上周（2026.9.3-2026.9.11），人民币兑美元中间价逼近6.70关口。9月11日，人民币兑美元中间价报6.7743，较上一交易日升值23个基点，创2023年2月6日以来最高，全周累计升值44个基点；在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7096，较上一交易日贬值34个基点，全周累计贬值12个基点；离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7081，较前升值66个基点，全周累计贬值3个基点。
国进口牛肉成交价已连续数周稳步走高，尽管买卖双方报价拉锯和博弈仍在持续。据一位乌拉圭贸易商透露，上周市场焦点开始转向巴西对华配额耗尽后触发的55%关税，乌拉圭、阿根廷等出口商借机将其作为挺价支撑；但中国买家的反驳逻辑是，距离2027年只剩三个月，算上海运周期，后续到港货将落入新一年度配额窗口，55%关税实际压制期很短。即便在这种谈判压力下，该消息人士仍报出乌拉圭牛肉高价新成交：前/后腱混装8500美元/吨（到岸价），80%VL碎肉5400美元/吨，97%VL大米龙8300美元/吨。
该消息人士指出，中国需求坚挺，乌拉圭工厂报价继续上抬，底层推力来自活牛原料成本高企；本周已有工厂对新前/后腱混装报9000美元/吨，买家暂未接单。他认为需求刚性叠加活牛高价，会继续向出口报价传导。一位巴西出口商表示，中国买家对牛前八件套意向约7000美元/吨，“预期还要涨”。阿根廷端参考价：大米龙7800美元/吨，牛霖约7200美元/吨，母牛全牛23切6850美元/吨，前/后腱混装8300美元/吨；牛肋条分两档，草饲4850美元/吨，谷饲5450美元/吨。
来源：领鲜云冻品
数据来源：钢联数据
本周进口分割品价格上涨为主，涨幅在0.30-1.01元/公斤。周内进口牛肉市场维持上涨行情，单品与件套价格同步上行，腱子、牛腩等品类交易活跃度更高，部分品种涨幅突出，贸易端行情偏强。但终端消费复苏节奏偏缓，下游采购心态整体审慎，涨价之后采购压力有所抬升，成交多依托真实刚需。后续行情走向，重点观察终端需求能否实质回暖。
南美对华牛肉期货行情分化：巴西报盘稀少、报价稳定；阿根廷报盘增加，价格普涨100-200美元 / 吨；乌拉圭报盘积极，仅牛腱、碎肉涨价。国内进口价持续走高，市场围绕巴西配额到期后的55% 关税博弈，出口商借此挺价，进口方认为高关税影响周期较短。国内需求坚挺，乌拉圭活牛成本抬升支撑报价，部分高价暂未成交，各方持续博弈，市场普遍预判价格仍存上行空间。
出栏体重
出栏心态
屠宰开工
本周全国白条均价14.79元/公斤，较上周价格持平；同比下跌2.69元/公斤，同比跌幅15.39%。周内，白条价格震荡走低，但由于周初价格相对较高，故而周均价格较上周持平。
数据来源：钢联数据
本周全国白条均价14.79元/公斤，较上周价格持平；同比下跌2.69元/公斤，同比跌幅15.39%。周内，白条价格震荡走低，但由于周初价格相对较高，故而周均价格较上周持平。主要原因在于周初屠企报价维持高位；周中之后生猪出栏供给充足，下游批发市场、零售走货不及预期，批发商压价拿货，带动白条现货逐步回落。整体终端消费仅存在边际改善，缺乏持续拉动，冻品货源也对鲜销市场形成一定分流，价格向上阻力较大，周内涨跌相互抵消，周度均价与上周持平。
本周屠宰企业开工率为31.19%，周内开工率先增后微降，周均开工率环比有所抬升；终端需求仅为边际改善，并未出现实质性回暖，屠宰仍维持以销定宰模式，开工处于低位区间震荡。下周节日备货尚未大规模启动，白条终端走货难有大幅放量，下周屠宰企业开工率大概率窄幅震荡。
本周重点批发市场白条到货量窄幅调整，整体环比小幅增加。本周终端消费缺乏新增利好支撑，下游需求表现平淡，批发商拿货偏谨慎，批发市场到货量窄幅波动。展望下周，双节备货尚未启动，需求或维持平稳，预计下周重点批发市场白条到货量或继续震荡调整。
本周进口猪肉产品价格以稳为主，个别上涨。周内市场需求疲软，贸易商出货速度不快；但原料成本偏强运行，形成支撑，多数进口分割品价格以稳为主，部分产品处于有价无市状态。肋排等个别产品需求转好，价格上涨。展望下周，市场需求或相对稳定，预计进口猪肉产品价格仍以持稳观望为主。
从供应端看，当前生猪供应整体充裕，集团养殖企业出栏节奏偏慢，压栏猪源陆续释放，一部分淘汰母猪流入市场，宰后均重持续增加也印证了大猪出栏占比提升，供应端压力不减。从需求端看，开学备货高峰过后，终端消费重回平淡，白条走货速度一般，屠宰企业开工率稳定但提升空间有限，需求端对行情的支撑力度不足。综合判断，预计下周猪肉价格呈震荡下行走势。供应端压力持续释放，消费端缺乏新的利好驱动，猪价或将承压走弱。
养殖场出栏节奏
屠宰量变化
二育进场情况
本周白羽肉鸡分割品价格底部震荡，板冻大胸周度均价为7.95元/公斤，环比下跌0.38%，同比上涨13.73%；大规格琵琶腿周度均价为6.57元/公斤，环比跌幅1.35%，同比下跌26.10%。全国分割品综合售价周均价为8732.36元/吨，环比跌幅0.66%，同比涨幅0.56%。周内分割品价格有短期持稳走势，其一是分割品价格随毛鸡跌至相对低点，各综合售价达到年内新低，即便价格继续下探也难以刺激下游补货，随即企稳。其二是本周学校团餐恢复，叠加国庆前存在补货操作，屠企订单尚可维持产销平衡，稳价是最好选择。屠企看跌意愿逐步走强，加速产品走货，缓解库存压力。
本周白羽肉鸡价格明稳暗跌，周内全国棚前均价3.09元/斤，环比下跌0.64%，同比下跌10.95%。明面上毛鸡价格底部持稳，实际则是出现了小幅成交滑落，尤其是山东当地的实际成交价格逐步走低，主流已经暗压0.05元/斤以上，并且企业仍旧存在限量限宰情绪，导致鸡源甚至出现了相对过剩。东北当地毛鸡逐步增量，除大连、丹东局部以外，基本已经开始满宰运行。供应面利空后续毛鸡走势，毛鸡虽底部持稳但仍旧偏弱运行。
本周全国白羽鸡苗成交均价为2.06元/羽，较上周均价下滑0.04元/羽，环比跌幅1.90%，同比跌幅37.39%。周内鸡苗价格震荡偏弱运行，鸡苗成交均价波动区间在2.04-2.11元/羽。鸡苗弱势运行主因：一是毛鸡价格本就低位，且屠企收鸡仍有压价，使得不少养户补栏信心受挫，出现观望情况；二是毛鸡出栏过剩，屠企宰杀计划部分鸡场因无法按节点排宰杀计划，导致毛鸡出栏时间打乱，鸡苗出现退计划情况，企业排苗计划承压，市场临时计划渐多；三是预排计划与临时计划价差拉大，原定的预排计划也出现议价情况；多重影响下，鸡苗价格持续偏弱势运行，甚至出现因鸡苗难出售转向817市场情况。
供应角度看，山东毛鸡已经开始出现过剩的情况，并且屠宰企业的宰杀积极性仍旧不高，导致养殖端出现了自主性加速出栏。东北同样鸡源继续增量，除了辽南仍有小幅缺口之外，各家已经基本满量运行。供应面对价格的利空较为明显。
需求端角度来看，各环节看空情绪重，有意减量屠宰，加重了鸡源的过剩局面；同时不可忽视的是，冻品库存超高位的隐患没有解决，压制工厂的开工积极性。综上所述，预计下周毛鸡仍有跌势，幅度在0.10元/斤，跌后持稳，棚前实际成交价格或控制在3.00-3.05元/斤。支撑因素，下周部分经销商存在补货中秋或国庆的行为，需求面或有好转；其次产品售价已是年内最低点，若再度下探新低，经销商或存在补库行为。
利空因素，本周鸡源已经形成积压，且下周多产区鸡源开始集中出栏，对产品价格形成较大冲击；屠企高库存状态并未改变，经销商“分散式”“高频少量”补货对产品价格难以形成提振作用。综上所述，预计下周或呈现先跌后稳走势，价格或低于去年同期，主流成交均价或在8650.00-8700.00元/吨区间内。
鸡源供应
社会库存
养殖成本
巴西与中国买家试探2027年初到港合约，件套成交区间7000-7800，美国碎肉价成谈判底线
据S&P Global报道，中国进口商与巴西出口商已开始试探2027年牛肉远期交易的价格与成交可能。
延长船期，抢跑新配额
巴西分析师透露，出口商计划将标准海运周期从45—60天拉长至90天，以确保货物在2027年初到港，正好落入中国新一年度配额窗口。考虑到中国海关清关时间可能长于预期，多数 shipments 的前置周期约在60天左右，拉长船期成为"跨年套利"的操作手段。
报价区间：大厂7000 vs 小厂8000
据该报告，巴西大型出口商对牛前八件套的CFR报价可低至7000美元/吨，以此价格维持运转；而中小工厂需要8000美元/吨才能保住利润空间。
目前市场初步成交集中在7000—7800美元/吨（CFR）区间。其他部位也有报盘，但中国出价普遍低于出口商预期。
美国碎肉价成"地板"
有进口商称正在谈判6000美元/吨（CFR）的牛前八件套，但这一价格已低于巴西碎肉在美国市场的约6600美元/吨。
美国市场的碎肉价格，事实上构成了巴西对华牛前八件套谈判的价格底线——且中国报价必须从这一底线之上起步。
巴西工厂的逻辑很直接：如果巴西能把碎肉卖到美国拿到6600美元，就不可能以6000美元卖给中国。中国买家想用6000美元锁2027年货，在当前的全球比价体系里站不住脚。
来源：领鲜云冻品
点评：中国买家欲以6000美元/吨抢跑2027年配额，但美国碎肉6600美元/吨托底，成交或落在7000—7800美元/吨。
全球猪肉贸易大变局！纯猪肉进口被墨西哥反超，我国猪肉出口快速增长
近期，荷兰合作银行（Rabobank）发布的一份报告称，全球猪肉贸易已经从过去十年以中国为中心的模式，转向更加碎片化、区域分散化的格局。2020-2021年，中国猪肉进口占全球贸易总量比重高达43%，全球主要猪肉出口国的产能布局、定价策略几乎完全围绕中国市场调整，中国是当时全球猪肉贸易的绝对核心锚点。2025年，中国猪肉进口全球占比已回落至23%，较峰值近乎腰斩，墨西哥已取代中国跃升为全球第一大猪肉进口国，东南亚、拉美等新兴市场的猪肉进口规模持续扩张。
纯粹猪肉的进口量确实已经被墨西哥超越，但如果按猪肉加猪杂（猪蹄、猪头、内脏等猪副产品）的话，中国的进口量依然是第一。比如2024年，中国猪肉进口107.31万吨，墨西哥是152万吨；2025年，中国猪肉进口97.58万吨，墨西哥是160万吨。2024年，中国进口猪杂（猪副）115万吨，2025年进口猪杂118.19万吨，猪肉加猪杂，中国进口量显然远高于墨西哥，依旧是全球猪肉类产品第一大进口市场。
2021年，受非洲猪瘟疫情冲击，中国生猪产能尚未完全修复，国内猪肉供应大幅收缩，中国鲜冻猪肉进口高达371万吨，是全球猪肉贸易的核心引擎。此后随着中国生猪产能快速修复，鲜冻猪肉进口连续四年下滑，2025年降至97.58万吨，创下2016年以来的新低，2026年同比降幅预计接近30%。目前，中国猪肉进口依赖度已降至不足2%。与进口猪肉锐减正相反的是，中国猪肉出口正在加速：2026年1–7月，中国猪肉累计出口3.91万吨，同比增加82.7%，连续20个月同比正增长；上半年出口量已经超过2022、2023、2024三年出口量总和。中国猪肉出口市场，也正从传统的中国香港市场，进一步向东南亚、俄罗斯、非洲等存在供需缺口的新兴市场扩散。
来源：肉业参考
点评：猪肉进口依赖度不足2%，出口连续20个月正增长，贸易格局反转。
产能突围、格局重构：中国鸡肉出口崛起，与巴西开启全球存量博弈
国内白羽肉鸡产业经过多年规模化、集约化迭代，正式迈入出口红利释放周期。据路透社援引荷兰合作银行高级分析师潘晨军研判，依托持续扩张的产能优势，未来十年中国鸡肉将在东南亚、中东、非洲等性价比导向的新兴市场，与全球龙头巴西展开直接竞争，全球禽肉贸易的区域竞争格局有望迎来系统性改写。2025年是中国禽肉进出口贸易的关键拐点，国内正式实现鸡肉净出口，标志着我国肉鸡产业从“内需主导、补给进口”向“供需平衡、余量出海”的阶段转型。
据巴西动物蛋白协会（ABPA）统计数据，2024年中国鸡肉出口总量突破100万吨，成功跻身全球第五大鸡肉出口国。但对标全球龙头仍存在显著体量差距：巴西常年稳居全球鸡肉出口首位，2024年出口量高达530万吨，是我国的5倍以上。行业产能数据显示，2025年国内鸡肉总产量同比提升7%，2026年上半年产能增速进一步攀升至9%，连续两年维持高增速扩张。国内鸡肉消费呈现显著的品类分化特征：鸡胸肉等低脂分割产品国内消费饱和度高、产能富余，而鸡翅、鸡爪等特色品类存在供给缺口，行业开启“结构性输出”模式。
欧盟、日韩等全球高溢价、高价值消费市场，执行严苛的禽肉进口防疫准入标准，明确禁止接种禽流感疫苗的禽肉产品入境，而我国主流肉鸡养殖体系均实施常态化禽流感疫苗接种，这一行业生产特性直接形成难以短期突破的贸易壁垒。反观巴西，其养殖体系未强制接种禽流感疫苗，完美适配欧盟、日韩的准入标准，凭借合规优势、成熟的全球经销渠道、稳定的产品品质，长期垄断全球高端禽肉市场份额。综合产能趋势、市场规则、渠道布局三大维度，中巴鸡肉的全球竞争格局将呈现“短期固化、长期重构”的特征。
来源：现代畜牧网
点评：鸡肉净出口格局确立，短期受准入壁垒制约，长期看性价比突围。
