当下互联网金融正成为一门显学。不仅国内诸多上市公司趋之若鹜，连在线旅游的龙头企业携程亦未能免俗，接连推出了“携程宝”和“程涨宝”两款有着金融理财概念的产品。
虽然旅游互联网金融还没有准确的定义，但仔细分析目前市场两款有互联网金融概念的旅游业态，会发现旅游与互联网金融的可能路径已经越来越清晰。
从产品设计上看，携程宝用6%的成本提前确定消费者的消费需求，而余额宝的旅行应用延伸也是类似的逻辑，今年7月28日，余额宝和淘宝旅行宣布联合推出“旅游宝”，即消费者用余额宝购买淘宝旅行的产品后，钱可以继续冻结在余额宝账户中，一直到“确认收货”之前，都可以享受余额宝收益。从产业链角度看，携程6%的让利、旅游宝的“边玩边赚钱”都是为了让旅行供应商提前拿到用户相对确定的大批量的预约信息，使之可以集中包机、包酒店等，降低运营成本。
与程涨宝不同的是，旅游宝的预售款是通过投资货币基金获取收益，并且可兑现为现金，实现了资产的增值，从这个角度看，“旅游宝”便具备了理财的功能。不过，旅游宝只是在旅游产品销售端的金融化，更有想象力的是供应链端的金融化。
在旅游宝这种新的预售模式下，购买款被冻结在余额宝里，对卖家来说，预收款变成了应收账款。而卖家向上采购需要付出成本，面临着资金周转的压力，而这时候，便产生了融资需求，阿里小微金融服务就可以向卖家提供小额贷款服务，实现从用户到卖家到供应商资金融通的生态循环。
机票B2B+腾付通支付+融易行小额贷款
融易行是腾邦国际2012年底出资2亿元人民币成立的小额贷款公司，腾邦介入金融业务的方式由其行业特征所决定。机票代理公司很多都是从事差旅管理业务，这个行业具有极强的资金驱动型特性。它们向航空公司采购机票，基本是通过国际航协的BSP体系进行一周双结或是通过航空公司B2B平台现结，而机票代理所服务的企业客户一般采用月结的结算方式，这样就需代理商垫付大量资金。如果要维持和拓展企业客户的月结业务，代理商就必须垫付更多的资金。另外由于中小微机票代理商轻资产的特性，代理商很难取得银行授信，因此他们有强烈的资金需求，期望得到低成本的资金支持。
机票B2B分销业务是腾邦目前营收中举足轻重的部分。为了快速扩大市场份额，腾邦需要与众多中小机票代理商合作销售。腾邦为维持以及吸引更多机票代理商加入到腾邦的B2B分销系统，它愿意为这些中小机票代理提供融资服务。根据2014年腾邦国际半年报显示，2014年上半年，腾邦发放贷款和垫款余额为2.66亿元，其小额贷业务已实现经营收入2650.60万元。
腾邦与其他在线旅游企业相比，有一个优势是拥有自己的第三方支付工具——腾付通。腾邦B2B分销系统的成员（机票代理商）在进行资金管理时需用到腾付通：账户中的资金可进行实时机票购买，同时闲置的资金，亦可通过“腾益金”（腾付通和诺安基金合作的综合理财产品）进行短期增值保值。
腾邦的相关负责人表示，金融要如何服务商旅业务（机票代理），得由商旅自身提出需求。腾付通作为资金流的基础搭建者，再结合融易行进行资源组合再开发，融合到腾邦的商旅生态圈中，解决机票代理的资金问题，实现真正的落地。
革新了风控手段
无论是融易行还是阿里小贷，本质上都属于供应链金融范畴，但这种供应链金融相对于传统的模式，其创新之处在于很大程度革新了风险控制的手段：
阿里小贷和融易行在进行小额放贷时，因为已经在线上掌握了贷款对象历史的经营数据和未来的经营收入（淘宝旅行供应商中的预收款被冻结在余额宝中、腾邦分销商的月结款流水要走腾付通支付通道），坏账风险自然降到了最低。
借力P2P网贷撬开旅业金融
通过满足旅游产业链的融资需求，阿里和腾邦实现了旅游产品和金融的结合。但还存在一个资金来源问题，根据现行监管规定，银行可吸收公众存款获得资金来源，而小贷公司放贷资金则主要是公司的资本金，从金融机构融入资金余额不得超过公司资本净额的50%（深圳的小贷公司放宽至公司资本净额的200%）。长远来看，这种杠杆率无法满足业务发展的资金需求。
这时候，互联网就派上了用场。今年5月，腾邦发布公告称，使用IPO超募资金中的1000 万元用于投资设立腾邦创投，开展P2P 网贷业务。腾邦在公告中将P2P网贷对腾邦发展金融业务的意义说得很清楚：腾邦创投搭建的网贷平台，一方面可有效缓解融易行小贷公司的资金压力；另一方面，因腾邦创投平台需通过第三方支付平台进行资金监管，因此还将大幅度拉动腾付通电子支付的交易流水量，从侧面辅助腾邦的业务增长。
也就是说，P2P网贷平台是一个债务投融资平台，融易行的借款项目可放到平台上，直接吸收充足的社会资金，解决资金来源压力。而对阿里小贷来说，同样可以利用余额宝的兄弟公司招财宝向互联网用户发布借款产品，满足淘旅产品供应商的融资需求。
相对于美国运通成熟的旅游金融生态，中国在线旅游企业还有很长的路走。不管是腾邦的融易行，还是阿里小贷，其贷款业务都是与商品业务的结算体系紧密结合在一起的。对这两家公司来说，构筑旅游互联网金融服务的武器有三：在线交易平台，小额贷款牌照、互联网支付工具，在旅游商品销售、资金流通、金融服务实现闭环。但这只是在供应链金融领域的开拓，在消费金融领域，目前还是比较一片空白，至今还没出现一种基于互联网形态的旅游消费金融服务。
对于旅游电商企业而言，金融已嵌入在线旅游服务的各个交易环节，成为旅游延伸服务中最为重要的一环。缺乏自身的旅游金融服务支持，旅游电商平台很难说完成了旅游生态圈的闭环建设。互联网金融时代的到来，给了在线旅游企业重新洗牌的机会，谁在这个领域创造出一种适合旅游消费的信用支付模式，谁就可能是中国版美国运通。