SWIFT区块链代币上线，跨境支付进入“共享账本”时代？

近期，金融科技与跨境支付领域发生两起标志性事件，引发行业高度关注：

• 2026 年 8 月 19 日，渣打银行与汇丰银行完成全球首笔基于 SWIFT 区块链账本的代币化存款（Tokenized Deposits）跨境实盘交易。
• 2026 年 9 月 5 日，星展银行（DBS）与花旗银行（Citi）利用 Swift 数字账本，成功实现新加坡至美国的跨境美元支付。

业界对此普遍存在三点误读：一是认为仅为概念营销，落地价值有限；二是质疑 SWIFT 既已垄断，何必大动干戈布局代币账本；三是认为此为境外银行实验，受国内监管约束，与中资银行关系不大。

事实上，这些观点低估了全球跨境基础设施变革带来的长期竞争压力。法询跨境金融研究院独家拆解 SWIFT 本轮技术革命：短期看，外资行将依托新基建在跨国司库、净额轧差及数字化贸易金融上形成差异化优势，冲击本土银行高端客户资金池及跨境支付基本盘；长期看，这是一场全球结算体系的规则重构，代币化存款互通标准一旦确立，将重塑贸易金融与批量支付的底层逻辑，标准制定权直接决定金融机构在下一代生态中的位置。

提及代币与区块链，市场常联想到炒币与脱管。但 SWIFT 推进的体系与 USDT、比特币等加密资产截然不同。SWIFT 正将基于区块链的账本嵌入其基础设施，核心在于“链上记账、链下结算，不发新币、不绕监管”。

SWIFT 官方于 2026 年 7 月宣布其区块链账本 ready for initial use。这并非简单迁移报文，而是搭建 Shared Ledger（共享账本），让接入银行在同一环境记录、核验支付承诺。该 MVP 版本采用兼容 EVM 的 Hyperledger Besu 架构，增加了可编程共享执行环境。

需明确区分：Swift 共享账本≠全球统一代币化存款账本。银行仍自行发行管理代币化存款，Swift 解决的是不同银行“数字货币”间的识别、验证与结算互操作性。

尽管 Swift 连接全球 1.1 万家机构，但其核心地位正面临三重势力的蚕食，迫使其从“信息传递”向“价值转移”基础设施转型。

压力一：银行私有链封闭生态

以摩根大通 Kinexys 为代表的头部大行搭建私有链，大型跨国企业与贸易商在封闭体系内完成结算，全程绕开 SWIFT 报文。若不反击，SWIFT 恐沦为中小银行的低端通道。

压力二：稳定币平行支付体系

USDT、USDC 等稳定币实现 7×24 小时无间断跨境转账，解决了传统银行双休停摆、资金在途久等痛点，已在大宗商品与私募结算中分流大量业务，形成脱离传统金融的平行网络。

以 mBridge 为代表的央行数字货币项目，主打主权货币直接跨境结算，无需代理行中转及 SWIFT 验真，一旦普及将直接跳过传统链路。

面对三面夹击，SWIFT 选择稳妥策略：用受监管的银行代币化存款 + 区块链共享账本统一全球标准，将链上业务锁定在自身体系内，以此对抗私有链、对冲稳定币并紧跟 CBDC 趋势，牢牢守住“标准制定权”。

短期（1-2 年）：感知有限，银行需高度关注

目前 Swift 区块链账本处于早期实盘阶段，首批 17 家参与者暂未包含中资银行。普通用户及中小外贸企业的现有流程暂无明显变化。但全球大行正将 7×24 小时支付、代币化存款推向真实场景，未来企业客户对银行服务能力的要求将显著提升。

中长期（3-5 年）：竞争标准重构

若规模化应用，将彻底改变跨境资金流转逻辑：

1. 降低时间依赖：7×24 小时记录验证支付承诺，大幅下降等待时间与流动性占用。
2. 提升资金管理效率：跨国司库可实现全球多账户自动对冲、多边轧差，缩减汇兑与手续费成本。外资行将借此争夺国内优质跨境客户。
3. 提高贸易金融自动化：未来电子提单、发票数据若与支付系统打通，重复性核验流程将被自动化替代。
4. 人民币体系面临新参照：若高效流动性管理成为大型企业标配，全球跨境支付服务标准将被抬高，这也将成为 CIPS、数字人民币及中资银行升级的重要外部参照。

结语：SWIFT 此次并非替代报文，而是在其上叠加一层共用区块链共享账本，解决不同银行数字化货币的协同交易问题。若模式规模化，跨境支付竞争将从“传得更快”转向“连接更广、成本更低”。这轮变革虽处早期，但值得持续跟踪。

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