受限于改革实施能力及法律约束，发展中国家或面临税收流失风险。
6 月 9 日发布的《2022 年世界投资报告》指出，提议对大型跨国企业（MNE）的外国利润征收 15% 的最低税率，将对国际投资及政策产生深远影响。
该报告为政策制定者应对复杂税收新规、调整投资策略提供了指南。
拟议改革计划于 2023 或 2024 年落地，旨在遏制跨国公司向低税率国家转移利润。其主要影响包括：
- 多数国家的跨国公司税收收入将增加。
- 跨国公司海外利润税负加重。
- 跨国公司新增投资可能承压下行。
- 低税率及财政激励措施在吸引投资方面的效力减弱。
- 投资促进机构（IPAs）和经济特区（SEZs）亟需重新审视引资策略。
联合国贸易和发展会议（UNCTAD）秘书长雷贝卡·格林斯潘表示：“尽管税制改革将增加发展中国家的财政收入，但从吸引投资角度看，这既是机遇也是挑战。”
她补充道：“发展中国家在应对改革时面临制约，原因在于缺乏处理税制复杂性的技术能力，以及可能阻碍有效财政政策执行的投资条约承诺。国际社会有义务提供援助。”
各国影响
跨国公司海外利润税率将上调。若东道国reported 利润中外国附属企业缴纳税率低于最低标准，将被征收补足税。此外，跨国公司将减少利润转移，并在更大的利润基数上按东道国税率纳税。
保守估计，跨国公司面临的有效税率将上升 2 个百分点。这意味着向东道国缴纳的税收收入增加约 15%；对于直接受影响的大型企业，增幅更接近 20%。
发达经济体和发展中经济体均预计因税收增加而显著受益，而离岸金融中心将从外国附属企业收入中损失相当大一部分。
对于通常税率较低的小型发展中国家，适用补足税可能对其税收收入产生重大影响。
然而，税收增加的另一方面是，对外国直接投资活动征税的提升可能对投资规模产生下行压力。UNCTAD 估计，生产性资产的跨境投资可能下降 2%。
政策含义
计划中的改革将对国家投资政策制定者、投资促进机构及其标准工具箱产生重大影响。财政激励措施被广泛用于促进投资，也是大多数特殊经济区价值主张的核心部分。
国际投资政策制定者和国际投资协定（IIA）谈判者需考虑 IIA 承诺可能对实施改革关键条款造成的潜在限制。
若（通常是发展中的）东道国因 IIA 条款无法适用补足税或取消激励措施，那么增至最低水平的税收增量将归（主要是发达的）母国所有。这将导致东道国税收流失，而投资者未获任何益处。
报告指出：“国际投资协定带来的约束对发展中国家税收收入的影响令人严重关切。”报告补充称，国际社会应在与税收改革谈判并行或作为其一部分，缓解使发展中国家处于不利地位的约束。
报告强调：“我们需要大幅扩大技术援助以支持改革实施，并需要一种多边解决方案来消除由 IIA 带来的实施约束。作为临时措施，我们需要一种机制，将由发达母国征收但本应归属于发展中东道国的补足税收入返还。”
与此同时，报告显示全球外国直接投资在 2021 年已恢复至疫情前水平，但 2022 年仍充满不确定性。
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