8 月 6 日，美国商务部工业与安全局发布临时最终规则，将锂离子电池黑粉和钨废料纳入《国防生产法》框架下的指令性分配管理。规则将于 8 月 27 日正式生效，有效期暂定至 2027 年 8 月 27 日。
根据规定，在美国从事相关黑粉销售的美方主体，须将每月 100% 的销售量分配给美国本土主体。除非事先获得工业与安全局批准的调整或例外，受管制黑粉必须实际留存在美国境内。
这里所说的黑粉，是废旧锂离子电池经过破碎等预处理后形成的中间物料，通常含有来自正极的锂、镍、钴、锰，以及来自负极的石墨、硅等成分。因此，这项政策并没有直接限制新电池、电池模组或完整退役电池的流通，而是精准卡住了已进入回收流程、完成前端预处理的高价值中间料。
这个界定很关键。过去，废旧电池可以在美国完成破碎和分选，再将黑粉运往亚洲进行湿法精炼。黑粉体积和重量较完整电池更适合长距离运输，同时又集中保留了锂、镍、钴等金属价值，因此已成为全球电池回收贸易中越来越重要的品类。
2025 年，美国三个相关海关编码下的黑粉出口量约 10.07 万吨，同比增长 48.7%；2026 年上半年出口量仍达约 4.67 万吨。如今，美国正试图把这部分已形成规模的回收资源留在本土。
限制黑粉流出，只解决了一半问题。
电池回收通常分两个阶段：前端是放电、拆解、破碎和分选，将废旧电池制成黑粉；后端则通过湿法冶金等工艺，从黑粉中提取锂、镍、钴等材料。美国目前最大的短板在第二阶段。
SMM 统计显示，2026 年全球锂电回收打粉预处理产能约 342 万吨/年，中国约占 70%，北美占比约 7%；在后端湿法回收环节，中国的全球产能占比更达 80% 左右。这也解释了为何美国即使拥有废旧电池，仍长期存在将黑粉运往亚洲处理的经济动力。
美国政府正在同步补上这一环。8 月 20 日，美国能源部宣布为七个关键矿产、材料加工、电池制造和回收项目合计拨款 5 亿美元。其中，Nth Cycle 被选中进入最高 1 亿美元资助的谈判程序，计划在美国东南部建设黑粉精炼设施，预计每年处理约 2.4 万吨本土黑粉，生产高纯度镍中间品和电池级碳酸锂。
把 8 月 6 日的出口限制与 8 月 20 日的项目投资放在一起看，美国正在双管齐下：先截留回收原料，再建设本土精炼能力。
美国政策变化发生在一个颇为微妙的时间点。
2025 年 6 月，中国生态环境部、海关总署等六部门发布公告，明确符合要求的锂离子电池用再生黑粉原料不属于固体废物，可以自由进口，政策自 2025 年 8 月 1 日起实施。这意味着在中国全面禁止固体废物进口的大框架下，符合质量和污染物指标要求的再生黑粉首次获得了明确的原料身份和进口通道。
政策实施后，海外黑粉开始进入中国。中国资源循环集团披露，2025 年 8 月首批 40 吨再生黑粉进入宁波；10 月，旗下中国资环电池公司又有 47 吨海外再生黑粉在天津通关。SMM 数据显示，2025 年中国累计进口黑粉约 2.8 万吨。
需要注意的是，美国 2025 年出口的约 10.07 万吨黑粉并不等于全部进入中国，两组数据口径和贸易目的地不同，因此美国新规不会直接造成中国市场短期短缺。S&P Global 在规则公布后的市场调查也显示，中国黑粉市场初期反应相对平淡，市场参与者更关注美国未来会批准多少出口例外，以及本土精炼设施建设速度。
但从趋势上看，中国刚刚建立起来的“海外黑粉—中国精炼”贸易模式，正面临越来越多资源国的本土化政策挑战。
这轮政策变化折射出一个深层趋势：黑粉的身份正在改变。
过去全球锂电产业竞争主要集中在锂矿、镍矿、钴矿及正极材料。随着越来越多新能源汽车、电池生产废料和储能电池进入回收体系，废旧电池本身开始成为另一种“城市矿山”。
美国 2025 年黑粉出口增长近 50%，说明跨境流动已形成相当规模。而中国、欧洲、韩国及东南亚均在扩建电池回收和黑粉处理能力，对可回收原料的需求同步攀升。
这一变化对中国尤为值得关注。中国已拥有全球最大的锂电回收预处理和湿法处理能力，但国内动力电池的大规模退役高峰仍在形成过程中。提前建成的回收产能需要稳定原料供应，进口黑粉因此成为补充国内料源的重要途径。
未来海外货源的竞争可能进一步分化。美国倾向于把黑粉留在本土；欧洲随着《欧盟电池法规》和废物运输规则完善，也在推动电池材料区域循环；韩国、马来西亚等亚洲市场已成为重要黑粉交易集散地。中国企业未来争夺海外回收资源时，面对的变量将不只是价格，还包括废物跨境规则、黑粉进口标准、资源国本土加工政策以及长期采购协议。
8 月 27 日生效的美国规则暂定实施一年，工业与安全局同时保留个案豁免机制。实际影响大小，将取决于未来一年美国批准多少出口例外，以及新建精炼产能能否及时消化被截留在国内的原料.
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