《促进中小企业发展“十五五”规划》对担保行业有何影响

近日，工业和信息化部等十部门联合印发《促进中小企业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》），从企业培育、创新发展、产业协同、金融支持、公共服务等方面，对未来五年中小企业发展作出系统部署。作为中小企业融资增信的重要参与者，融资担保行业需要重点关注《规划》在政府性融资担保、优质企业融资、产业链融资、信用信息共享以及多元化融资体系等方面释放出的政策信号。

一、支小增信更重质效

《规划》提出，健全民营中小企业增信制度，推进信用信息归集共享，发挥国家融资担保基金体系引领作用，引导各级政府性融资担保机构加大对小微企业融资增信支持。

从实际政策安排看，未来政府性融资担保支持中小企业的力度仍将保持在较高水平，但政策逻辑正在从“有没有担保支持”进一步转向“担保支持能否真正传导到企业”。“民间投资专项担保计划”就是这一方向的具体体现。该计划规模5000亿元，综合运用风险补偿、降费补贴、资本金补充等措施增强政府性融资担保能力，并明确由银行承担不低于20%的贷款风险责任，同时适当提高政府性融资担保机构的风险容忍度。

这意味着，政府性融资担保体系承担的政策功能会进一步增强，但风险并没有因此消失，而是通过国家融资担保基金、再担保机构、地方担保机构和银行之间的分险安排进行重新配置。对于担保机构来说，真正需要关注的是：政策分险能够缓释多少风险，担保机构自身最终承担多少风险，以及这部分风险是否与自身资本实力、管理能力相匹配。

现实中，一些担保机构在政策性业务扩张过程中容易出现一个误区，即将“有政策分险”理解为“项目风险可以适当放宽”。实际上，风险分担解决的是风险承担机制问题，并不能替代项目本身的风险判断。尤其是在小微企业业务中，单笔金额小、客户数量多，如果前端准入标准不清晰，后端又缺乏有效的动态监测，业务规模越大，潜在风险暴露反而可能越集中。

因此，政府性融资担保机构下一阶段需要进一步做实政策业务的“量”和“质”。一方面，要用足国家融资担保基金体系以及民间投资专项担保计划等政策工具，提升支小支农、民营企业融资服务覆盖面；另一方面，应当把风险分担比例、代偿责任和资本占用真正纳入产品定价和业务审批逻辑，在政策目标与风险可持续之间建立更清晰的边界。特别是地方机构，应避免简单以业务规模作为政策执行成果，而应更加关注客户覆盖、融资成本、续贷情况、代偿和追偿等综合效果。

二、服务对象更趋专业化

《规划》提出健全优质中小企业梯度培育体系，持续培育专精特新中小企业和专精特新“小巨人”企业，并通过产业链供应链、股权投资、知识产权等多源数据主动发现优质企业。

与此同时，《规划》强调增强中小企业科技创新能力，支持科技型、创新型中小企业开展研发、成果转化和产业化。

对于融资担保行业而言，这一变化非常直接。未来担保机构面对的中小企业，不会只是传统意义上的“小微企业”，而会越来越多地包括科技型企业、专精特新企业以及重点产业链上的配套企业。这类企业往往具备较强成长性，但资产结构、盈利模式和融资需求与传统企业存在明显差异。

例如，一家科技型企业可能固定资产并不多，但拥有较高研发投入、核心专利和稳定订单；一家专精特新企业可能当前利润率一般，却在细分行业拥有较高市场份额；一家产业链配套企业可能自身资产规模有限，但与核心企业形成长期稳定的采购关系。对于这些企业，如果仍然完全依赖抵押物、历史利润和传统财务指标进行评价，很容易低估企业的真实信用水平。

这也是未来担保机构需要解决的实际问题：过去主要解决“企业没有抵押物怎么办”，今后越来越需要解决“企业有发展价值，但传统风控模型看不出来怎么办”。

因此，担保机构需要逐步建立更加适合科技型和成长型企业的评价体系。专精特新、科技型等企业标签可以作为客户筛选的重要入口，但不能直接成为授信依据。真正进入风险评价环节后，还需要进一步判断企业核心技术、产品竞争力、客户结构、订单稳定性、研发投入质量以及所处行业周期等因素。

《规划》还提出，要通过多源数据主动发现优质中小企业，并为其链接金融资源。这意味着担保机构的获客方式也可以由“等项目”逐步向“找企业”转变。对于地方担保机构而言，可以依托专精特新企业名单、产业园区、特色产业集群等建立潜在客户池，再结合企业经营和融资信息进行筛选，而不是完全依赖银行被动推荐。

三、产业链融资不能只看单户

《规划》提出推动大中小企业融通发展，促进中小企业融入大企业产业链供应链，并围绕重点产业链提升中小企业配套能力。同时，在融资促进专项行动中提出围绕重点产业链中小企业融资需求，引导金融机构提供多元化金融服务。

这为融资担保业务从“单户项目”向“场景化、批量化业务”转变提供了较明确的政策空间。

与单一企业获客相比，产业链融资的优势在于交易关系能够为风险识别提供更多信息。核心企业与上下游企业之间长期形成的采购、销售、结算关系，可以帮助金融机构和担保机构判断企业经营的真实性和稳定性。“民间投资专项担保计划”也明确鼓励探索“供应链+融资担保”等模式，为重点产业供应链上下游中小微企业提供融资支持。

但产业链并不等于低风险。若担保机构过度依赖核心企业信用，实际上可能把原本分散的企业风险转化为对单一产业、单一核心企业或者单一交易场景的集中暴露。一旦核心企业经营恶化、行业景气度下降或者交易关系发生变化，上下游企业可能同时承压。

因此，担保机构发展产业链业务，不能简单理解为“围绕核心企业批量做担保”，而需要建立产业链整体风险视角。既要核实核心企业与上下游企业之间的真实交易关系，也要关注应收账款真实性、回款周期、上下游集中度以及核心企业自身经营情况。对于高度依赖单一核心企业的客户，还应当合理设置集中度和风险敞口约束。

从业务模式上看，更值得关注的是把产业链业务做成“标准化场景”，而不是无限扩大单笔项目审批。例如针对稳定的采购、销售、设备更新、技术改造等场景设计相对统一的融资担保产品，在风险可识别、数据可获取的前提下提高批量化程度。这样才能真正降低小微业务的单位经营成本。

四、数据共享要进入风控

《规划》将信用信息共享放在融资促进体系的重要位置，提出完善信用信息共享机制，加强优质企业名单共享，并推动小微企业增信会计数据标准深化试点。

对担保机构来说，数据的价值首先不是“让审批更快”，而是降低信息不对称带来的风险判断成本。

长期以来，小微融资担保业务的一个现实矛盾是，单笔融资额度有限，但人工尽调、审批、保后管理和代偿追偿成本相对刚性。如果每一个项目都按照大型企业的方式进行尽调，很难形成真正可持续的小微业务模式。因此，只有将更多能够反映企业经营状况的信息纳入风险识别，才能在不简单降低风控要求的情况下提高业务效率。

未来值得关注的变化，是风险评价从“报表+抵押物”进一步向“经营数据+信用信息+人工判断”转变。企业纳税、交易、司法、知识产权、用工以及上下游关系等信息，如果能够依法合规获取并有效交叉验证，就能够帮助担保机构更早识别异常情况。

更重要的是，数据应用应当从保前延伸到保后。担保机构过去的保后管理往往在定期回访和财务资料报送基础上展开，但对于小微客户而言，单纯依赖企业主动报送资料很难做到及时。如果能够建立动态监测指标，对企业经营收入、涉诉情况、主要客户变化、异常经营行为等进行跟踪，就能够把风险管理从“发现风险后处置”进一步前移到“风险出现苗头时干预”。

当然，数字化并不能替代人工判断。特别是在小微企业数据质量参差不齐、财务规范程度有限的情况下，模型很容易受到数据缺失和异常值影响，产业周期、企业家经营风格等软信息也很难完全数据化。因此，担保机构真正需要建设的是“数据筛查+人工尽调+动态预警”的组合机制，而不是简单追求线上化率和自动审批率。

五、多元融资要求提升组织能力

《规划》提出构建信贷、股权、债券、保险、担保等联动的多元化融资促进体系，并实施民间投资专项担保计划、科技创新专项担保计划等政策工具。

这里需要注意，“多元化融资”对担保行业的影响，并不是要求担保机构直接转型成为综合金融机构，而是意味着担保机构不能再把自身业务简单理解为银行贷款的配套环节。

企业不同阶段的融资需求具有明显差异。对于流动资金需求，担保增信可以发挥较直接的作用；对于设备更新、技术改造和扩大再生产，则需要更加匹配中长期融资；对于成长性较强但短期财务指标不够优质的科技企业，仅依靠银行贷款也可能无法完全满足资金需求。这就要求担保机构具备更强的融资组织和资源对接能力。

因此，未来比较有价值的能力，不一定是“自己做多少产品”，而是能否围绕企业需求把银行、保险、投资机构、资本市场等不同金融资源组织起来。特别是对于政府性融资担保机构，可以借助自身政策信用和客户资源优势，进一步加强与银行及其他金融机构的协作，在企业融资过程中承担更加明确的增信和资源连接功能。

同时，这种变化也意味着担保机构需要重新审视自身的客户经营方式。过去一个项目从获客到落地往往以单笔贷款为终点，而未来可以逐步建立企业全生命周期服务思路，对重点客户持续跟踪，在企业从小微成长为专精特新、从经营融资转向设备投资、从银行信贷转向多元融资的过程中持续提供增信支持。这样做的前提，是担保机构自身能够真正沉淀客户信息和风险画像，而不是每次融资都从零开始。

六、政策工具增多，更考验担保机构能力

《规划》明确提出实施中小企业融资促进专项行动，并要求用好民间投资专项担保计划、科技创新专项担保计划等政策工具。随着相关政策工具不断丰富，担保机构面临的一个新问题是如何把政策规则真正转化为业务能力。

从实践看，政策工具通常同时涉及支持对象、贷款用途、期限、风险分担、担保费率、财政补偿等多个条件。如果担保机构只是被动等待银行推送项目，往往很难最大化发挥政策作用；如果完全按照自身传统业务规则执行，又可能无法充分利用政策工具带来的风险缓释空间。

因此，政策研究本身需要成为担保机构业务管理的一部分。对于民间投资专项担保计划等政策工具，应当进一步拆解为客户准入标准、产品方案、合作银行范围、分险规则、审批权限和风险预警要求，形成能够直接落地执行的内部制度，而不是停留在政策宣传和项目申报层面。

这实际上也会影响未来担保机构的市场竞争。政策资源本身具有一定普惠性，但担保机构能否快速形成产品、精准找到客户并控制风险，取决于自身的组织效率和专业能力。尤其对于地方担保机构而言，更应当把国家政策与本地产业基础结合起来，围绕当地重点产业、特色产业集群、园区和重点企业形成业务抓手，而不是机械复制其他地区的产品模式。

小结

《促进中小企业发展“十五五”规划》进一步强化了中小企业融资支持体系建设，也为融资担保行业提供了明确的业务方向。政策层面，国家融资担保基金体系的引领作用继续强化，专项担保计划等工具将为政府性融资担保扩大服务覆盖、改善风险分担条件提供支撑；业务层面，专精特新、科技创新、重点产业链和民间投资等领域将形成更加明确的融资需求；能力层面，信用信息共享和数字化发展则会进一步推动担保机构改变传统的获客、审批和保后管理方式。

但需要看到，政策支持力度加大与行业风险下降并不是一回事。业务范围扩大之后，担保机构面对的反而是更加复杂的客户结构和更高的风险管理要求。未来真正值得关注的，不是担保余额能够增长多少，而是担保机构能否在政策目标与风险可持续之间建立更加成熟的业务模式：对传统小微业务提高批量化和数字化水平，对科技型和专精特新企业提高专业化识别能力，对产业链业务加强整体风险管理，对专项政策工具提高转化效率。

“十五五”时期，融资担保行业需要在政策性功能不弱化的前提下进一步提高专业化经营能力，真正把政策工具转化为可持续的增信能力和风险管理能力，从而更有效地服务中小企业融资和产业发展。

本院依托行业专家智库资源，可为各担保机构提供以下专业服务：

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