9 月美国集装箱进口量同比下降 6.6%，标志着海运贸易正步入更深、更持久的下行周期，关税压力与供应链重构的影响日益显现。
据行业分析师约翰·麦考恩（John McCown）称，在美国 8 月进口量微增 0.2%、7 月增长 3.2% 之后——这两个月的增长得益于进口商争相赶在新关税截止日期前完成清关——美国十大港口的降幅为 2024 年初以来最大。此前几个月已出现收缩，6 月进口量下降 8.3%，5 月下降 6.6%。
“只要现行关税政策不变，明年全年美国进口量都将呈现持续且更为显著的同比下滑。”麦考恩警告称。
一段短暂的缓冲期来自一项宽限期规定：在 8 月 7 日前已在海上运输的货物，若能在 10 月 5 日前抵达美国港口，可免于征收关税。这一例外措施在一定程度上缓解了夏末的冲击，尤其是对于从亚洲长途运往美国东海岸的货物。
全球供应链加速重构
麦考恩指出，面对不断上升的美国关税，企业正在以超出预期的速度重组供应链网络。
“如果某个制造基地此前因成本高出 10% 而缺乏吸引力，那么在避免 25% 关税的情况下，它突然就变得具有吸引力了。”他说。
这种调整在全球集装箱数据中有所体现。尽管美国进口流量大幅下滑，但全球集装箱吞吐量在截至 8 月的连续两个月内创下历史新高。远东地区出口同比增长 4.6%，非洲、中东、印度和欧洲的进口增长强劲，与美国需求疲软形成鲜明对比。
双位数下滑在即
在经历 2024 年 15.2% 的增长后，美国全国零售联合会（NRF）预计 2025 年美国进口集装箱量将下降 3.4%，其中第四季度（最后四个月）的进口量较 2024 年同期将下降近 16%。麦考恩也认为下滑将进一步加剧，预测“美国大多数港口的降幅将达到双位数”，并可能延续至 2026 年。
洛杉矶港 9 月进口量下降 7.6%，略好于其主管此前预估的 10% 降幅；而 CTS 数据显示，8 月北美总进口量下降了 9.9%。
关税与费用连锁反应
此次下滑发生在对华互惠关税暂停至 11 月中旬之际。然而，唐纳德·特朗普总统威胁对中国进口商品加征 100% 的新关税，令市场担忧加剧，因为中国仍是美国进口集装箱的主要来源国。
不确定性进一步增加：美国贸易代表办公室针对中国建造或运营的船舶收取港口费用的计划于 10 月 14 日生效。北京迅速采取反制措施，对美国关联船舶征收对等港口费。虽然直接受影响的美国建造船舶寥寥无几，但若严格执行涉及“美国持股 25%"公司的条款，影响范围可能大幅扩大。
“关税的数量之多、复杂性之高已成为一个日益严峻的问题。”麦考恩表示，“这正在影响各港口的运营效率以及单个供应链的流畅性。”
重塑后的贸易格局
随着制造商和物流运营商不断调整，美国似乎正进入贸易持续收缩与供应链多元化的长期阶段。集装箱流向其他全球市场，关税升级风险 looming，分析师警告称，未来一年可能成为定义全球货物流动方式与目的地的重要转折点。