21世纪以来，由于中国汽车市场规模不断扩大，加上中国加入WTO所带来的前所未有的开放局面，外资公司根据汽车与汽车零配件领域全球战略的需要，纷纷调整在华发展战略，积极参与在华投资竞争与台作。中国加入WTO带来的制度红利、中国消费市场的巨大潜力和相对较低的生产成本曾是拉动外商在华汽车产业投资迅速增长的主要因素。
中国汽车产业外商投资仍保持较高水平
2004-2014年中国汽车行业外商投资项目数量及金额
数据来源：FDI Intelligence，德勤研究
近三年，中国汽车行业外资项目数量呈连续减少的态势，2013年中国吸引外商投资汽车产业项目86个，同比减少11.3%，吸引外资113.8亿美元，同比增长6%。其中，规模最大的两个项目为戴姆勒的26.7亿美元整车项目以及大众汽车25亿美元的佛山工厂扩建项目。2014年1-10月，中国吸引汽车产业外商投资项目65个，投资金额120.7亿美元，规模最大的投资项目为大众汽车的宁波基地扩建项目，投资金额达24.02亿美元。
造成项目数量下跌的原因，一是近年来中国汽车行业发展总体增速放缓，外商投资热度降低；二是由于国家对行业开展深入的反垄断调查，对外商投资带来一定程度的影响。但已进入的合资企业继续不断地再投资扩大产能，小型企业由于门槛提高导致活跃度大幅降低，因而总体投资项目平均金额有很大的提高。反观投资来源地，汽车行业几大投资来源地德国、美国和日本，代表的是欧洲、北美和亚洲的活跃资本市场。这些发达国家自2008年金融危机以来，外商投资流出量呈下降趋势，一些大的风险因素和事件也导致决策者缺乏信心。如欧元区主权债务危机、美国“财政悬崖”、一些主要经济体政府更迭、地震等自然灾害等等。
但是，中国市场仍然是全球最具竞争力的产销市场，各大跨国车企仍将中国作为最重要的战略投资地之一。2008年至今，大众汽车累计已在华投资184.8亿美元，高居外资投资榜首，占德国投资中国汽车产业总金额的53.9%，甚至高于任一国家的投资总额。其次是戴姆勒、日产、通用、福特、现代等。而从活跃度来看，大众仍然居首位，标致、宝马、戴姆勒的活跃度也非常高，这从他们近年来积极在华建厂扩张的情况也可以看出。
2008-2014年中国汽车制造业外商投资累计金额及项目数（按品牌）
数据来源：FDI Intelligence，德勤研究
从目前外资在华汽车投资状况来看，国内汽车市场已经呈现出和国际汽车市场类似的6+3格局。“6+3竞争格局”中的“6”即大众、通用、福特、戴姆勒、丰田、日产6家巨型外资公司，这6家企业合计产销量占世界总量的比例超过75％；“3”是相对独立的本田、标致和宝马3家公司。9家公司的汽车年产销量占世界总量的比例约为92％。外资主导下的在华汽车产业布局已经形成。
外商投资整车受政策影响 投资零部件受反垄断限制
2008-2014年中国汽车整车制造业外商投资项目数量及金额
2008-2014年中国汽车零部件制造业外商投资项目数量及金额
数据来源：FDI Intelligence，德勤研究
所有外商投资项目中，整车制造业的投资项目数量在近三年有明显减少的趋势。2012年开始，整车制造业外商投资项目大幅减少，比三年前缩减约一半的数量，但投资总额保持高水平，单笔投资平均金额有大幅提高。造成这个情况的原因，一是总体来看近年汽车行业产销增速减少，同时2012年开始实行的《外商投资产业指导目录（2011年修订）》将整车制造业项目从鼓励类删除，调整至允许类，这给外商投资带来明显的降温。已进入中国的跨国车企，如大众、通用、丰田、本田、现代等受政策变化影响较小，仍可以持续投资，而一些小规模的车企或其他投资机构则活跃度大幅减少。2012年以来的整车投资项目几乎全来自大型的跨国车企。2014年11月4日，发改委就新调整的《外商投资产业指导目录》公开征求意见。此次《目录》修订的征求意见稿将汽车整车制造划归到了限制外商投资的类别当中，这意味着将进一步加大对汽车整车制造的限制。
汽车零部件方面，2012年的《目录》调整的方向将鼓励重点由“整车制造”转变为“关键部件的制造和研发”，因此2012年的汽车零部件制造业的外商投资金额达到峰值45.3亿美元。而近年来中国汽车行业重点反垄断零部件领域，包括纵向垄断和横向垄断，2014年国家发改委对12家日本汽车零部件企业开出12.354亿元罚单。反垄断措施在一定程度上规范了汽车零部件行业的发展秩序，但一定程度上也对汽车零部件行业的外商投资带来抑制性影响。2013年，汽车零部件制造业外商投资项目的数量和金额都有大幅减少，同比减少了20.3%和47.5%，2014年以来这一局面仍未好转。
投资集中东部 政策鼓励向中西部倾斜
外资企业对华进行投资时，通常会从市场因素、资源配置因素、地理因素、政策与政府效率因素、金融服务因素等方面来做出区位选择。整车企业通常更为关心投资地的市场因素和政策与政府效率；而汽车零部件企业则更为关注主要资源配置要素的情况。
2008年至今，东部地区依旧是外商投资汽车产业的热点地区，投资金额及项目数量远远大于中部和西部地区。但为拉动西部经济发展，带动当地汽车产业建设，外商投资政策开始向西部地区倾斜。如2013年，国家发改委和商务部联合发布的《中西部地区外商投资优势产业目录(2013年修订)》，鼓励车企在22个中西部省市自治区建设总装厂，国外整车企业将受到税收等方面的优惠。
中西部地区在汽车产业领域的基础薄弱、外商投资较少，远远不及东部发达地区，但随着近年来一线城市汽车消费的饱和、生产成本不断上升以及政策方面的限制，加上中西部地区经济发展快速、生产成本相对较低，向中西部地区转移投资的趋势越加明显，潜在的投资机会也非常多。
政策鼓励外商投资新能源汽车关键零部件
国家发改委会同商务部等部门对《外商投资产业指导目录（2011年修订）》进行了修订，形成《目录》修订稿，向社会公开征求意见。新修订稿将“新能源汽车关键零部件”归入鼓励外商投资行列，明确规定，新能源汽车关键零部件制造包括：能量型动力电池，电池正极材料，电池隔膜；电池管理系统，电机管理系统，电动汽车电控集成；电动汽车驱动电机，车用DC/DC（直流斩波器），大功率电子器件；插电式混合动力机电耦合驱动系统。新修订的《目录》放开新能源汽车关键零部件外资股比限制，希望通过引进外资电动车零部件制造商提升中国新能源汽车总体技术水平。
汽车后市场服务蕴含商机
随着汽车产业的迅猛发展，汽车维修、汽车配件等汽车后市场需求不断增强。从目前的形势来看，《反垄断法》、新《汽车销售管理办法》以及国家对经济形势的调整，将对汽车流通行业产生巨大的影响。预计整车厂商在汽车行业的话语权将有所降低，经销商企业的话语权则会有相应的提高。
我国汽车后市场起步较晚，参考美日等成熟市场，国内后市场还有很大的发展空间，潜力巨大。中国汽车经销商的收入结构中，二手车收入占比相对较小，相比成熟市场还有很大的发展空间。随着中国汽车市场一线城市的成熟与限购政策的陆续出台以及二三线城市旺盛的消费需求，几乎所有汽车厂商的未来网络扩张重点都将放在二、三线城市。加大营销资源的投入，加快渠道下沉的速度，二三线城市将成为未来10年中支撑中国汽车市场不断前行的主战场。