地缘政治波动使年初至今（YTD）的集装箱租赁费率维持高位

全球集装箱租赁市场年度分析：费率飙升与贸易格局洞察

Container xChange 对全球集装箱租赁交易的年度至今（YTD）分析显示，自 2024 年初以来平均费率显著上升。这一趋势表明集装箱租赁服务需求增加，出租方财务负担加重，指向市场可能趋于紧张。研究同时强调，2024 年至今，中国与俄罗斯、台湾与印度、中国与印度等航线之间的集装箱贸易模式持续强劲。

“中国至北美单程集装箱租赁费率在 2024 年尤其上涨，这一增长主要由中国与美国之间的集装箱价格差扩大所驱动（截至 3 月，中国的集装箱价格变得‘更贵’，而美国集装箱价格停滞或下降）。”Container xChange 联合创始人兼首席执行官 Christian Roeloffs 评论道。

中国至加拿大租赁费率在 3 月大幅上涨

从 2 月到 3 月，中国至加拿大港口的费率出现显著飙升。其中，盐田至多伦多费率从 2 月的 730 美元飙升至 3 月的 1230 美元，涨幅达 68%；青岛至温哥华的租赁费率在一个月内飙升了 64%。此外，宁波至多伦多费率上涨 35%，深圳至多伦多费率上涨 26%，天津至多伦多费率上涨 23%。

中国至美国费率同样大幅攀升

最显著的涨幅出现在宁波至奥克兰航线上，该航线费率在一个月内（2024 年 2 月至 3 月）飙升了 92%，从 2 月份的 1020 美元增至今年 3 月的 1963 美元。

上海至洛杉矶的集装箱租赁费率在 2024 年第一季度相比 2023 年显著上升。这一上涨可归因于重大的地缘政治中断，主要是始于去年 11 月并持续到 2024 年第一季度的以色列 - 哈马斯战争，这使得该航线的租赁费率保持高位。上海至洛杉矶的 40 英尺高柜集装箱平均租赁费率从 2023 年第四季度（10 月至 12 月）的平均 703 美元上升至 2024 年第一季度（1 月至 3 月）的 1173 美元，增幅为 67%。

图表 1：上海至洛杉矶 40 英尺高柜集装箱平均租赁费率

从中国主要港口到美国主要港口的整体视图也显示出相同的趋势：

图表 2：中国至美国 40 英尺高柜集装箱租赁平均费率

“需求和供应的波动导致集装箱物流出现显著波动。目前，我们看到供需差距正在扩大：需求疲软，而由于 2020/2021 年期间订单的鞭打效应，供应充足。这导致（过度）供应有效吸收了中断冲击，使集装箱价格保持低迷，尽管运营成本持续上升。”Roeloffs 表示。

他进一步补充道：“另一方面，单向租赁费率主要受两个因素驱动：(a) 融资成本上升和 (b) 起运地与目的地之间集装箱价格差异。这导致例如中美之间的租赁费率因集装箱价格差扩大而上涨。”

2024 年中国集装箱交易价格飙升

2024 年伊始，中国集装箱交易价格开始复苏。2024 年 4 月，大多数地区的价格高于 2023 年同期，表明全年价格整体上涨。其中，大连、宁波、青岛、上海和厦门的价格涨幅尤为显著。（见下表）

表 1:2024 年中国 40 英尺高柜集装箱的年初至今平均价格

价格上涨是由两个可预见的市场力量推动的：第一季度的周期性需求回升，以及加剧的地缘政治压力促使中国集装箱贸易活动活跃。

中俄贸易保持强劲

数据显示，从中国到俄罗斯的集装箱流动量依然巨大。截至 2024 年 4 月 11 日，俄罗斯的平均集装箱价格仍然疲软，低至 811 美元（适用于 40 英尺适货集装箱），而在 2022 年 2 月之前的旺季期间，这一价格曾超过 4000 美元。这是 2024 年以来集装箱贸易商在俄罗斯见证的最低价格，这主要是由于将集装箱从俄罗斯运回所增加的复杂性所致。

2024 年至今，北美平均集装箱价格持续下降

表 2：北美 40 英尺高柜集装箱的平均价格（所有数据均为美元）

对过去三年的分析显示，月度平均集装箱价格呈现出一致的同比下行趋势，2024 年主要航线集装箱平均价格在美国港口创下最低纪录。这标志着这些港口的月度平均集装箱价格连续第三年下降。

市场展望

我们看好中国—美国航线的租赁前景，且中俄之间的贸易将持续强劲。

集装箱物流市场趋于稳定，我们认为市场波动尚未导致集装箱价格大幅飙升。这同样是因为市场中仍存在高产能过剩的压力，充当了集装箱市场的缓冲器。另一方面，集装箱租赁市场依然强劲。