根据 Ti Insight 最新数据报告，2023 年初的供需平衡将表现为需求疲软或持平与供应增强的混合态势——《航空货运追踪器》2022 年第四季度。
2023 年货运费率将继续走弱，这一趋势何时结束将由美国消费者决定。数据来源为 Ti Insight 的知识平台 GSCI，在其最新报告——《2022 年第四季度航空货运追踪》中有所介绍。该报告深入探讨了航空货运的需求驱动因素，从美国消费经济的疲软到亚太地区的生产情况。
过去两年半的非凡条件已经结束，但有一个显著的例外是中国。然而，政策的影响仍然以通货膨胀的形式存在，导致利率上升和物价上涨。
来自 GSCI 的关键发现和数据：
美国消费者：美国消费需求的变动将对航空货运需求产生不成比例的高影响，尤其是在 2023 年第三季度至第四季度。在美国等市场的互联网零售量已明显回落，影响了大型航空快递公司的国内和国际业务。
库存情况：在电子产品和美国零售业中，过去几个季度的库存水平有所上升。在集装箱航运领域，所谓的“旺季”并未如期到来，第三季度和第四季度的需求基本持平。这是一个强烈的信号，表明零售商认为他们的库存水平至少是充足的，甚至可能在圣诞节前过高。这也是一个强烈的信号，表明 2022 年第四季度至 2023 年第一季度乃至更往后几个季度，空运运费将面临下行压力。
亚太地区生产：半导体制造商的需求预测显示，2023 年第四季度的需求将同比下降 10%-15%。这标志着与年初所感知的更广泛市场趋势相比，增速明显放缓。结果是空运需求环境大幅走弱，尤其是在太平洋地区及其周边。
中国及新冠政策：中国的新冠政策持续抑制各类活动，尤其是航空运输。这既减少了空运能力的供给，也减少了对空运能力的需求。然而，如果中国恢复到某种正常状态，那么对全球更广泛空运市场的影响将是重大的，需求将重新激增并涌入市场。
客运航空旅行：人们对客运航空旅行的意愿正在回归，但在许多地区，航空运输业务的量尚未达到 2019 年的水平。然而，发展趋势令人乐观，2023 年初腹舱货运市场很可能恢复到 2020 年之前那种供应非常充足的状态。
快递承运商扩张：过去两年间，三大大型快递承运商均扩大了机队规模，而阿联酋航空等航空公司也保留了增大的全货机运力。此外，马士基（Maersk）和达飞海运集团（CMA CGM）等新进入者也投入了相当规模的货机机队。所有这些都表明，2023 年及以后的供给端将非常宽松。
航空煤油：目前，人们可能倾向于假设价格将继续保持高位。然而，2022 年第二季度至第三季度油价明显走弱，因此不应排除在美国经济衰退和中国低增长背景下进一步走弱的可能性。尽管人们普遍认为乌克兰战争影响了油价，但不应夸大其影响。石油比天然气更具可替代性。