艺术长期以来既被视为一种投资手段，也是愉悦与沉思的来源。作为一种能够跑赢通胀且与其他资产相关性较低的投资品，艺术品——尤其是蓝筹艺术品——是抵御经济动荡的绝佳对冲工具。
在过去几年充满极端不确定性和动荡的时期，这使得艺术品显得尤为吸引人，并且预计在未来几年仍将继续保持这种吸引力。记录显示，在过去的二十五年里，当代艺术品年均回报率为 12.1%，同期是标普 500 指数的 1.9 倍，且与该指数的相关性微乎其微。
然而，蓝筹艺术品长期以来对许多人来说遥不可及。金融在多个方面构成了近乎不可逾越的障碍。普通投资者难以获得购买蓝筹艺术品所需的资金，在需要变现时又因流动性困难而望而却步，同时缺乏帮助其寻找买家的网络资源。此外，即使是艺术爱好者也不确定自己能否选出那些有望随时间升值的画作。
一家名为 Masterworks 的初创公司及其同名投资平台成立于大约五年前，旨在改变蓝筹艺术品的金融运作方式，降低这些壁垒并消除阻碍艺术品市场资金流动的障碍。自那时起，它受益于金融民主化的日益增长的趋势，以及诸如 P2P 借贷、众筹渠道以及去中心化代币、货币和金融平台等方法的推动。
Masterworks 的成功显而易见。五年后，该平台拥有近 400 个单体绘画投资项目，管理总价值达 10 亿美元，会员超过 88 万人，更值得注意的是，它为蓝筹艺术品的金融路径注入了新鲜空气。以下是 Masterworks 如何改变艺术品投资金融方式的详细分析。
降低进入门槛
Masterworks 成功地将碎片化投资模式应用于艺术品领域。
它提供的每件艺术品都在美国证券交易委员会（SEC）注册证券化，将其转化为有限责任公司（LLC），然后分割成若干份额。这些份额以低至 20 美元的价格出售，使投资者更容易筹集资金进行艺术品投资。
典型的艺术品投资者在家中欣赏自己的艺术品，但这对碎片化投资者来说并非选项。Masterworks 的新画廊 Level & Co 也降低了这一障碍，通过预约制向拥有或对这些艺术品感兴趣的观众展示其收藏的艺术品。这使得投资者能够近距离观看和互动，这与典型的碎片化购买体验不同。
改善流动性
如上所述，流动性是考虑购买艺术品的散户投资者关注的关键问题。
Masterworks 通过建立二级市场解决了这一问题，人们可以随时交易其艺术品份额。这使得获取流动性的速度远快于出售或拍卖艺术品。
寻找私人买家可能需要数月甚至数年的时间，而拍卖会则需要花费时间和精力来筹备。卖家需要安排会面、商定保留价，并可能不得不等待拍卖行在同一活动中展示更多拍品。此外，您还需支付运输、存储、评估等费用。
更顺畅的购买渠道
艺术界通常像一个封闭的俱乐部，买家和卖家通过长期存在且有时复杂的社交网络相互结识。这也阻碍了散户投资者的进入。
Masterworks 开辟了连接买家和卖家的途径，简化了艺术品销售的过程。
Level & Co 也在此发挥作用。非传统艺术圈的人士可以参观画廊欣赏艺术品，同时与艺术爱好者和金融家会面，以拓展人脉并建立关系。通过展出按比例共有的艺术品，Masterworks 还为高净值投资者提供了查看艺术品并提出购买要约的机会，而如果艺术品存放在城郊的仓库中，这种情况则不太可能发生。
支持购买决策
艺术风格和艺术家需求趋势变化频繁，因此即使是艺术爱好者也难以确定哪些作品最有可能升值，从而适合作为投资标的。尽管有来自拍卖和公开销售的数据，但这些数据并未标准化或集中化，使得将其整合为可靠的预测变得非常困难。此外，私人销售数据保密，因此无法得知许多物品的实际成交价格。
Masterworks 从拍卖会和拍卖目录中收集数据，以及“重复销售数据”，即同一件艺术品在不同时间点的成交价格。然后分析这些数据，生成一个价格指数，指示哪些作品预计会升值。该公司还负责核实艺术品的来源证明。投资者可能没有足够的时间或知识来完成这项工作，但这对避免可能降低转售价值的意外情况至关重要。
值得注意的是，这种基于数据的方法迄今为止取得了显著的成功。2022 年，Masterworks 向投资者支付了总计 2500 万美元的回报，其最近九次交易中，有八次的平均年化回报率高达 14%。即使是表现最差的作品——安迪·沃霍尔（Andy Warhol）的作品，也实现了 4.1% 的年增长率，而表现最好的艺术品则带来了超过 100% 的收益，其中塞西莉·布朗（Cecily Brown）的一件作品年化净回报率达到 788.1%。
蓝筹艺术融资模式正在焕新
Masterworks 正引领一种更具开放性、令人耳目一新的艺术投资方式，为高端艺术金融提供了一种颠覆性模式。虽然传统的私人销售、专属网络和独家拍卖模式在很长一段时间内仍将继续，但它已不再是唯一的选择。
关于作者
弗吉尼亚·安德鲁斯（Virginia Andrus）是一名拥有 6 年以上营销经验的独立数字营销顾问。弗吉尼亚内心热爱烹饪。在闲暇时光，她要么为品牌和机构撰写营销文案，要么在家尝试新食谱。