霍尔木兹危机对化石燃料进口国的经济代价分析

危机总体经济影响

能源与清洁空气研究中心（CREA）的一项新分析量化了霍尔木兹危机对化石燃料进口国的经济代价。在以色列和美国对伊朗发动打击后的六个月内，海运原油、石油产品和液化天然气（LNG）的进口商实际支付的成本比战前期货市场预期的水平高出 3300 亿美元。这是自 1990 年海湾战争以来持续时间最长、影响最深远的油价冲击。

区域成本分布与价格涨幅

报告指出，在前六个月中，亚洲 LNG 价格平均比战前预期高出 75%，欧洲 LNG 价格高出 60%，柴油高出 59%，原油高出 35%。从绝对金额来看，欧盟面临的最大额外总成本为 780 亿美元，其次是中国（350 亿美元）和印度（220 亿美元）。典型的中低收入国家支付的额外成本占其 GDP 的比例通常是高收入国家的两倍左右。

清洁能源的缓解作用

分析还强调了清洁能源的缓解作用。在危机的前五个月里，自 2020 年以来新增的清洁能源发电量帮助进口国避免了约 360 亿美元的煤炭、天然气和石油进口支出。其中包括避免的天然气支出 220 亿美元、煤炭支出 100 亿美元和石油支出 50 亿美元。其中约 29%（即 106 亿美元）的节省完全归因于战争导致的物价高于战前预期。

当前价格走势

价格尚未恢复到战前水平。布伦特原油价格曾飙升至接近战前水平的两倍，此后一直比战前预期高出 38%。柴油和天然气价格依然居高不下，柴油均价为每桶 161 美元，而战前预期为 101 美元。欧洲天然气价格在 6 月比预期高出 44%，到 8 月这一差距扩大至 76%；亚洲 LNG 价格则从 6 月的超出预期 64% 上升至 8 月的 98%。

各国成本承担差异

各国承担的成本分布不均。欧洲和东亚吸收了大部分成本，欧盟净多支付 540 亿美元，东亚多支付 490 亿美元。相比之下，中东、北美、俄罗斯和拉丁美洲则从中受益，它们因价格上涨获得的收益超过了其进口商所支付的额外成本。俄罗斯获益显著，其出口收入在 2026 年 1 月触底后大幅回升。

液化气（LPG）市场影响

对于烹饪用液化气，作为最大 LPG 进口国的印度每吨支付了比预期高 29% 的价格，同时进口量减少了 26%。这六个月的额外成本估计为 11 亿美元，标准 14.2 公斤钢瓶的进口平价成本约为 8.1 美元，而此前预期为 6.28 美元。

分析方法说明

该分析方法将实际价格与 2026 年 2 月 16 日至 27 日（袭击发生前的 12 天）的期货曲线进行比较。分析排除了管道天然气、煤炭、燃料油、石脑油、运费以及战争风险溢价，因此估算结果较为保守。由于数据缺失，约有 60 亿美元的成本无法归因于特定国家。