货运行业正处于两年低迷期的底部，这是周期性行业中常见的必然再平衡过程。与此同时，专家和评论员纷纷试图描绘市场反转的可能形态及其驱动因素，无论是消费需求、大型承运商退出、库存补货，还是三者的结合。
作为一家人工智能驱动货运经纪公司的首席经济学家，我的团队为各类托运人提供货运咨询和风险分析。我们的运价预测模型利用机器学习（季节性调整的高斯过程），对全美 18,000 多条运输线路进行单独预测。
2023 年 1 月，当行业主流声音及大多数银行分析师预测未来一年利率将保持稳定或上升时，我们坚持采用以数据为中心的定量预测方法，准确预判了 2023 年卡车运输费率的显著下降。
同样，在 2024 年 1 月，我们的市场展望与市场共识不同，也与基于第一季度需求增加和补货所做出的更为激进的费率预测形成对比。虽然我们不否认 2024 年第一季度卡车运输需求会出现小幅回升，但这不会在当季对费率产生显著影响。承运人整合是且将继续成为主要驱动因素，随着其在第一季度的加速推进，将为 2024 年第二季度（或下半年）的周期反转奠定基础。
相较于预测的 40% 费率反弹，我们建议采取更为保守的立场，预计年底前费率将上涨 15%。然而，这两种预测都与许多托运人的观点形成鲜明对比，这些托运人目前仍假设 2024 年市场依然疲软。我们认为，这些托运人正在基于一个已不再可能的情景来制定其定价策略。
为何当前承运人处境如此严峻
1 月卡车运输费率受冬季风暴季节影响而虚高，但未能持续。因此，承运商的利润率继续受到不断上升的运营成本（如高利率和保险费）的挤压。仅机动车保险成本就创纪录地增长了 20.3%，保费以自 20 世纪 70 年代以来未见过的速度在 2023 年线性增长。仅保险费用就可能占典型承运商运营成本的 5% 至 8%。
随着运力恶化的加速，这将为托运人带来重大的结构性挑战，其中费率和运力的波动性首当其冲。托运人不仅将面临日益加剧的全球不确定性，还将面临明显的区域费率差异，使其暴露于局部成本急剧上升的风险之中，尽管全国平均水平较低。供应不会均匀地从市场中退出。低季节性区域将首先出现供应撤离，而随着季节性周期逆转，费率将呈指数级飙升。
我们认为，托运人应将其视为利用 2024 年第一季度不确定性的机会，以“锁定”其费率，并为全年其余时间在其网络中创造可预测性。虽然我们预计情况在好转之前会进一步恶化，但我们同时也预测，到 2024 年第二季度末，卡车运输费率将出现强劲反弹。
在再平衡过程达到新的均衡之前，确保您的货运合作伙伴拥有恰当的人员、技术以及长期和短期数据与洞察力的组合，使您能够度过低谷并在高峰时期蓬勃发展。