红海局势升级：国际贸易面临严峻挑战
也门紧张局势升级的背景下，红海已成为国际贸易关注的焦点。
胡塞武装的袭击仍在持续。在过去的一周里，我们目睹了迄今为止最复杂的系列袭击。幸运的是，由美国和英国领导的该地区军事存在已被证明是有效的，成功阻止了导弹和无人机抵达预定目标。Container xChange 首席执行官 Christian Roeloffs 指出：“这对货主和出口商来说是一场噩梦，因为运费、集装箱价格和保险成本都在飙升。自上个月以来，对集装箱船的影响显著具有威慑作用，70-80% 的集装箱运输已被重新规划路线，尤其是大型承运人。”Roeloffs 补充道。
中国春节前后的影响
“随着中国春节临近，同时红海地区持续出现中断情况，我们预计在中国春节前阶段，集装箱可用性和舱位将趋于紧张。经由好望角重新规划路线增加了情况的复杂性。我们预计运费将保持高位，供应链管理者需要应对持续的班次中断问题。
展望中国春节之后，我们预测承运人将取消航班并减少运力。行业正专注于重置网络，导致集装箱可用性和舱位进一步收紧。虽然高运费和增加的成本构成中期挑战，但我们的分析表明，这些中断不太可能是长期的。由于严重的市场失衡导致的结构性过剩运力，预计未来会出现费率下调。”——Container xChange 首席执行官 Christian Roeloffs
全球影响：欧洲延误及东方的不同效应
以色列在红海的据点埃拉特港（Port of Eilat）的航运活动上月下降了 85%，其首席执行官向路透社透露。
红海地区的中断影响正在欧洲引发回响，导致货物延迟。然而，持续的供需不平衡在一定程度上缓冲了冲击波，目前费率尚未飙升至新冠疫情后积压需求水平。
“影响已波及远东地区。集装箱价格以惊人的速度上涨，不到两周时间就上涨了 750 美元。”一位来自中国的客户告知。
例如，从中国到欧洲的运费从 2024 年 12 月 1 日的 1243 美元上涨至 2023 年 1 月 12 日当周的 4757 美元（来源：Freightos）。
区域洞察：印度的不确定性与中国的市场动态
“目前印度以外地区存在大量不确定性且需求不足。红海局势对印度市场的影响尚未以更具体的形式显现出来。”一位来自印度的集装箱货运出口商向 Container xChange 表示。
另一位 Container xChange 的客户，一位来自印度的集装箱货运出口商表示，"ISC 地区的海运成本正在急剧上升。此外，该地区集装箱供应充足，迄今为止并未因红海局势出现 SOC（货主自备箱）短缺的情况。预计未来几天，主要班轮公司的设备短缺问题将开始在市场中体现。CMA CGM、MSC、马士基和赫伯罗特等大型班轮公司均已暂停经红海的运营，因此这将对该地区的 SOC 市场产生积极影响。未来几周内，货主自备箱的提箱费用将开始上涨。"
虽然印度受到的影响尚未显著显现，但红海局势对中国的影响则相当明显。
“当前集装箱行业的状况反映出高度竞争且快速演变的市场环境。集装箱工厂正满负荷运转至三月，需求的激增凸显了当前形势的严峻性。对新造箱的偏好表明市场预计这一局面将持续较长时间。需求的增加导致租赁和交易环节的成本全面上升，供应商急于通过出售箱体实现快速回报。这产生了连锁反应，租赁供应商因交易成本上升而调整价格，最终导致整体价格上涨。”
“特别是中国至俄罗斯及欧洲航线的箱体短缺情况加剧，导致价格畸高。例如，部分供应商对宁波至莫斯科航线报价高达 1600 美元，对中国至波兰航线报价超过 1300 美元。尽管美国市场也受到了影响，但其程度并不那么显著。”
“有趣的是，专注于交易和供应的实体，如当地仓库和贸易公司，正策略性地限制每位买家的购买数量至 10 个单位。这种做法源于他们认为价格仍有进一步上涨的空间。此外，这些仓库在补货方面面临挑战，因为他们无法从航运公司获得集装箱。因此，库存水平受到限制。”
“当前的市场格局也催生了试图利用这一局势获利的投机性卖家。值得注意的是，卖家们优先考虑利润而非传统的成本计算，导致不同地点的价格趋于一致。例如，40 英尺高柜（40HC）干货箱的单位价格在上海和宁波保持一致，这与通常宁波因航运公司释放的箱量较少而价格更高的情况相悖。目前，卖家更多地受利润驱动，而非全面的成本效益分析，以从 disruptions 中获益。”一位中国客户补充道。
市场情绪转变：集装箱价格情绪指数（xCPSI）分析
“集装箱价格情绪指数（xCPSI）是评估供应链专业人士对未来几周集装箱价格走势预期的重要指标。2023 年第一季度，该指数的值在 -6 到 -11 之间，表明当时大多数人士预期集装箱价格将下跌。”
“然而，与去年同期和上个月相比，市场格局发生了显著变化。截至 1 月，xCPSI 的值已飙升至历史高位，范围在 67-71 之间。这一大幅增长标志着情绪的彻底逆转，大多数供应链专业人士现在预计集装箱价格将出现显著上涨。”
“在 12 月份，该指数在 100 分制的量表上波动于 25-40 的中等范围内。”
“市场对集装箱价格即将上涨的预期大幅上升，这清楚地表明了行业对红海危机将如何影响未来可预见时期内集装箱定价动态的看法。xCPSI 数值的升高凸显了供应链专业人士之间的共同预期，即红海正在发生的事件可能会在未来几周内对集装箱价格施加上行压力。”
行业的下一步：产能过剩、与‘长赐号’的比较以及潜在挑战
“运费自大约一个月前以来已经翻了三倍，集装箱价格也预计在中短期内进一步上涨。预期的影响是重大的。”Roeloffs 补充道。
“然而，必须记住的是，我们的供应链目前拥有超过 600 万标准箱（TEU）的过剩运力，这是过去两年因需求不足而积累的。这种过剩运力充当了吸收供应链潜在冲击波的重要缓冲。”
“影响程度取决于红海危机的持续时间。如果危机长期持续，且过剩运力继续被吸收，我们可能会面临严峻挑战。与‘长赐号’搁浅事件相比，当时在运力极度紧张、需求处于历史高位的背景下，航运中断导致运价飙升至疫情前水平的 10 倍。虽然目前我们尚未达到那样的历史高位，但从短期来看，近期的运价上涨趋势十分明显。”
胡塞武装利用先进武器持续发动袭击，扰乱了关键航运路线，迫使航运公司重新评估其运营策略。劫持和袭击风险上升不仅危及船舶及其船员的安全，还引发贸易领域的连锁反应，导致航线改道、保险成本增加以及运输延误。