什么是在岸基金？什么是离岸基金？在岸基金和离岸基金的区别。
1、在岸基金也称在岸证券投资基金，是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。
2、离岸基金亦称“外国境外基金”。资金主要来源于一个国家或地区，而注册地在其他国家或地区的投资基金。
这种基金的受托人或保管人，通常是较大的跨国财团，或银行，或实力雄厚的投资机构。其设备先进、通迅手段广泛而灵活。这种基金的优点是，当投资者所在国出现政治或经济政策的变化时，投资者的资金不会被冻结。
3、国际基金是对国际资本市场上大量存在的公幕、私幕性质的基金管理公司的泛称。
国际基金全区型基金的投资标的遍布全球，通常以欧美日等国家为主要区域。全球型的股票基金的特色在于可充分掌握各国股市上升的潜力，而且能够达到分散风险的目的。
4、区域基金
是指投资于全球或一个国家（或地区）某一特定区域的证券投资基金。
根据基金发行公司注册地以及计价币种的不同，可以分为：由国外的基金公司发行、募集，通过在国内成立的投资顾问公司引进、由国内投资者申购的基金，这类基金注册地在海外，特别是一些“避税乐园”（tax haven），如英属维尔京群岛（British Virgin Islands）、巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、开曼群岛（Cayman Islands）、马恩岛（the Isle of Man）、都柏林（Dublin）和卢森堡（Luxembourg）等地区和国家，计价币种也是各种外币；
还有由国内基金公司发行、募集资金，赴海外投资的基金。如果投资者有移民或子女有出国留学的打算，想把部分财产转移到国外，离岸基金将是一种合适的财务工具，因为贸然把资金汇到境外，可能会引发意想不到的后遗症。不少国家的税率很高（40-50%非常普遍），一旦资金进入到国外的银行，将来做任何事都会牵涉到纳税的问题。所以，最好是先将资金放在离岸基金上，可以方便投资者作全球的资金调配以及实现最佳的避税效果。
在私募领域，离岸基金充当了重要角色，外资私募中许多都有离岸中心作为重要一环。私募离岸基金指注册在国之外的离岸中心的基金，通常指设立在开曼群岛、毛里求斯或英属维尔京群岛（BVI）等离岸中心的不在离岸中心与当地公众开展业务。
一、什么是在岸基金？
在岸基金也称在岸证券投资基金，是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。
在岸基金的特点：
第一，法律适用的单一性。因为它是在一国之内募集资金并进行投资，所以不管是基金投资者还是基金组织、基金管理人、基金托管人等所有当事人的行为都必须遵守该国的法律和法规，所以法律的适用简单明了。
第二，监管的便利性。由于在岸基金的有关当事人以及投资市场都在本国境内，所以基金的监管部门可以比较容易地对其进行监管。
第三，运作的平稳性。由于在岸基金是在本国募集资金并进行投资，所以没有汇率风险，受国际金融市场动荡的影响也比较轻，一般来说，基金的运作相对比较平稳.
二、什么是离岸基金？
离岸基金指的是注册在所在国之外的基金,通常设立在开曼群岛、毛里求斯或英属维尔京群岛（BVI）等离岸司法管辖区。在经济全球化的当今世界,资金在全球流动,大型的PE机构往往会接受全球各处的资金,但各国对于外国投资者的管理规定又千差万别。离岸基金又称海外基金或离岸证券投资基金，是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
离岸基金的主要作用是规避国内单一市场的风险，帮助客户进行全球化的资产配置。
这些司法管辖区对专注于中国进行投资的基金来说,很具吸引力,因为它们通常允许来自不同国家的投资人参与投资,而不受美国或中国法律法规的管制。
标准化的离岸基金架构
基金选择在这些地区成立,通常是因为这些地区对于基金的监管相对较松,同 时当地政府豁免该基金来自于非当地收入的税收,此外,有的地方还准许基金 成立后可向全球公开发售。
目前在开曼群岛各种类型的基金数量多达6000多只。而作为后起之秀的 BVI自1998年开放离岸基金市场以来,已注册的受监管的基金数量达到3400 多只。
目前百慕大也有1600多只注册的集合投资计划。需要注意的是,以上数字并 不包括庞大的依照当地法律可以享受监管豁免的基金数量。可见在离岸群岛 注册基金已经成为众多基金的首选之一。
离岸基金的司法形态
合伙型中的有限合伙制作为私募股权基金的组织形式最为流行，美国80%以上的私募股权基金都采取了这种形式，且在美国设立的大部分基金都设立为特拉华州有限合伙，欧洲的私募股权基金也大都采用此类组织形式，因此有限合伙制也被作为美国私募股权基金成功的关键。
基金的主要形式
这里所指的离岸基金,依据设立形式的不同主要分为私募股权投资基金 (Private Equity Fund)与对冲基金(Hedge Fund)两类。
私募股权投资，即Private Equity，简称PE，是指投资于非上市股权,或者 上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源,既可以 向社会不特定公众募集,也可以采取非公开发行方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大,信息披露不充分,故往往采取非公开募集的形式。
设立PE的多为投资人数较少的群体,个人或家庭,其投资人数为15人上限,所针对的投资项目或所持有的资产都相对固定与稳定。
对冲基金（Hedge Fund）人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives),它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。
目前,对冲基金早已失去风险对冲的内涵,正好相反,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。
由于Hedge Fund对其投资人数无上限限f制,所以需要申请为注册型基金（Registered Fund）便于投资与管理。
离岸基金的设立流程
1. 投资项目的选择与调查
2. 基金经理Manager,基金管理人Administrator的选定
3. 请当地持牌照的顾问撰写法律文件并做登记设立基金。
4. 开设Cash Account与Investment Account
5. 投资人入资进Cash Account
6. 基金管理人进行尽职调查KYC
7. 基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入Invest Account
8. Broker运作
9. 基金管理,包含行政,会计,财#09A3FB
务,净值计算NAV ﻪalculation 等,一般为月报或季报
离岸基金维持费用
以简单的PE为例,收费内容包括:一年的政府费用、顾问费用、基金管理费用 及其他费用。如果是Hedge Fund费用比简单的PE高。
可享有作为豁免公司或企业的免税待遇，离岸基金的投资对象和范围无法律限制，存在更大的操作空间，可以在更广的范围内设计投资组合策略。
基金资产由30亿美元增长到了1999年的510亿美元，平均每年增长37%。投资基金依据投资区域分类，可分为全球型基金、区域型基金和单一国家基金等。常见的区域型基金有北美、欧洲、远东、东南亚地区以及一些新兴股市的组合，如拉丁美洲基金、亚洲新兴市场基金和东欧基金等。
当今世界经济日益一体化,商业越来越呈现跨国界的发展趋势，而注册成立离岸公司成为企业走向世界,开展跨国业务,提升企业国际形像的快捷方式。
作为世界上第五大国际金融中心的开曼群岛，在此设立离岸基金同样不失是一个好的选择。
在岸基金和离岸基金有什么区别？
1、法律环境不同
离岸基金一般设立在离岸中心，比如开曼群岛、维尔京群岛、百慕大，所在地的法律环境相对宽松，可以享受免税待遇。
2、融资环境不同
我国私募股权基金市场刚刚建立，缺乏足够的机构投资者，而且也多愿意自己设立子公司进行管理，证券公司直投基金，以及离岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，这会使境外基金落户内地后融资比较困难。
3、项目资源不同
离岸基金靠岸，也遭遇不熟悉本地市场的困境。所以，一些离岸基金与当地国有资产管理部门合作，实现了国资的本土资源与外资的先进管理经验的结合。但国有资产管理的烦琐程序，以及文化差异，又加大了合作难度和谈判成本。
4、投资策略灵活程度不同
在岸基金受限制很多，而离岸基金的投资对象和范围并无法律限制，所以存在更大的操作空间，可以在更广的范围内设计投资组合策略。
5、退出渠道不同
离岸基金主要通过红筹上市方式实现退出，即两头在外的经营模式。而在岸基金愿意更多地考虑在境内上市退出这一渠道。
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