作者单位：威海行业银行博士后工作站
招商引资工作为区域经济又好又快发展发挥了不可或缺的作用，成为推动社会发展和经济增长的重要动力之一，在增加收入、开辟税源、扩大就业、繁荣市场、改善民生等方面发挥着越来越重要的作用。但在招商引资企业做大做强实现可持续发展的过程中，多数企业资金短缺的问题仍没有从根本上得到解决，融资难仍然是当前困扰企业发展的一个突出问题。需要深刻分析当前金融服务的缺陷和不足，对症下药，不断提升金融服务水平，促进招商引资再上新台阶。
当前，招商引资企业主要依靠银行进行融资，银行有效信贷不足是制约招商引资企业融资发展的主要“瓶颈”。制约银行融资的因素主要包括企业自身的融资能力和企业的融资方式，其中融资方式又涉及融资渠道和融资体制的问题。招商引资企业的融资“瓶颈”可以从上述两个方面进行分析。
（一）企业自身融资能力方面的制约因素
招商引资企业自身融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素。一般来说，企业的资产规模（包括实物资产、金融资产以及人力资本）、企业的相关知识和信息以及企业未来的成长性与融资能力正相关，而企业的风险（包括创业风险、授权风险、领导风险、财务风险、持续经营风险等等）与企业的融资能力负相关。分析上述因素可以进一步明确制约企业融资能力的原因。
一是招商引资企业经营信息统计不真实、不科学，不能为金融机构有效控制信贷风险提供监控和提示依据。二是一些招商引资企业规模小，实力弱，信誉不是太高，贷款本金难以如约偿还，这是金融机构不愿发放贷款的关键。三是一些招商引资企业缺乏必要的担保抵押。四是一些招商引资企业经营随意性很大，业务稳定性较差，投机性和经营风险高，贷款挤占挪用现象突出，给金融机构资产造成威胁。
（二）融资方式方面的制约因素
融资方式所涉及的各个市场主体和政府机构的有机结合便成了融资渠道，畅通的融资渠道是招商引资企业顺利融资的有力保证，而融资渠道的通畅需要以健全的融资体制作为依托。目前，诱发招商引资企业融资发展问题的融资方式原因包括：一是服务招商引资企业的机构缺失，大多数基层银行没有设立招商引资企业融资的专营机构。二是严格的抵押担保贷款方式成了招商引资企业银行融资难以逾越的门槛。银行过多考虑自身的风险、利润，贷款的条件更加严格。三是统一的评级标准将许多有发展潜力的招商引资企业拒之门外。因招商引资企业处在发展的起步阶段、成长期，资产规模小、盈利水平低、治理不规范等因素，按统一的评定标准很难达到等级要求，大多数招商引资企业因此被拒之门外。四是贷款审批程序繁琐，难以满足招商引资企业的需要。一笔完整的信贷业务需要经过申请、评级、授信、调查、审查、审批、签订合同、贷款发放等多个环节，流程复杂，耗时较长，不适应招商引资企业资金需要“短、频、快”的特点。
针对目前招商企业融资发展“瓶颈”问题，应从企业本身、金融机制、政府扶持三个层面加以统筹考量，制定相应的治理对策：企业要加快发展，切实提高盈利能力，增强自身信用观念，努力拓展融资渠道和方式；金融机构要解放思想，积极创新，逐步消除对引资企业的金融抑制，建立多层次的信用担保制度；政府要完善政策法律法规，加大对企业制度支持和金融扶持力度。即多方努力从招商企业融资能力和融资方式层面整合解决引资企业的融资难题。
（一）努力提高企业自身融资能力
引资企业本身要努力拓展融资渠道，开辟融资新方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面要大胆开辟新途径，比如可以采用典当、租赁、商品融资新方式。
（二）充分发挥金融机构的作用
充分发挥各类金融机构的积极作用，多层次、多渠道的支持引资企业的融资发展。各类金融机构应严格落实关于支持招商引资企业发展的各项政策，努力改善融资环境，提供相应的金融服务，改善和创新融资方式，建立一系列新的融资品种供其选择。
商业银行要进一步将已出台的支持招商引资企业的一系列优惠扶持政策落到实处，另外还要加快金融创新。适当降低招商引资企业的贷款利率，扩大基层商业银行的流动资金贷款权限，完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动基层银行贷款的积极性，加快发展专门为招商引资企业提供服务的金融机构。
要着力推动实体经济对接资本市场。从资本市场获得资金，企业的发展才有充足的动力。按照“上市挂牌一批、辅导改制一批、签约启动一批、培育储备一批”的思路，推动企业进入资本市场。要全力扩大债务融资规模，系统规划企业债、公司债、金融债等债券融资，做好政府融资平台项目储备，为发行企业债提供充足的净资产额度。要全力支持、推动上市公司再融资。同时，要建立健全区域性股权交易市场，鼓励招商引资企业在区域性股权交易市场上进行改制、挂牌、定向转让股份和融资。
尽快建立支持招商引资企业发展的信用担保制度及机构。目前招商引资企业获得信贷支持的主要现实障碍在于招商引资企业在贷款担保方面缺乏制度性保障，而信用担保制度是提高招商引资企业融资信誉度的有效方式，也是招商引资企业融资服务体系中最重要的组成部分。一方面，可以由政府设立具有法人资格的独立的永久性担保机构和再担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督，不以盈利为目的，对共同体提供再保险业务和资金支持，分散担保共同体的风险，这是以政府为主体的信用担保体系。也可以成立商业性担保体系，以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，具有独立法人资格，实行商业化运作，坚持按市场原则向企业提供融资担保业务，以盈利为基本目的。另一方面，可以由招商引资企业联合组建互助型的担保共同体，对银行贷款提供担保。这可以是招商引资企业为缓解自身贷款难、单家实力有限的问题，根据自愿原则，自发组建担保机构。以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险为特征，不以盈利为主要目的，招商引资企业按规定缴纳一定的会费，就可以获得数倍于入会费的贷款担保额度。除上述两方面外，也可以由政府、社会中介机构、企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为招商引资企业向银行借款时提供担保。
加强政府部门的制度支持和金融扶持力度，发挥财政职能，力促解决引资企业融资问题。
1.以政府引导基金、项目融资等方式，推动财政支持引资企业发展的具体措施。要着力完善多层次政府引导基金体系，使之成为推动产业发展重要的金融支持途径。不但要利用好各类基金，还要不断完善，不断健全产业发展引导基金运行机制，做大产业基金规模，丰富拓展子基金种类，确保每个主导产业都有一只子基金跟投。本着“成熟一个设立一只”的原则，设立招商引资企业发展基金，满足招商引资企业发展的资金需要。
同时，财政还应对引资企业流动资金贷款进行贴息补助，对高科技企业、战略新兴产业等购买核心设备进行补贴，对招商企业开拓国际市场进行扶持，安排专项支出对担保机构开展招商企业信用担保业务予以补助。
2.健全招商企业贷款风险补偿机制。设立和增加贷款风险补偿金，是激励金融机构加大对企业信贷支持、发展企业信贷融资的有效措施。一是建立“重点招商引资企业池”，池中企业按一定比例缴纳“互保金”，财政安排专项资金，与“互保金”共同构建企业贷款信用平台和补偿机制，服务对象以经政府认定的重点招商企业为主体，政府与银行签订重点招商企业中长期贷款风险补偿协议。二是由各级财政按招商企业纳税额提存一定比例基金，为招商企业贷款建立风险补偿金，降低银行、担保机构的风险。三是设立招商企业贷款风险补偿金，作为金融机构加大对招商企业信贷投放的引导性财政扶持资金。
3.探索设立针对支持科技型招商引资企业创新发展的政府专项创新基金，通过拨款资助，贷款贴息和资本金投入等方式扶持和引导科技型招商引资企业的技术创新活动。根据招商引资企业和项目的不同特点，创新基金支持方式主要有：(1)贷款贴息：对已具有一定水平、规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。(2)无偿资助：主要用于招商引资企业技术创新中产品的研究、开发及中试阶段的必要补助、科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助。(3)资本金投入：对少数起点高，具有较广创新内涵，较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后有较大市场，有望形成新兴产业的项目，采取成本投入方式。
4.完善信用体系建设。构建完善的信用体系，是完善区域金融环境的重要举措。要创新金融信用产品，改善金融服务，维护金融消费者个人信息安全，保护金融消费者合法权益。加大对金融欺诈、恶意逃废银行债务、内幕交易、制售假保单、骗保骗赔、披露虚假信息、非法集资、逃套骗汇等金融失信行为的罚戒力度，规范金融市场秩序。加强金融信用基础设施建设，进一步扩大信用记录的覆盖面，强化金融业对守信者的激励作用和对失信者的约束作用。
综上所述，应从招商引资企业、金融机制、政府管理三个层面统筹兼顾，来解决目前招商引资企业融资发展瓶颈问题，采取积极创新、因地制宜的方法，运用相对独立的风险管理、市场营销和运营管理手段，形成招商引资企业金融业务拓展与支持体系，从企业的实际需求出发，创新产品、优化流程、提升服务，为企业提供个性化金融解决方案，切实解决招商引资企业融资问题。