视为推动全球金融市场所有参与者受益的积极变革契机。因此，ICC 于 2020 年 8 月成立了贸易融资咨询小组（ATF），并赋予其解决阻碍中小微企业充分参与贸易融资的挑战的任务。
ATF 与麦肯锡和丰商业情报合作，最近发布了关于重构全球贸易融资的建议，以促进金融包容性和可持续金融。该报告提出了一项为期十年、分三阶段的进程，旨在通过引入“互操作性层”来现代化和标准化全球贸易融资系统。
在本文中，我们将总结报告的主要建议，概述拟议互操作性层的结构，并讨论其对全球中小微企业的预期影响。
当前的全球贸易融资市场
2020 年，该金融市场涵盖的交易总额达 5.2 万亿美元，约占全球国内生产总值的 6%。对于金融机构而言，这相当于其总收入的 2%，或约 400 亿美元。然而，尽管市场规模庞大，仍存在 1.7 万亿美元的融资缺口，主要影响中小微企业。
金融科技公司是市场上相对较新的参与者。然而，它们正积极在供应链的每个阶段开发新产品，ICC 的报告希望利用金融科技公司的能力。
绝大多数（85%）的全球贸易融资涉及与跨境交易相关的文件问题，例如信用证、国际保函和国际提单等服务。文件产品和服务还处理监管和合规问题，例如反洗钱规则。其余部分分为买方主导融资（10%）和供应商侧融资（5%）。
该提案解决了哪些贸易融资挑战？
尽管全球贸易融资市场规模庞大且稳健，但仍有巨大的改进空间，尤其是在惠及中小微企业方面。根据世界银行的数据，截至 2017 年，约有 6500 万家中小微企业受到信贷约束。中小微企业未能完全参与全球贸易融资领域的原因有多个，ICC 目前的提案旨在纠正这些问题。中小微企业面临的一些最重大问题包括：
缺乏流动性获取渠道
传统上，由于可用的抵押品较少或无法满足既定的严格信贷要求，中小微企业比大型企业更难获得贸易信贷。信贷要求未能反映全球经济的变化，且国际交易的替代融资选择匮乏。因此，中小微企业经常发现自己没有可用于采购或销售的信贷额度。
交易复杂性
世界各地国际交易和融资的不同要求给资源有限的小型公司带来了额外挑战。仅仅跟踪每个司法管辖区的不同要求就是一项令人望而生畏的任务。而当需要满足每笔交易的文档要求时，负担只会增加。
进入 B2B 市场的渠道有限
B2B 市场通过快速简单地配对供应商和采购商，创造了巨大的市场效率。然而，中小微企业往往缺乏获取这些市场所需的知识基础或资源。对于作为供应商的中小微企业而言，融资、资本和现金流问题可能会阻止它们成为 B2B 市场中有效的参与者。
ICC 对全球金融的重构是什么？
ICC 提出了一个为期十年、分三阶段的计划，以制定被全球接受的标准，作为共同系统的框架，所有这些标准汇聚成一个互操作性层。互操作性层不是硬件或软件，而是一个虚拟构建体，它设定支持贸易融资数字化的基准标准和最佳实践。毕竟，数字化对中小微企业越来越重要。根据最近的研究，43% 的小型企业现在完全依赖在线银行。
最终，ICC 设想建立所有市场参与者均可平等访问的新标准化和共享架构。互操作性层将取代目前存在的各种标准和协议的拼凑体系，并通过制定统一且一致的标准和实践来填补监管空白。拟议的互操作性层实现了三个主要使命。
首先，它鼓励广泛采用现有的贸易融资标准，使市场参与者进入一个共同网络。其次，它创建新标准和流程以填补现有空白，包括可持续金融的标准。
ICC 确定了两个需要额外标准的主要领域，两者都侧重于简化和增加贸易融资的数字化转型：统一数据模型和 API 标准。API 标准构成迫切需求，因为许多银行目前表示，缺乏此类标准阻碍了它们在运营中制定 API 使用策略的能力。
最后，它为市场参与者创建了体现全套标准的操作手册。将标准和协议整合到互操作性层的过程中，将充分考虑那些阻止或阻碍资源较少或信用记录不足的实体参与的挑战。随着对贸易融资系统访问的简化，各个层面的更多参与者将能够加入。
至于治理，ICC 设想由行业组织或联盟监督互操作性层的开发、实施和持续管理。管理机构应包括来自所有职能、地区和公司规模的代表。
互操作性层如何惠及中小微企业？
互操作性层对所有市场参与者都有益，但对中小微企业的影响尤为显著。随着评估交易风险的新标准和流程的实施，中小微企业将获得更大的替代渠道来获取信贷和流动性。
最近的研究表明，传统的银行信贷评估模型在确定信用状况方面表现不如基于新技术的模型。应用实时数据和高度先进的分析工具（如人工智能），新模型能提供更及时和准确的支付能力评估。进而，更好的信用评分导致资源分配更加高效，特别是对于中小微企业等小型企业。
此外，新的文档标准和文档要求的数字化将为所有市场参与者降低成本。由于这些成本不成比例地影响中小微企业，它们将获益最大。但随着财务流程变得更加精简以及更多参与者进入市场，大型金融机构也将看到相应的收入增长，结合降低的费用，这将带来更高的利润。
互操作性层是否会促进可持续金融？
国际商会（ICC）的报告认识到，可持续发展对企业界和政府而言正日益成为一个重要议题。然而，目前可持续金融领域缺乏相关标准，包括缺乏普遍接受的术语体系。国际商会设想的主要任务之一是建立一套可持续金融的标准分类法，供所有市场参与者在未来的交易中应用。一旦市场拥有共同的语言，就能更好地制定在环球贸易融资行业中应用可持续发展原则的标准。
时间会证明国际商会的提案是否会获得关注。无论是否有该报告，进一步数字化都是不可避免的。但建立一个通用的数字化框架，使各种规模的企业都能更有效地参与国际贸易，是一个有价值的目标。