一、两份文件，一个时代信号

9月16日，香港特区行政长官李家超在立法会同时发布了两份分量极重的文件——

《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026—2030年）》，以及《行政长官2026年施政报告》。

这是香港回归以来首次制定五年规划。规划全文约6万字，分7篇58章，蓝色封面象征"开放、进步、稳重"；施政报告沿用绿色封面，代表"政策延续性、活力和希望"。两份文件合计超过10万字。

编制期间，特区政府举办了超过100场咨询会，李家超亲自主持30余场，共收到逾17000份五年规划意见和逾11000份施政报告意见，还引入了AI技术协助分析——这个细节本身，就透露出香港治理思维的转变。

五年规划是前瞻性、策略性、方向性的蓝图；施政报告是落实蓝图的年度施工图。两份文件互为表里，共同构成了香港未来五年的行动纲领。

而其中，金融与财富管理板块的着墨之重，远超市场预期。

二、金融定调：根本、最大的优势

李家超在发布规划时明确表态："金融是香港的根本和最大的优势。"

这句话的分量，需要放在大背景下理解——香港2025年资产管理总值按年增长20%至42.2万亿港元的历史高位，净资金流入按年飙升近两倍至2.1万亿港元，已超越瑞士跃居全球最大跨境财富管理中心。

有了这个数据底盘，五年规划对金融领域的部署就格外清晰。核心可以概括为三个方向：

第一，强化全球离岸人民币业务枢纽。全面壮大离岸人民币业务规模，增强流动性支持，加快产品创新，推动政府自身使用人民币支付，构建覆盖贸易、投融资的人民币跨境流通网络。

第二，巩固全球领先跨境财富管理中心。这是规划中着墨最多的板块之一，也是与高净值人群最息息相关的部分——下面专门展开。

第三，强化国际风险管理中心功能。深化与内地及海外监管合作，推动传统保险与非传统风险管理工具协同发展，发挥保险相连证券、专属自保公司、航运风险池等多层次机制，巩固香港作为全球巨灾及专项风险管理枢纽的战略地位。

三、财富管理核心看点：四大政策信号

翻开五年规划和施政报告，对财富管理从业者和高净值家庭而言，有四个值得重点关注的信号。

信号一：家族办公室上升到顶层设计

规划原文提出："积极推动家族办公室业务发展，优化基金、单一家族办公室和附带权益税制。"

这是香港特区政府首次在五年规划层面提出优化家族办公室税制。具体而言，将优化三大税制安排：

• 基金利得税豁免的适用范围和条件
• 单一家族办公室（SFO） 的税务优惠安排
• 附带权益（Carried Interest） 的税务宽减机制

2022年香港已推出单一家办利得税豁免制度，管理资产净值不少于2.4亿港元（约3000万美元）的合资格家办可享受0%利得税。此次写入五年规划，意味着这一制度将进一步优化和扩大，释放的信号非常明确——香港要成为全球家族资本的首选落脚点。

对于内地高净值人群来说，在21号公告冲击离岸信托架构的背景下，香港家办的政策红利窗口值得重点关注。

信号二：REITs和另类资产迎来制度红利

规划明确要"扩大多元资产管理类别和产品选择"，施政报告进一步提出：

• 年内提交条例修订草案，简化REITs的私有化及重组程序
• 争取尽快将REITs纳入互联互通机制
• 黄金中央结算系统2027年Q1启用，推出人民币计价黄金期货
• 推进黄金及数字资产代币化交易
• 推出"绿色股票认证计划"，降低跨境投资者信任成本

这一系列举措指向一个清晰趋势：香港正在构建一个覆盖传统资产、另类资产和数字资产的全谱系财富管理生态。

信号三：数字资产监管框架加速完善

施政报告宣布，金管局将研究让外汇基金适度增持黄金，启动大数据市场监察及反洗钱监察组件，并特别针对生成式AI涉及的诈骗风险加强侦缉能力。同时完善代币化投资产品监管框架，促进黄金及其他资产的代币化交易。

对高净值人群而言，这意味着香港在数字资产和代币化投资领域将提供更加清晰、合规的投资通道。

信号四：上海+香港"双中心"格局成型

就在同一天，中欧陆家嘴国际金融研究院发布2026全球资产管理中心评价指数，上海首次跻身全球前三（仅次于纽约和伦敦），成为亚洲排名最高的资管中心。

香港与上海，一个跨境财富管理全球第一，一个内地资管中心排名亚洲第一。两地形成互补的"双中心"格局——对于高净值家庭的资产配置而言，这意味着境内外协同的便利度将进一步提升。

四、对高净值家庭意味着什么？

站在鑫姐的角度，五年规划和施政报告的核心信息可以提炼为三句话：

第一，香港正在从"金融中心"升级为"财富管理的超级入口"。家办税制优化、REITs互联互通、数字资产代币化、黄金期货市场……每一项制度创新都在降低门槛、拓宽渠道、提升便利度。

第二，"合规化"是大势所趋。无论是21号公告对离岸信托的冲击，还是CRS 2.0的推进，抑或香港自身对反洗钱和信息披露的持续强化，都在释放同一个信号：灰色地带正在消失，合规架构才是长久之计。

第三，窗口期不等人。21号公告90天合规窗口已进入倒计时（仅剩36天），香港家办税制优化细则即将出台，内地不动产信托登记试点持续扩围——这三条线正在同时加速，越早布局越主动。

写在最后

从回归后首份五年规划，到施政报告的年度施工图，香港正在用制度化的方式告诉全球资本：这里不只是一个自由港，更是财富管理和家族传承的战略高地。

对于正在思考资产配置和财富传承的高净值家庭来说，这份蓝图的信号已经非常清晰——顺势而为，方能穿越周期。

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