【行业分析】我国个人征信行业研究- 大数跨境

一、个人征信行业背景综述

（一）

概念

征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动。

征信按照数据生产者划分，可以分为个人征信和企业征信。个人征信的数据生产者是个人，征信机构采集个人产生的数据，加工并销售信用产品；而企业征信的数据生产者是企业（工商企业、政府、金融机构或是小微企业等），征信机构采集企业生产的数据，加工及销售信用产品。

（二）

分类

按业务模式分为企业征信和个人征信；按服务对象分为信贷征信、商业征信、雇佣征信以及其他征信；按征信范围可分为区域征信、国内征信、跨国征信。

（三）

产业链

个人和企业在日常生活消费中，在银行、电商、电信运营商、社保、医院等企事业单位以及相关政府部门的数据库中积累了大量的个人基本信息，以及支付、借还款等信息，体现了个体的信用信息。数据供应方将信息提供给征信机构，征信机构根据模型处理的结果为个人和企业出具征信评分或评级。征信信息由房地产商、汽车厂商、银行等机构购买并使用，作为为个人和企业提供服务的依据和保障。

1、制定数据采集计划

征信机构从客户的实际需求出发，确定所需采集数据种类。例如一家银行决定是否对某企业发放短期贷款时，重点关注该企业的历史信贷记录、资金周转情况，需采集的数据项为企业基本概况、历史信贷记录、财务状况等。对于大量报送数据的方式，由于数据项种类多、信息量大，征信机构事先制定一个规范的数据报送格式，让授信机构或其它机构按照格式报送数据。

2、采集数据

数据一般来源于已公开信息、征信机构内部存档资料、授信机构等专业机构提供的信息、被征信人主动提供的信息、征信机构正面或侧面了解到的信息。出于采集数据真实性和全面性的考虑，征信机构可通过多种途径采集信息，但要兼顾数据的可用性和规模，在适度的范围内采集合适的数据。

3、数据分析

数据查证保证征信产品的真实性。一是查数据的真实性，二是查数据来源的可信度，三是查缺失的数据。信用评分运用先进的数据挖掘技术和统计分析方法，通过对个人的基本概况、信用历史记录、行为记录、交易记录等大量数据进行系统的分析，挖掘数据中蕴含的行为模式和信用特征，以信用评分的形式对个人未来的某种信用表现做出综合评估。

4、形成信用报告

征信机构完成数据采集后，根据收集到的数据和分析结果加以综合整理，最终形成信用报告，报告要保证客观性、全面性、隐私和商业秘密保护等原则。

（四）

行业模式

个人征信行业在国外已经过100多年的发展，由于各国在经济水平、征信形成的历史原因及社会传统等上的差异，形成了公共征信（欧美大部分国家，如法国、意大利、德国等）、市场化征信（美国和英国）及行业协会征信（亚洲日本）3种不同的行业模式。

1、公共征信模式

公共征信是指由政府直接出资建立公共的征信机构，并由政府设立专门部门对其进行控制和监管，是非盈利性的。在具体的操作中，政府运用行政手段强制要求数据生产者向公共征信机构提供信用信息及数据，公共征信机构可以建立垄断的、比较权威的信用信息数据库，并可以保证信息及数据的真实性。公共征信机构数据库采集的数据主要是银行信贷登记的信息，主要也是为金融机构提供服务，并为金融监管和货币政策决策提供相关的信息支持。

2、征信市场化模式

征信市场化模式是指通过商业运作形成征信体系，经过长时间的市场竞争，完成优胜劣汰的过程，从而形成以大公司为主体的征信系统，向全社会提供全面的征信服务，以营利为核心。征信机构自主收集、整理、加工信用信息及数据，提供尽量全面的、可信的信用报告。政府提供立法支持和监管，规范信息采集、整理、存储及加工流通的规则，形成自由竞争。采用征信市场化模式的国家主要是美国、英国和加拿大。

3、行业协会征信模式

行业协会征信模式是以银行业协会建立的会员制征信机构和商业性征信机构为主体的征信管理体系。征信机构是由各会员单位在自愿的前提下出资建立的，各会员有义务向征信机构提供各自掌握的信用信息及数据，汇集到征信机构由其加工供会员单位使用，不以盈利为目的，只收取维持征信机构正常运营的费用。实行行业协会征信模式典型的国家是日本。

4、模式对比

二、我国个人征信行业发展综述

（一）

发展阶段

探索阶段：20世纪80年代后期，出于企业债券发行管理以及满足涉外商贸往来企业征信信息的需求，中国第一家信用评级公司--上海远东资信评级有限公司成立；同时，经贸部计算中心和邓白氏公司开始合作。1993年，专门从事企业征信的新华信国际信息咨询有限公司开始正式对外提供服务。此后，一批专业信用调查中介机构相继出现，企业征信的雏形初步显现。

起步阶段：央行牵头持续推动企业征信的建设，如在全国推行企业贷款证制度等。1997年，上海市进行个人征信试点，1999年上海资信有限公司成立，开始从事个人征信与企业征信服务，标志着个人征信服务的重要突破。同年底，银行信贷登记咨询系统上线运行。2002年，银行信贷登记咨询系统建成地、省、总行三级数据库，实现全国联网查询。

深化阶段：2003年，国务院明确了中国人民银行“管理信贷征信业，推动建立社会信用体系”职责，批准设立征信管理局。一批地方性征信机构设立并得到迅速发展，国际知名信用评级机构也先后进入中国市场。2004年人民银行开始组织商业银行建设全国统一的个人征信系统，并于2006年1月在全国联网运行，弥补我国个人征信行业的空白，至今依然是中国最权威的个人征信系统。2013年3月，《征信业管理条例》正式实施，明确中国人民银行为征信业监督管理部门，征信业步入了有法可依的轨道。

市场化发展阶段：2015年至今，我国个人征信行业开始市场化阶段。2015年，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求8家机构做好个人征信业务的准备工作，标志着中国个人征信业向市场化、商业化发展迈出了坚实的第一步。

（二）

行业模式

我国个人征信体系建设以央行为主导，目前在其发展过程中逐步引入市场的力量。

在行业发展初期，我国的个人征信市场只有央行征信中心一家。其主要原因是在市场经济的起步阶段，我国征信大量需求来自金融体系，尤其是信贷领域只有具有高度公信力的机构才能推动。再加上当时社会化征信机构自身力量薄弱，收集的信息量有限，没有形成一定的市场规模，而且，个人征信配套的法律法规和监管政策尚不健全，未能奠定个人征信商业化发展的基础条件。

随着中国经济社会经历前所未有的高速发展，国内个人信用交易的不断壮大，市场对征信产品和服务的需求也越来越多样化，央行征信中心提供的基础征信数据和服务已经不能满足社会经济的需求。在此基础上，引入市场的力量是必然的选择。

但是，距离2015年1月5日央行发布《关于做好个人征信业务准备工作的通知》已经一年有余，首批8家个人征信企业准备时间已经远超彼时预计的6个月，但牌照发放却一直没有时间表。个人征信市场化还有很长的路要走。

（三）

行业规模

我国个人征信行业市场规模不断扩大，截止2015年，我国个人征信行业实际市场规模达151.4亿元，增速达16.3%。随着互联网金融的发展和消费金融概念的升温，再加上个人征信牌照的落地和数据收集、运算、挖据等基础层面软硬件能力的成熟，我国个人征信行业的市场规模将不断扩大。

截至2015年，我国个人征信系统有效覆盖了8.6亿人信息，但仅有3.8亿人拥有信贷记录。

我国个人征信记录覆盖率为35%，即便考虑到中国55%的城镇化率，城镇人口个人征信覆盖率也仅为61%，远低于美国92%的渗透率。

截止2015年，央行个人征信中心信用记录比例仅有28%，无信用记录的比例高达72%。

截至2014年底，央行个人征信中心接入1，811家机构数据，从业务量来看，以商业银行为主，征集的数据中83%为信贷和信用账户数据，公积金缴存、社保、电信、税务和其他辅助个人信用信息仅占17%。

（四）

取得的成就

中国征信业经过30多年的发展，取得了三大成就，这也是未来征信业大发展三大支柱：征信法规制度建设、金融信用信息基础数据库建设及征信机构的发展。

1、征信法规制度建设。央行自2005年起先后颁布了《征信数据元设计与管理》、《中国人民银行信用评级管理指导意见》、《中国人民银行关于加强银行间债券市场信用评级作业管理的通知》、《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》及《征信业管理条例》、《征信机构管理办法》、《关于做好个人征信业务准备工作的通知》等。其中《征信业管理条例》规定了征信机构的设立条件和程序、征信业务的基本规则、金融信用信息基础数据库的法律地位及运营规则等，这解决了征信发展中无法可依的难题。

2、金融信用信息基础数据库建设。金融信用信息基础数据库已基本涵盖金融市场所以授信机构类型，企业信息基础数据库累计接入机构622家，个人信用信息基础数据库累计接入机构629家。2014年12月中国人民银行征信中心国家外汇管理局管理检查司签署《关于金融信用信息基础数据库采集外汇违规信息的合作备忘录》，与环境保护部政策法规司、国家税务总局稽查局、国家外汇管理局管理检查司、中国出口信用保险公司、中信证券、国泰君安证券、海通证券、国家电网上海市电力公司签署信息采集合作文件。根据上述合作文件，3家合作券商的证券信用交易信息将定期报送央行征信系统，企事业单位的外汇违规信息以及环境执法信息、重大税收违法案件信息也将纳入央行征信系统。金融信用信息基础数据库已经为1859.6万户企业和其他组织及8.2亿自然人建立了信用档案。

3、征信机构发展壮大。目前，我国有各类征信机构150多家，大致可以分为三类：（1）政府背景的信用信息服务机构20家左右；（2）社会征信机构50家左右，主要以从事企业征信业务为主，从事个人征信业务的征信机构较少；（3）信用评级机构。

（五）

遇到的问题

目前我国个人征信行业存在很多问题，比如信息覆盖率较低；一些征信机构为政府或是其所属部门设立，对自己所掌握的信用信息采取垄断保护，歧视民营征信机构；企业征信服务份额较大，个人征信业务还处于萌芽状态等。

首先，信息覆盖率较低。我国个人征信记录覆盖率为35%，远低于美国92%的渗透率。尽管央行征信中心依托下属机构建立了网络金融征信系统，为网贷企业提供征信服务，但由于该系统尚未加入到全国统一征信体系中，仍然造成大量借款客户信息缺失。

其次，民营征信机构受到限制。2015年1月，央行印发了《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求8家机构在6个月内做好个人征信业务的准备工作。但是，距离央行发布《关于做好个人征信业务准备工作的通知》已经一年有余，首批8家个人征信企业准备时间已经远超彼时预计的6个月，但牌照发放却一直没有时间表。个人征信行业的难监管导致民营征信机构发展受到限制。

再次，个人征信业务发展缓慢。受到传统消费习惯的影响，个人征信业务市场规模比较小，再加上对数据安全的担忧和隐私权的保护等，个人征信业务的发展依赖于经济的发展、科技的进步以及消费者观念的转变等。随着互联网金融的发展和消费金融概念的升温，再加上个人征信牌照的落地和数据收集、运算、挖据等基础层面软硬件能力的成熟，我国个人征信行业的市场规模将不断扩大。

对于中国这样一个经济体量巨大、人口分布广泛、活力加速释放的经济体，薄弱的征信体系直接影响了社会融资成本、放贷效率和行业抗风险能力，制约了普惠金融的发展和经济运行效率的提升。此外，中国社会整体信用体系不完善，守信激励和失信惩戒机制尚不健全，这些问题都在一定程度上制约了个人征信行业的发展。

（六）

机构分析

2015年1月5日，央行发布《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，通知要求首批8家个人征信企业做好个人征信业务，其中包括芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京华道征信有限公司。

1、互联网巨头

腾讯征信有限公司：依托于腾讯集团，主要优势在社交、游戏、电商及其他互动平台的海量用户积累，截至2014年上半年，微信及WeChat月活跃账户4.38亿，QQ智能终端月活跃账户5.21亿。腾讯征信可以帮助用户建立个人信用，降低信用服务的成本；腾讯征信主要由财付通团队负责，主要运用社交网络上海量信息，如在线时长、登录行为、虚拟财产、支付频率、购物习惯、社交行为等，为用户建立基于线上行为的征信报告。

芝麻信用管理有限公司：依托于阿里集团，“芝麻信用”以阿里云的大数据分析为基础，并收集来自政府和其他金融系统的数据，整合分析用户的个人信用评价，帮助互联网金融企业对用户的还款意愿及还款能力做出结论，为用户提供快速授信及现金分期服务，为互联网信贷提供信用依据；芝麻信用系统包括芝麻分、芝麻认证、风险名单库等产品。

2、保险公司

深圳前海征信中心股份有限公司：前海征信包括企业信用信息的采集、整理、保存、加工、咨询等。作为一家全牌照金融企业，至今已经发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团，仅寿险客户就超过8000万人，数据资源丰富。征信业务现被划在平安集团IT部门下，全平台搜集数据，目前与银联、腾讯都有合作。

3、老牌征信公司

鹏元征信有限公司：1999年开始筹建个人征信系统，是国内征信服务业开创者之一。2005年公司正式成立，拥有鹏元征信系统、评分系统、客户关系管理系统等多项国内首创并具有完全自主知识产权的核心技术。

中诚信征信有限公司：中诚信征信是由中国诚信信用管理有限公司的全资子公司，为专业化、全方位的信用服务机构。集团成立于1992年，前身是经中国人民银行总行批准设立的中国诚信证券评估有限公司，国内第一家全国性的从事信用评级、金融证券咨询和信息服务等业务的股份制非银行金融机构。

中智诚征信有限公司：民营第三方征信公司，董事长盛希泰，和俞敏洪一起成立洪泰基金。盛希泰具有二十年金融行业实践管理经验，曾任华泰联合证券有限责任公司董事长，先后培育了中联重科、大族激光、蓝色光标等数十家行业领先的上市公司。

4、拥有数据资源的新兴公司

拉卡拉信用管理有限公司：拉卡拉累计用户超过8000万，累计服务用户超过8亿人次，在全国超过300个城市运营超过50万商户，覆盖80%以上社区，每月交易额超过1000亿元。拉卡拉与中国银联以及工、农、中、建、交五大行在内的上百家金融机构建立了战略合作伙伴关系，全国主要银行的信用卡用户平均约有15%主要通过拉卡拉平台还款，个别银行甚至超过40%。

北京华道征信有限公司：银之杰、北京创恒鼎盛、清控三联、新奥资本分别持有北京华道征信40%、30%、15%、15%的股权。银之杰收购亿美软通，作为国内最早的短彩信商务平台提供商，积累了大量客户资源，客户群体覆盖互联网（谷歌、百度、淘宝、当当网、支付宝等），金融（中信银行、招商证券、广发基金、生命人寿等）、商贸零售等（沃尔玛等）诸多领域，业务覆盖超过5亿手机用户，是中国移动商务服务领域产品线最齐全、营销网络覆盖量最广、服务经验最丰富、客户数量最多的企业。清控三联依托清华五道口金融学院设立，央行研究生院、清华控股集团持有清控三联100%的股权。新奥资本是清洁能源公司新奥集团股份有限公司控股95%的子公司，是新奥集团旗下从事股权投资和投资管理的平台公司，为超过920多万户居民以及3.8万多家工商业用户提供清洁能源产品与服务，铺设中枢及主干管道超过2.3万公里，覆盖城区人口6100多万，在105个城市投资运营448座天然气加气站。

三、我国个人征信行业发展趋势

（一）

产业演进倒逼征信行业快速升级

互联网技术的发展不断推动传统产业的升级，网贷规模的不断增长，普惠金融的业务种类不断扩大，这就决定了其对征信的强烈需求。

（二）

消费者观念转变促进征信行业发展

社会大众对于信用消费的认知度和接受度不断提高，超前消费的理念已逐渐普及，家庭贷款、消费贷款余额不断上升。

伴随信用体系的不断建设，商业银行信用消费市场的不断扩大，同时，民众的信用意识也不断增强。数据显示，央行个人征信累计查询次数不断上升，我国商业银行信用卡累计发卡量近年来也呈现出连续攀升的态势。

（三）

未来发展方向

虽然现在我国的个人征信行业以央行为主导，但是，随着相关法律法规的不断完善和相关技术的不断进步，市场化征信是必然选择的模式：

1、国内征信服务对象多样性以及形式个性化的需求。不同消费信贷形式（住房按揭、汽车按揭、旅游等）对征信的个性化服务；互联网金融（在线贷款、P2P、股权众筹等）对征信服务及时性和个性化服务的需求；其他领域（商贸、零售等）对征信服务的需求等。只有市场化征信模式可以应对国内征信服务队服务对象多样性以及形式个性化的需求。

2、大数据的发展从技术上提供支持。如果采用市场化征信模式，数据采集的稳定性、准确性是一大难题，而在国内数据采集法律制度规范不清晰，公共部分开放数据少，数据采集更是一大难题。大数据的发展从技术上提供支持，可以通过采集企业或是个人行为（除了与金融机构信贷相关信息外）方方面面的数据，从而分析出企业或是个人行为与其信用之间的相关性，而不必完全保证采集到数据的准确性。

3、国内征信法规支持征信市场化运营。《征信业管理条例》对金融信用信息基础数据库有明确的定位：国家设立金融信用信息基础数据库，为防范金融风险、促进金融业发展提供相关信息服务，该运行机构不以盈利为目的，并不会和征信机构产生业务上的竞争关系。2015年1月，央行印发了《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求8家机构做好个人征信业务的准备工作，标志着中国个人征信业向市场化、商业化发展迈出了坚实的第一步。

精彩推荐

点击蓝字阅读：

《区块链的前世今生和应用前景》

《中国大数据市场观察》