海外复贷模型第一课：老客建模，绝不是把新客模型再跑一遍

《海外现金贷复贷风控实战》Week 6 复盘：从评分对象、样本定义到贷中特征框架

这是海外复贷系列直播的第 6 周。

过去几周，我们围绕海外现金贷复贷业务，讨论了客群分层、准入判断、反欺诈、额度策略、定价和经营闭环。本周开始，课程进入复贷模型体系，由海外资深模型与算法专家 Justin 主讲。

Justin 开场没有先讲哪个算法更强，也没有先从调参开始，而是先把一个经常被忽视的问题摆到台面上：

老客建模，绝不是把新客模型再跑一遍。

老客已经有历史借款、还款、复借和额度变化。模型要判断的，不只是这个人有没有风险，还包括他的长期状态、这一次申请的状态，以及这些判断最后要服务什么策略动作。

本文根据 Week 6 直播内容整理。文中方法用于说明海外现金贷复贷模型的通用思路，不对应任何单一平台的真实数据。不同国家、产品期限、数据供应和监管要求下，需要重新校准字段、标签与样本口径。

一、先量化问题，再选择算法

很多团队做老客模型，第一反应是选逻辑回归、XGBoost，或者进一步尝试更复杂的序列模型。

但 Justin 反复强调，真正决定模型能不能落地的，通常是三个前置问题：

1. 模型在什么时点调用；
2. 模型给谁打分；
3. 样本怎么定义，标签怎么形成，表现期如何确认。

这三个问题没有解决，算法越复杂，问题越难排查。

尤其在大公司里，策略团队和模型团队常常被分开管理。策略团队定义业务动作，模型团队独立开发模型，最后发现模型表现不理想，回头检查才发现：模型预测的对象和策略真正关心的对象并不是同一个，训练样本也和线上人群不一致。

所以，建模的第一步不是打开算法库，而是先把问题量化清楚：我们究竟要预测什么，想改变什么动作，准备在哪类客户上使用。

二、用户级、账户级、订单级，不能混成一个分数

复贷模型至少要区分三个评分层级：用户级、账户级和订单级。

用户级：看长期状态

用户级评分关注的是客户长期是否稳定，是否值得继续经营。它可以承接历史履约、逾期趋势、复借频率、提前结清规律、多头变化、额度使用和历史价值等信息。

账户级：看账户关系和稳定性

账户级信息介于用户和订单之间，可以用来观察账户、设备、银行卡、联系人或关联关系是否稳定。它不等同于用户风险，也不等同于某一笔订单风险。

订单级：看当前申请

订单级评分关注的是这一次申请是否适合按照当前方案处理。它会看当前申请金额和期限、当前在贷、近期多头变化、设备和银行卡变化，以及本次申请与历史行为相比是否异常。

这三个层级不能简单拼成一个总分，因为它们回答的是不同问题。

用户级评分回答：这个客户长期会不会变坏？

订单级评分回答：这一单现在该不该按当前方式处理？

账户级信息则帮助我们理解，当前风险是否可能来自设备、银行卡或账户关联关系的变化。

一个用户长期还款表现很好，不代表本次申请没有风险；一个用户本次申请看起来正常，也不代表他的长期状态已经改善。

用户级评分看长期稳定性，订单级评分看单次申请风险，账户级信息补充关系与稳定性判断。

三、用户级评分，不是把所有历史数据压成一行

用户级评分的难点，在于既要看长周期，又不能把客户过去所有行为不加区分地堆在一起。

Justin 提到，用户级风险评分可以重点关注：

• 历史最大逾期深度和逾期趋势；
• 正常还清次数和复借间隔；
• 行为波动性；
• 多头借贷及其变化；
• 提前结清是否高度规律；
• 额度使用和历史调额结果；
• 客户当前属于哪一类复贷客群。

这里有一个非常重要的时间原则：用户级特征也必须以当前评分时点为截止，不能因为客户已经有完整历史，就把未来行为提前放进本次评分。

另外，老客不一定要全量共用一套模型。还清 1 次、3 次、5 次和 10 次的客户，往往处在不同的行为阶段。低轮次客户还在验证期，高轮次客户可能已经进入相对稳定期。

按还清次数或行为阶段做切片建模、分层评估，有助于减少客群差异带来的干扰，也更容易解释模型在不同人群上的表现。至于 KS、AUC 等指标是否提升，仍然需要用实际样本验证，不能事先保证。

四、订单级评分，要看本单，也要看本单和历史的差异

订单级评分不是只读取本次申请金额。

本次申请金额、期限、当前在贷和近期多头，是当前状态；历史申请金额、历史复借间隔、过去的设备和银行卡变化，则帮助我们判断这一次是否偏离客户原来的行为轨迹。

例如，客户历史上一直小额、稳定复借，本次突然申请更高额度，同时设备发生变化、近期多头上升，这些信号应该组合起来看，而不是只根据某一个字段决定通过或拒绝。

同样，客户刚完成还款就再次申请，也不能直接等同于风险。它可能是正常的资金周转，也可能是额度不足、多头腾挪或套利行为，需要放到客户长期状态和其他当前信号中判断。

这也是用户级评分和订单级评分需要协同的原因：一个提供长期背景，一个描述当前快照，最后由策略根据业务目标做差异化处理。

五、样本和标签决定模型能不能用

这一部分看起来最基础，却是老客建模最容易出问题的地方。

用户级样本通常按天或事件触发更新；订单级样本则以提交复贷申请的时间点为观察点，回溯当时已经可见的历史和当前信息。

每条样本至少要写清楚四件事：

• 评分对象是谁；
• 观察点是什么时间；
• 特征最晚可以使用到什么时候；
• 标签需要观察到什么时候才成熟。

课堂代码统一使用 DPD7 作为早期风险标签，主要是为了保证 Week 6 到 Week 8 的实操口径一致。DPD7 是后续风险结果，不是申请当时的原因，也不能被提前放进本次模型特征。

如果订单还没有走完相应表现期，就不能直接把它标成正常客户。标签不成熟，不等于客户没有风险。

同样，本次订单的提款结果、还款结果、实际使用天数和 DPD7，都属于申请之后才产生的信息。它们可以用于后续验证，或者在下一次复贷时转化为历史特征，但不能回填到本次申请的预测输入中。

六、老客建模最常见的四个坑

1. 幸存者偏差

如果只用历史上已经通过并放款的客户训练模型，模型看到的只是旧策略筛选后的样本。被拒绝、被反欺诈拦截或没有提款的人没有进入完整表现样本，模型可能因此高估整体客户质量。

拒绝推断可以作为进一步研究方向，但它不是简单给拒绝客户补一个标签。在没有额外灰度、外部数据或明确统计假设时，不能把拒绝客户强行标成好或坏。

2. 时间泄漏

把申请之后才产生的字段放入申请时模型，离线指标可能会变得很好，上线后却无法复现。

贷中行为以及放款后的使用天数，尤其要检查它们在真实决策时点是否可见。数据库里有这个字段，不代表当时的策略系统能够使用它。

3. 污染样本

刷单和套利客户可能提前结清、重复申请，看起来履约很好，但真实经营价值并不一定好。如果把这类样本直接当作优质客户，模型可能学到错误规律。

处理方式可以是剔除、单独标记或降权，但每一种处理都要留下依据，不能为了让指标好看而悄悄删除。

4. 客群混同

不同国家、产品期限、还清次数和客群状态，风险逻辑可能不同。墨西哥、泰国、印尼和菲律宾的产品、工资周期、外部多头数据和客户行为不能简单混成一个总体平均。

统一课堂标签，不等于统一业务假设。真实建模仍然要按市场、产品、客群和策略版本检查分布与表现。

七、单次风险和长期价值，不是二选一

单次申请评分解决的是：这一单现在是否适合按照当前方案处理。

LTV 或长期价值判断解决的是：这个客户未来是否值得继续经营，平台是否应该为他保留更多额度、权益和经营资源。

两者不是替代关系。

如果只看单次风险，可能错过长期稳定、但某一次申请波动较大的客户；如果只看长期价值，又可能放松对当前订单异常的判断。

在分期或多轮复贷产品里，单次决策和长期价值之间尤其容易出现矛盾。风险策略需要先把单笔风险和长期经营价值拆开，再决定它们如何共同影响额度、价格、期限和触达。

八、贷中特征框架：申请、还款、刷单三类信号

Justin 在直播中分享了贷中特征框架，将特征先分成三大类：申请类、还款类和刷单类。

申请类关注本次申请与历史申请的变化；还款类关注还款表现、复借间隔和行为稳定性；刷单类关注提前结清、实际使用天数、重复申请以及设备、银行卡和关联关系异常。

对于老客来说，绝对值很重要，但周期性变化往往更有信息量。一个客户过去一直稳定，本月多头突然上升，或者本次申请行为明显偏离历史，变化本身就值得进入风险判断。

后续特征工程不能只问这个字段和风险有没有相关性，还要继续问：它在什么时候可见，属于哪个评分对象，是否被旧策略影响，最终要服务哪个策略动作。（详细的海外复贷特征框架文档已经同步到课程群）

路飞小结：Week 6 我最想留下的八句话

1. 老客模型不是新客模型的简单重跑。
2. 建模前先明确调用时机、评分对象和样本定义。
3. 用户级看长期稳定性，订单级看当前申请状态，账户级补充关系和稳定性。
4. 用户历史越长，越需要明确观察点和特征截止时间。
5. 按还清次数切片，有助于减少客群异质性，但效果仍需实测。
6. DPD7 是结果标签，不是申请时可见的模型原因。
7. 幸存者偏差、时间泄漏、污染样本和客群混同，是老客建模的四个高频风险。
8. 单次申请评分和长期 LTV 判断需要配合，而不是相互替代。

下期预告

Week 6 解决的是模型建模前的基础问题：评分对象是谁，样本怎么定义，标签怎样形成，特征能不能在当时使用。

下一讲 Week 7，Justin 会继续讲贷中特征挖掘和用户级、订单级评分模型。重点会从样本工程进入特征工程：如何把行为序列、还款变化和风险信号聚合成可用特征，如何评估模型区分能力，以及模型分数如何真正映射到策略动作。

复贷模型体系不是从算法开始，也不会停在一个分数上。它最终仍然要回到准入、额度、定价、期限和经营结果。

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这是《海外现金贷复贷风控实战》系列的阶段性复盘文章，前文包括：

1. 《我为什么要做一门海外现金贷复贷风控实战课》
2. 《你的复贷率，可能正在说谎》
3. 《同样是海外现金贷老客，为什么有人值得经营，有人正在拖垮复贷坏账？》
4. 《复贷不是给老客开绿灯：一个客户再次申请时，先看什么？》
5. 《海外复贷调额策略：固定调额、上探调额、倒逼调额，究竟该在什么时候用？》
6. 《墨西哥现金贷的高息困局，究竟该如何破局？》
7. 《调额度、定价格之后，复贷策略到底有没有变好？》