税眼看股权（中）- 大数跨境

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税眼看股权（中）

行云民教财税

2022-04-04

-今日必读-

税眼看股权

（中）

行/云/税/务

股权，凝结着股东对公司“管理控制”和“利益分配”的权利，是成立公司时应当重点关注和认真筹划的问题。今天，我们就从税收的角度，来谈一谈各种持股方式优缺点。

运用公司间接持股

PART 2

上图乙的持股方式即为运用公司间接持股，不是像甲、丙、丁那样直接持有核心公司的股权，而是由其掌控的X持股公司来持有核心公司的股权。其优点也就是自然人直接持股的缺点所在：

获得公司分红无需纳税

根据现行税收政策，境内企业接受境内企业支付的股息红利，不需要缴纳企业所得税，只有企业再向自然人股东分配时才需要代扣代缴个人所得税。也就是说，核心公司向X持股公司分红，X公司不需要缴任何税，只有当X公司向乙分红时，才需要代扣代缴乙20%的个人所得税。但对于乙而言，X公司是自己所掌控的公司，资金完全就可以放在X公司帐上，再用于投资也很方便，只有需要用于个人消费的支出，才需要从X公司分红回到个人账户上。

转增注册资本无需纳税

当核心公司要用未分配利润转增注册资本时，所有股东都要视同“分红后再投资”，此时甲、丙、丁等自然人股东都需要缴纳20%的个人所得税，只有X公司无需纳税，因为X公司即使收到核心公司分红也无需纳税，“分红再投资”的过程也就不会产生任何税收，这也使得间接持有核心公司股权的乙避免了纳税义务。

投资损失可以弥补抵扣

如果X持股公司持有的不仅仅是一个公司，或者该公司还有其他经营业务，那么当对核心公司的投资出现损失时，这些损失就可以用X公司在其他方面的盈利来弥补，从而降低X公司整体企业所得税的税负。自然人股东甲、丙、丁则无法运用该亏损进行弥补和抵扣。

这么一看，运用公司间接持股比自然人直接持股优势太明显了，是不是它就没什么缺点呢？不是的。当乙准备卖掉核心公司的股权套现时，首先X持股公司需要就卖股所得缴纳一次税率25%的企业所得税，其次乙从X公司套现时还需要再缴纳一次20%的个人所得税，税负变得更沉重了。而甲、丙、丁出售核心公司股权时，则只需要缴纳一次20%的个人所得税。

因此，运用公司间接持股的方式，适用于规划长期持股的实业家，不适合准备短期套现的财务投资人。