合规简报37期 | 证监会发布《期货公司监督管理办法》

规则变更

最高法发布《关于依法审理涉人工智能纠纷案件的意见》

9月7日，最高法发布《关于依法审理涉人工智能纠纷案件的意见》。《意见》分为5个部分，共24条，主要内容有：一是专门明确涉人工智能纠纷案件审理的指导思想和基本原则。二是依法规制利用人工智能的侵权行为。三是依法审理涉人工智能知识产权纠纷案件。四是探索完善审理程序规则、依法惩治违法犯罪行为。五是健全完善涉人工智能纠纷案件审理和工作机制。

国务院办公厅发布《国务院办公厅关于加强中小企业回款难问题治理有关工作的通知》

9月10日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于加强中小企业回款难问题治理有关工作的通知》。《通知》主要内容包括：一是健全行业账款支付规则。二是加强大型企业支付行为监管。三是规范管理非现金支付工具。四是强化资金传导效能和融资支持。《通知》强调，各地区各有关部门要加强工作配合、强化上下联动，压实责任持续推进，坚持引导纠正与执法追责并举，推动中小企业回款难问题整体好转，营造大中小企业融通发展、互利共赢的良好生态。

发改委、市场监管总局发布《关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知》

9月10日，发改委、市场监管总局发布《关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知》。《通知》根据《中华人民共和国价格法》等法律法规规定和《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》要求，聚焦低价无序竞争问题突出的重要工业品生产领域，明确了成本核算形式、核算基础、核算要求等有关事项，为做好成本核算工作提供清晰指引，推动加强行业自律，引导企业依法合规经营、自觉规范价格行为，共同维护公平竞争、良性竞争的市场秩序。

证监会发布《期货公司监督管理办法》

9月11日，证监会发布《期货公司监督管理办法》。修订后的《办法》共 85 条，分为总则、设立变更与终止、公司治理与内部控制、业务规则、监督管理、法律责任、附则共 7 章。本次修订的主要内容包括：（一）完善期货公司设立变更、业务准入等的规范要求；（二）强化对期货公司股东、实际控制人的监管；（三）严格对期货公司子公司和分支机构的监管；（四）完善期货公司的公司治理和内部控制；（五）健全期货公司的业务规则。此外，修订后的《办法》还进一步完善了监督管理和法律责任条款，对在境内外证券交易场所上市、挂牌期货公司的监管做了衔接安排等。

证监会发布《关于实施〈期货公司监督管理办法〉有关事项的公告》

9月11日，证监会发布《关于实施〈期货公司监督管理办法〉有关事项的公告》。为做好修订后《期货公司监督管理办法》的实施工作，中国证监会同步制定了《实施公告》，对期货公司申请增加有关业务行政许可事项和期货公司境外子公司监管规则适用以及相关业务过渡安排等做出了规定。

国务院发布《市场监督管理所条例》

9月11日，国务院发布《市场监督管理所条例》。《条例》旨在加强市场监督管理所建设和管理，更好发挥市场监督管理职能作用，服务经济社会高质量发展。《条例》共19条，主要规定了以下内容：一是明确工作基本原则。二是理顺管理体制机制，优化机构人员配置。三是规范监管、加强服务，优化营商环境。

人行发布《中国人民银行公告〔2026〕第24号》

9月11日，人行发布《中国人民银行公告〔2026〕第24号》。为顺应我国支付清算市场发展变化，《中国人民银行关于印发〈农信银资金清算中心有限责任公司监督管理办法〉的通知》（银发〔2013〕30号）自本公告发布之日起废止。相关事项按照《金融基础设施监督管理办法》（中国人民银行中国证监会令〔2025〕第7号发布）等现行相关管理制度执行。

财政部、农业农村部、金融监管总局、国家林草局发布《关于加快农业保险高质量发展的实施方案》

9月11日，财政部、农业农村部、金融监管总局、国家林草局发布《关于加快农业保险高质量发展的实施方案》。《方案》主要内容包括：一、总体要求；二、聚焦农业保险发展重点；三、优化农业保险运行机制；四、夯实农业保险发展基础；五、健全农业保险大灾风险分散机制；六、做好组织实施工作。

处罚案例

GF证券深圳分公司、刘某某、张某某因合规管理不到位被处罚

GF证券股份有限公司深圳分公司存在以下问题：一是个别营销人员向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品、指导客户调高风险承受能力；二是员工向银行相关人员支付有效户奖励、向潜在客户赠送实物礼品；三是下辖营业部向第三方机构支付的广告费与客户有效户转化率、两融权限、交易佣金等挂钩；四是负责人及部分员工未严格执行投资申报制度，且相关投资申报制度缺少有效事前防范机制；五是部分员工在开展证券期货业务及相关活动中，向客户或潜在客户推荐未经GF证券代销准入的私募机构、私募基金；六是下辖营业部专职合规人员的部分奖励由其所属营业部负责人自主决策；七是个别员工委托第三方招揽客户，并通过GF证券企业微信向投资者发送外部投资群链接。时任负责人刘某某及合规经理张某某，对分公司上述相关违规行为负有责任。深圳证监局于2026年9月11日决定对其采取出具警示函的监管措施。

GR证券、张某某、李某因债券业务违规被处罚

GR证券股份有限公司存在以下问题：在个别债券承销项目中，一是尽职调查不到位，未勤勉尽责，未审慎核查发行人重要权益投资情况、财务会计信息、公司治理及内部控制等；二是内部控制机制执行不到位，立项、质控程序不规范，未对债券一、二级市场业务进行严格分离。张某某时任公司总裁，且2017年—2018年3月期间分管固定收益部，李某时任固定收益部负责人（兼助理总裁）、公司副总裁，2018年3月起分管固定收益部，对相关问题负有责任。内蒙古证监局于2026年9月11日决定对GR证券采取监管谈话的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案；对张某某、李某采取责令改正的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

李某因债券业务违规被处罚

李某存在以下问题：GR证券股份有限公司在个别债券承销项目中，存在尽职调查不到位，未勤勉尽责，未审慎核查发行人重要权益投资情况、财务会计信息、公司治理及内部控制等问题。李某作为项目负责人，对上述问题负有责任。内蒙古证监局于2026年9月11日决定对其采取责令改正的行政监督管理措施。

ZJCF证券宁波海晏北路证券营业部因合规管理不到位被处罚

中国ZJCF证券有限公司宁波海晏北路证券营业部存在以下问题：对异常交易行为核查不严，账户实名制管理不到位。宁波证监局于2026年9月11日决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

GF证券浙江分公司、陈某某因合规管理不到位被处罚

GF证券股份有限公司浙江分公司存在以下问题：一是本级及下辖分支机构管理混同；二是对认购期基金实施特别考核激励；三是从业人员展业不规范；四是合规人员考核缺乏独立性。陈某某作为分公司的时任负责人，对分公司存在的本级及下辖分支机构管理混同问题负有责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对分公司采取责令改正的行政监督管理措施；对陈某某采取出具警示函的行政监督管理措施。

GF证券杭州富春路证券营业部、应某某因合规管理不到位被处罚

GF证券股份有限公司杭州富春路证券营业部存在以下问题：一是与其他分支机构管理混同；二是从业人员展业不规范；三是未及时办理投资者销户申请。应某某作为营业部现任负责人，对上述问题负有责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

孙某因合规管理不到位被处罚

GF证券股份有限公司浙江分公司存在以下问题：一是本级及下辖分支机构管理混同；二是对认购期基金实施特别考核激励；三是从业人员展业不规范；四是合规人员考核缺乏独立性。GF证券股份有限公司杭州富春路证券营业部存在以下问题：一是与其他分支机构管理混同；二是从业人员展业不规范；三是未及时办理投资者销户申请。孙某作为分公司的现任负责人，对分公司上述问题负有责任；作为营业部的时任负责人，对营业部上述问题负有责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对其采取责令改正的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

ZS证券、胡某某因合规管理不到位被处罚

ZS证券股份有限公司存在以下问题：一是对证券经纪人的执业范围、执业行为合规管理不到位，未对证券经纪人所招揽和服务客户的账户进行有效监控；二是公司廉洁从业内部控制机制和风险防范体系存在明显缺陷。胡某某作为分管经纪业务的高管，对上述问题负有责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对ZS证券、胡某某采取监管谈话的行政监管措施。

ZS证券杭州杭大路营业部、俞某因廉洁从业管理不到位被处罚

ZS证券股份有限公司杭州杭大路营业部存在以下问题：未识别廉洁从业风险点。俞某作为营业部负责人，对上述问题负有责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对其采取监管谈话的行政监管措施。

黄某、夏某某、毛某某因违反廉洁从业规定被处罚

黄某、夏某某、毛某某存在以下问题：在ZS证券股份有限公司从业期间，存在输送不正当利益、谋取不正当利益的行为。浙江证监局于2026年9月11日决定对其采取监管谈话的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

CJ证券因从业人员管理不到位被处罚

CJ证券股份有限公司存在以下问题：未能严格规范研究所个别工作人员执业行为。湖北证监局于2026年9月11日决定对其采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

GT证券因风险管理不到位被处罚

GT证券股份有限公司存在以下问题：一是未按照规定开展客户尽职调查；二是未按照规定报告可疑交易；三是未按照规定开展洗钱风险评估或者健全相应的风险管理制度。中国人民银行于2026年9月11日决定对其警告，罚款81.8万元。

DFCF证券因风险管理不到位被处罚

DFCF证券股份有限公司存在以下问题：一是未按照规定开展客户尽职调查；二是未按照规定报告可疑交易。中国人民银行于2026年9月11日决定对其警告，罚款74万元。

陈某某因违规从业被处罚

陈某某存在以下问题：作为证券公司从业人员、期货从业人员，守法合规意识不强，违规向投资者推介业务。广西证监局于2026年9月8日决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

王某某因投资咨询业务违规被处罚

王某某存在以下问题：在ZX证券股份有限公司南京云锦路证券营业部从业期间，存在向投资者提供证券经纪业务附带提供证券投资建议缺乏合理依据且未尽风险提示的情形。江苏证监局于2026年9月8日决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

武汉枫红私募基金管理有限公司、杨某、高某因私募基金活动违规被处罚

武汉枫红私募基金管理有限公司存在以下问题：一、未恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务；二、出资人存在代持；三、向非合格投资者募集；四、未妥善保存投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料；五、未及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理私募基金的投资运作情况。杨某作为公司实际控制人，高某作为公司合规风控负责人和信息填报负责人，疏于履职，对公司上述各项违规问题负有责任。湖北证监局于2026年8月31日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

成都瑞相投资管理有限公司、向某某、李某某、陈某因私募基金活动违规被处罚

成都瑞相投资管理有限公司存在以下问题：一是公司从业人员跟投公司管理的私募基金产品时存在为他人代持的情形；二是公司间接从事与私募基金无关业务；三是合规风控负责人参与基金产品的投资决策，反映出公司未充分履行勤勉尽责义务。向某某作为公司法定代表人，李某某作为公司总经理，陈某作为公司合规风控负责人，对上述违规行为负有责任。四川证监局于2026年9月7日决定对公司采取责令改正的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案；对向某某、李某某、陈某采取出具警示函的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

华投（平潭综合实验区）股权投资基金管理有限公司因私募基金活动违规被处罚

华投（平潭综合实验区）股权投资基金管理有限公司存在以下问题：一是未根据中国证券投资基金业协会的规定及时更新从业人员信息；二是在管理私募基金财产过程中未尽谨慎勤勉义务，无投资决策和投后管理相关资料；三是未按规定履行信息披露义务；四是财务管理不规范，专职员工少于5人。福建证监局于2026年9月9日决定对其采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

中国建设银行德州分行因私募基金活动违规被处罚

中国建设银行股份有限公司德州分行存在以下问题：未取得基金从业资格的人员从事私募基金募集业务、在双录视频中向投资者告知具有基金从业资格错误信息，反映出未能恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。山东证监局于2026年9月10日决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

深圳市前海鸿顺和投资管理有限公司、梁某某因私募基金活动违规被处罚

深圳市前海鸿顺和投资管理有限公司存在以下问题：一是内控机制不完善，对经纪商选择、交易量分配缺少审核流程，对关键岗位人员缺乏有效监督；未审慎审核部分投资者是否符合私募基金合格投资者标准；相关私募基金存在异常交易被交易所采取书面警示，说明公司未履行谨慎勤勉义务；二是向投资者提供的信息存在重大遗漏，未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息；三是未妥善保存部分投资者适当性管理相关资料。梁某某于2019年1月至2026年3月担任鸿顺和总经理，全面负责信息披露等公司日常经营管理事务，未恪守相关行为规范。深圳证监局于2026年9月10日决定对公司采取责令改正的行政监管措施；对梁某某采取出具警示函的行政监管措施。

朗润泽麟(北京)资产管理有限公司因私募基金活动违规被处罚

朗润泽麟(北京)资产管理有限公司存在以下问题：一是投资比例持续超标，未按照合同约定进行投资运作，未充分履行谨慎勤勉义务；二是未按照合同约定履行信息披露义务。北京证监局于2026年9月11日决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

广州雪球投资管理有限公司、李某某因私募基金活动违规被处分

广州雪球投资管理有限公司存在以下问题：一是未按合同约定进行投资运作；二是未严格执行内部管理制度。李某某作为现任广州雪球投资管理有限公司法定代表人，对上述问题负有责任。中国证券投资基金业协会于2026年9月11日决定：对广州雪球进行公开谴责。对李某某进行公开谴责。

台州沃源私募基金管理有限公司、金某某、谢某某、徐某某因私募基金活动违规被处分

台州沃源私募基金管理有限公司存在以下问题：一是报送、披露的信息存在虚假记载；二是委托他人行使投资管理职责。金某某登记为台州沃源法定代表人，谢某某现任台州沃源合规风控负责人，徐某某现任台州沃源基金经理，对上述问题负有责任。中国证券投资基金业协会于2026年9月11日决定：取消台州沃源会员资格，撤销台州沃源管理人登记。对金某某进行公开谴责。对谢某某进行公开谴责。对徐某某进行公开谴责。

国盛期货、顾某因内部控制不完善、互联网营销业务违规被处罚

国盛期货有限责任公司存在以下问题：一是与第三方机构开展互联网营销合作不规范，反映出公司内部控制存在缺陷；二是对互联网营销人员管理不到位。顾某作为国盛期货有限责任公司总经理，未勤勉尽责，对上述问题负有管理责任。上海证监局于2026年9月2日决定对公司采取责令改正的行政监管措施；对顾某采取出具警示函的行政监管措施。

中融汇信期货重庆营业部、王某某因内控管理不完善被处罚

中融汇信期货有限公司重庆营业部存在以下问题：对部分客户异常交易回访尽职调查工作不到位，个别从业人员私下接受客户委托进行期货交易等问题，反映出对从业人员执业管理不到位、内部控制存在缺陷。王某某作为时任营业部负责人未能勤勉尽责，对上述违规行为负有管理责任。重庆证监局于2026年9月10日决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

彭某因违规从业被处罚

彭某存在以下问题：在中融汇信期货有限公司重庆营业部从业期间，存在私下接受客户委托进行期货交易的行为。重庆证监局于2026年9月10日决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

孙某某因违规从业被处分

孙某某存在以下问题：在期货公司从业期间，未以小心谨慎、勤勉尽责和独立客观的态度为投资者提供服务，为基金配资活动提供便利。中国期货业协会于2026年9月11日决定：给予孙某某“撤销期货从业资格并在1年内拒绝受理其期货从业资格申请”的纪律处分。

金信期货、卢某某因内控管理不完善被处分

金信期货有限公司存在以下问题：其河南分公司与未签订居间合同的人员实质开展居间以及安排居间人担任挂名居间的情形，未有效执行公司关于居间业务的制度要求，反映河南分公司内部控制存在较大缺陷。卢某某作为分公司负责人安排挂名居间，负有直接责任以及管理责任。中国期货业协会于2026年9月11日决定：给予金信期货“公开谴责”的纪律处分。给予卢某某“公开谴责”的纪律处分。

东海期货杭州营业部、郑某某因内部控制不完善被处罚

东海期货有限责任公司杭州营业部存在以下问题：在开展互联网营销业务时，存在事先未经总部批准、未对合作第三方开展事前评估、未与合作第三方签订书面协议、将第三方合作费用支付标准与客户交易手续费挂钩等问题，反映出营业部内部控制存在缺陷。郑某某作为营业部负责人，对营业部上述违规行为负有管理责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对其采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

浙江新世纪期货、黄某某因内部控制不完善被处罚

浙江新世纪期货有限公司存在以下问题：风险管理子公司浙江海港新期经贸有限公司在期现业务中严重违反合规风险管理制度和内控制度的规定，持续突破风险限额，导致重大风险，反映出公司未能建立健全并持续完善覆盖风险管理子公司及其业务的合规管理、风险管理和内部控制体系，对海港新期及其业务管控不到位。黄某某作为新世纪期货副总经理并分管海港新期业务，对上述违规行为负有管理责任。浙江证监局于2026年9月11日决定对公司采取责令改正的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案；对黄某某采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

刘某某因投资咨询业务违规被处罚

刘某某存在以下问题：在江苏天鼎证券投资咨询有限公司工作期间，存在通过相关微信公众号向不特定对象发布文章，对市场走势进行预判、公开暗示证券名称等行为。江苏证监局于2026年9月11日决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

田某某因投资咨询业务违规被处罚

田某某存在以下问题：一是在未加入任何一家证券投资咨询机构的情况下，通过“哔哩哔哩”“微信公众号”等相关媒体账号对市场走势进行预判、公开暗示证券名称，并通过“哔哩哔哩”平台会员“充电”功能获取收益等；二是2026年5月8日入职江苏天鼎证券投资咨询有限公司后，未按公司规定报备个人运营的媒体账号，且未停止上述活动，仍通过相关账号持续发布相关内容并获取收益。江苏证监局于2026年9月11日决定对其采取责令改正行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

赵某某因投资咨询业务违规被处罚

赵某某存在以下问题：于2022年8月入股青岛银海国鑫投资管理咨询有限公司，开展视频讲解及推送股票等工作。银海国鑫未取得从事证券投资咨询业务许可。青岛证监局于2026年9月11日决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

交易场所

中沙上市公司路演活动圆满举办

近日，中国-沙特上市公司路演活动顺利落幕。本次活动立足中沙全面战略伙伴关系发展大局，搭建两国资本市场主体双向对接平台，为上市公司、证券公司、资产管理机构等市场参与方创造多元化合作机遇。本次路演采取“1对1”或“1（企业）对多（投资者）”的小范围会面形式，共有来自中沙两国约40家企业、40家投资机构参与，参会总人数约200人。

其 他

金融监管总局 中国人民银行 中国证监会联合启动2026年金融教育宣传周活动

为深入践行金融工作的政治性、人民性，助力提升社会公众金融素养和风险防范能力，维护金融消费者和投资者合法权益，9月7日，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会联合启动2026年金融教育宣传周活动，并发布金融业“为民办实事”举措范例、年度受欢迎的金融教育作品。金融监管总局党委书记、局长丁向群出席启动仪式并致辞，最高人民法院、司法部、中国人民银行、中国证监会、中央广播电视总台、北京市政府负责同志出席活动。

财政部积极支持有关中央金融企业补充核心一级资本

按照党中央、国务院决策部署，财政部近期将发行特别国债3000亿元，积极支持中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国进出口银行、中国出口信用保险公司、中国人民保险集团股份有限公司、中国人寿保险（集团）公司、中国太平保险集团有限责任公司、中国再保险（集团）股份有限公司补充核心一级资本。此次资本补充工作将按照市场化、法治化原则稳妥推进。

中国人民银行副行长宣昌能出席国际清算银行行长例会

2026年9月6日至7日，中国人民银行副行长宣昌能出席国际清算银行（BIS）在瑞士巴塞尔举行的行长例会。与会央行行长就全球经济金融形势，央行如何应对供给冲击、人工智能技术快速迭代以及多变的外部环境对货币政策的挑战，央行政策沟通等议题开展了深入交流。会议期间，宣昌能副行长会见了部分与会央行行长，就共同关心的问题交换了意见。

基金业协会成立私募证券投资基金专业委员会

近日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）在上海召开私募证券投资基金专业委员会（以下简称私募证券专委会）成立会议，会议旨在深入学习贯彻协会第四届会员代表大会精神及各项工作要求，凝聚行业发展共识，加快建设一流投资机构，推动以主观多头策略为代表的私募证券基金高质量发展。会市场二司派员参会，协会私募证券专委会委员及授权代表，协会、上海市基金同业公会有关负责同志参加会议。

中国人民银行副行长陶玲出席金砖国家财长和央行行长会议

2026年9月10日，中国人民银行副行长陶玲出席在印度孟买举行的本年度第二次金砖国家财长和央行行长会议，与会各方就全球经济形势、国际金融治理、金砖应急储备安排、跨境支付、金融科技、可持续金融等议题进行了讨论。会议审议并通过了《金砖国家财长和央行行长联合声明》。

《金融强国建设“十五五”规划》正式出台

记者9月10日从国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上获悉，在中央金融委统一部署下，中央金融办会同各金融单位制定的《金融强国建设“十五五”规划》正式出台。

中国证监会严肃查处*ST卓然严重财务造假案件

近日，我会对上市公司上海卓然工程技术股份有限公司（简称*ST卓然）涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载作出行政处罚事先告知。

中央纪委办公厅 财政部办公厅公开通报六起地方政府隐性债务追责问责典型案例

党中央、国务院高度重视防范化解地方政府隐性债务（以下简称隐性债务）风险，党的二十届四中全会强调要坚持统筹发展和安全，积极稳妥化解地方政府债务风险。近年来，各级纪检监察机关、财政部门持续加大工作力度，始终保持高压监管态势，严肃查处新增隐性债务、少报漏报隐性债务和隐性债务化解不实等违法违规行为，对有关责任单位和责任人员依法依规追责问责。