地缘政治重塑全球供应商策略
地缘政治风险正在深刻影响全球企业的供应商布局。根据 Container xChange 2024 年 2 月的调查，63% 的受访企业计划多元化其供应商组合；然而，37% 的企业表示将减少其在 2021 年为应对疫情而设定的多元化供应商数量。
图表 1：Container xChange 供应商多元化调查结果，2024 年 2 月
东欧和中东地区持续的地缘政治紧张局势导致贸易模式发生转变，迫使行业参与者重新设计供应链中的供应商组合。
“我们不确定应该与谁合作，以及与谁终止合作关系。由于中东持续发生的战争，作为货运代理，我们的处境正变得愈发复杂，导致我们在东部的合作伙伴减少。制裁风险以及日益增加的不确定性是推动我们需要值得信赖的合作伙伴的重要因素。”——一位来自美国的货运代理公司（Container xChange 客户）
集装箱交易和租赁价格趋于平稳
2024 年 2 月标志着集装箱租赁和交易价格走势的关键转折点。自 2023 年 11 月起连续三个月上涨的价格，在红海危机爆发后于此月趋于稳定。这一拐点与此前预测高度吻合：预计中国春节后需求下降，进而带动平均集装箱价格和租赁费率回落。
图表 2：中国 40 英尺高柜集装箱的平均交易价格
预测显示，未来两个月（2024 年 3 月和 4 月）中国集装箱价格将下跌 8-16%。这是基于价格发展的周期性特征，即受春节后需求减少的影响。同时预计未来两个月美国、温哥华、多伦多港口以及欧洲的集装箱价格也可能出现下降。*
(*注：这些预测假设其他宏观和微观因素保持不变。这些因素的任何重大变化都可能影响预测的准确性。)
表 1：中国 40 英尺适货集装箱平均价格的同比比较**
**所有平均价格四舍五入到最接近的美元。
红海局势更新
自去年 11 月 19 日伊朗支持的胡塞武装开始袭击通过红海的涉以航运船只以来，102 天后，航运业比许多人预期的准备更充分地走出了这场危机。
正如行业通常应对此类危机一样，最初的影响体现在运价上。随着世界进入 2023 年的最后一个月，货运费率立即且持续上升。这一时机也与农历新年前的繁忙期相吻合，该时期在 1 月开始并在 2 月达到高峰。因此，货运费率的繁荣一直延续到 2024 年，因为托运人旨在满足被称为“春节前赶工”的周期性需求。
随着 2024 年 2 月 24 日中国新年的结束，需求减弱以及运费和集装箱价格下跌的迹象开始出现。
前景展望
预计利率将持续下降，但不会出现崩盘。货运费率通常在 2 月至 4 月期间每年下降 30%。同样，集装箱费率预计将下降 6%-18% 不等，具体取决于地区，其中亚洲地区的降幅预期更高。
在过去 30 天（2024 年 2 月），东北亚的集装箱价格上涨了 10%，大洋洲上涨了 7%，东南亚上涨了 2.5%，而北美保持稳定。然而，欧洲的价格下降了 5%-7%，日本和韩国下降了 5%，中东和 ISC 地区下降了 2.4%。
图表 3:2024 年 2 月各地区集装箱价格变化
集装箱市场价格趋势
尽管春节后需求低迷，但集装箱的市场价格出现了显著的周环比变化：
周环比增长最大的地区（截至 2024 年 3 月 1 日）
表 2：集装箱价格周环比增长最大的地区
周环比下降最大的地区（截至 2024 年 3 月 1 日）
表 3：集装箱价格周环比下降最大的地区
一个显著的发展是，与往年相比，2 月底的费率并未大幅下跌。这可以归因于红海改道引发的波动性以及市场运力紧张。
供应链专业人士对未来几周集装箱价格上涨持乐观态度
尽管周期性预测显示相反的情况，但 Container xChange 的价格情绪指数（xCPSI）表明，由于持续的红海局势及其对供应链的影响，供应链专业人士对 3 月份集装箱价格进一步上涨仍持积极态度。
尽管在 2023 年第一季度，xCPSI 一直处于负值区间，表明市场情绪普遍预期价格将继续从底部进一步下跌，但受红海危机及其对全球集装箱运价的影响，该情绪指数在 2024 年 2 月创下历史新高。
图 4：截至 2024 年 2 月 29 日，由 Container xChange 发布的集装箱运价情绪指数（xCPSI）
“在航运业中，三月是春节（CNY）之后的过渡期。历史上，春节曾导致中国的制造业和航运活动放缓，这可能会造成对航运服务需求的暂时下降。然而，随着企业在节后恢复运营，可能会出现对航运需求的激增，尤其是需要补货的商品。”Christian Roeloffs 解释道，他是 Container xChange 的联合创始人兼首席执行官。
“此外，三月通常被许多航运公司视为合同季的开端。此时会就下一年度的年度运输合同进行谈判并敲定，这可能会影响行业的运价和舱位利用率。虽然与春节后的初期相比，三月的需求可能有所增加，但其强劲程度仍不及圣诞节前的假日旺季等其他高峰季节。”Roeloffs 表示。
"随着一年深入，全球通胀率上升可能导致生产成本提高和消费者物价上涨，从而影响贸易量和集装箱需求。企业在应对通胀压力时，可能需要重新评估定价策略。"Roeloffs 补充道。
“消费者对价格的担忧仍是影响购买决策的关键因素，许多消费者等待商品打折，并减少囤货频率，从而对各类产品类别产生影响。预计高于平均水平的通胀、地缘政治风险以及利率的不确定性将在短期内继续影响消费品市场。”Roeloffs 评论称。
“此外，密切关注全球供应链动态，包括中断情况和贸易模式的变化，至关重要。这些因素可能对航线上的集装箱交易和租赁费率产生重大影响，凸显出在应对不断变化的市场条件时保持信息灵通和灵活应变的重要性。”
印度面临集装箱运价波动困境
40 英尺干货集装箱的平均价格在尼赫鲁港和钦奈保持强劲，由于红海危机的影响，客户面临集装箱短缺和运力收紧的问题。然而，预计在未来两个月（2024 年 3 月和 4 月）这些价格将下降 5%。
尽管目前的费率低于 2022 年，甚至低于 2023 年，但环比略有改善。然而，在全球范围内以及印度，3 月和 4 月的集装箱价格同比持续下降。
中国 SOC（货主自备箱）的困境
承运人自有箱（COC）价格与货主自备箱（SOC）租赁价格之间存在显著差异。尽管 COC 价格下跌，但单位租赁价格仍然高企，导致 SOC 用户重新转向 COC。然而，这一转变进展缓慢，市场价格需要时间才能稳定。客户预计 SOC 租赁价格最终会趋于平衡，但这一过程将是渐进的。
此外，SOC 用户的价格预期与供应商报价之间似乎存在差距。SOC 用户期望更低的价格，而供应商则提供更高的价格。这种不匹配延长了调整过程，因为要么供应商需要降低价格，要么用户需要提高目标价格，市场才能达到均衡。这一反馈表明，中国集装箱市场的定价动态复杂，多种因素影响着价格的变动和调整。
如需类似分析及 xCPSI，请访问 Container xChange 市场情报中心。
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