作者单位：大思潮投资促进研究院整理
随着国家“一带一路”倡议、助力工商企业“走出去战略，越来越多的中国企业走出国门，参与一带一路建设。德国是世界上最具有吸引力的投资目的地之一。先进的基础设施、自由的营商环境、健全的法律体系、合理的税收体系和各种资金支持创造了优越的投资环境。此外，顶尖的专业人才为企业取得商业成功提供了有利条件。为了使国内企业对潜在投资国德国有一个比较全面的了解，本文对其投资环境进行一个简要的概括。
德国位于欧洲中部，濒临北海和波罗的海，陆地边界全长3757公里，海岸线长2389公里，国土面积35.7万平方公里（略小于我国的云南省），居欧盟第四位。德国是欧盟人口最多的国家，也是欧洲人口最稠密的国家之一，每平方公里人口密度229人。德国以德意志民族为主体，也有为数不多的索布人、弗里森人、丹麦人和犹太人等其他民族。
自2013年提出“一带一路”倡议以来，德国在欧洲国家中最先表态支持“一带一路”建设。在亚洲基础设施投资银行57个创始成员国中，德国是出资最多的域外国家。2014年，李总理出访德国，同德国总理联合发表《中德中长期合作行动纲要》。中国在法兰克福设立欧元区首个人民币清算中心，成都、郑州、兰州等城市相继开通中欧班列，“丝绸之路经济带”战略为两国贸易的未来发展提供更大的平台。2016年6月，默克尔第9次访华期间，中德双方签订了150亿欧元的经济大单，并提出要加快德国“工业4.0”对接“中国制造2025”。
产业结构方面，作为高度发达的工业国，德国侧重重工业，汽车和机械制造、化工、电气等部门是支柱产业。食品、纺织与服装、钢铁加工、采矿、精密仪器、光学以及航空与航天工业发达，主要工业部门产品一半以上销往国外。
一、汽车和机械制造业
汽车与汽车配套工业：德国是世界汽车制造强国，近5年来，德国汽车工业研发投人千亿欧元，创历史纪录，占整个工业研发投人的三分之一。
机械设备制造工业。德国是世界第一大机械设备产品出口国，出口额约占世界机械出口总额的19%，在机械设备业32个产品领域中，德国产品在18个领域是世界出口第一，在其余领域内也均处于世界前列。
二、化工业
德国是世界最大的化工产品出口国，是欧洲首选的化工投资地区，拥有完善的基础设施、研究机构和高素质劳动力。
三、电子电气工业
德国拥有世界领先的电子电气工业，产品达10万余种，是德国第三大支柱产业。
四、航空航天工业
航空航天是德国最具创新精神和表现最出色的行业之一，德国民用与军用飞机制造商给投资者，尤其是在飞机内部、引擎、轻量构造或是专用航空领域的投资者带来丰富机会。
五、信息与通讯技术产业
从销售规模、产业范围、成长潜力、研究实力和员工素质看，德国信息与通讯技术产业在欧洲位居第一，在世界市场位居第三。
六、可再生能源。德国在太阳能、风能、生物质能、地热能、水利发电等开发利用方面居世界领先水平。
从投资环境的吸引力来看，德国竞争优势体现在以下十大方面:强大的经济实力;较高的国际地位;高生产率;高素质劳动力;强大的创新能力;一流的基础设施;极具吸引力的激励机制;极具竞争力的税收政策;安全稳定的投资框架;高品质的生活。
一、国际机构评级
标普认为，德国作为一个具有高度多样化和竞争力的经济体，在经受经济以及财政冲击的情况下也能继续保持增长的势头，确认德国评级为AAA/A-1+，展望为稳定。惠誉认为，德国庞大的结构性经常帐盈余支持了该国的净外部债权人地位，难民危机所造成的中期财政影响存在相当大的不确定性，维持德国AAA评级，展望稳定。穆迪确认德国的Aaa主权信用评级，其评级前景为稳定。法国科法斯集团对德国的国家信用评级为A1、营商环境评级为A1。
二、基础设施方面
世界经济论坛全球竞争力报告显示，德国的基础设施总体水平居世界第二位，仅次于中国香港。报告肯定了德国四通八达的有效交通网络，从而实现货运和客运的高效率运作。
德国的物流网络不仅包括欧洲第二大货运港口汉堡港，还包括欧洲最大的汽车运输港口不来梅和欧洲大陆最大的内河港口杜伊斯堡。水道系统将这些货运枢纽与其它250个港口连成一体，使货物在欧洲最大的市场上高效流通。同时，莱茵河与易北河为驶向深海港口的货运驳船构建了一张交通主动脉网，这些港口分布于各个河湾及西北部绵延的海岸线上。
德国拥有密集的空港网络，共有23个国际机场。法兰克福机场是全球第七大货运枢纽，同时也是第九大客运空港。公路网密度在欧洲首屈一指。铁路交通轨道里程达到37900公里，拥有世界第四大城际高速列车网，列车最大时速可达每小时300公里。
德国不仅拥有世界一流的物流基础设施，其物流企业在全球也是名列前茅。世界上最大的物流公司就是德国邮政世界网（DHL）。德国铁路公司拥有欧洲最大的铁路网络，而汉莎国际货运航空公司则是货运航空运输业的领头羊。
三、货币金融方面
德国货币供应与经济发展总体相符，2015年、2016年德国M2/GDP的值分别为0.86和0.87；国际储备保持稳定，截至2016年底，德国黄金储备为1257.03亿美元，外汇储备为368.86亿美元。
四、营商环境方面
德国奉行经营自由的原则，允许每个人经营生意，即以追求利润为目标，有计划地长期独立开展经营活动。因此，原则上国外投资人能够和德国公民一样，在同等前提条件下成立企业和实施投资项目。
德国的法律体系十分完善，为在德营商的安全性和透明性提供了保障。世界经济论坛的一项研究表明，在“司法独立性”方面，德国在144个竞争国家中属于最优国家之列。全面细致的法律条文和有效的司法执行体系，为投资者提供了可靠的法律环境和快速行使其权力的可能。
在德国，知识产权受到十分严格的保护。技术和产业创新能够以专利、实用新型、商标和外观设计等形式登记保护权。在保护权登记方面，对外国人和德国公民一视同仁。专利申请人若在德国没有居住地或在德国没有分公司，必须指定一名专利律师作为专利注册的签约代表。
一、对中小企业鼓励政策
德国政府将每年扶持中小企业发展的资金列入财政预算，联邦议会直接讨论审查通过后，由部门组织实施。在支持中小企业发展的全部资金中，政府的财政预算资金占70%的资金支持力度：一是实行贴息政策，鼓励德国两大政策性银行德国复兴信贷银行和德国平衡银行向中小企业放贷。二是拨放专款支持中小企业参加各种展会，帮助企业拓展市场，寻求贸易机会。为了帮助中小企业拓展国内外市场，德国政府不断加大对中小企业在市场开发上的支持力度，并重点支持出口企业参加各种展览会，拓展国外市场。政府每年拨专款资助企业参加国内外展览，其中99%的经费用在了中小企业上。德国财政预算资金专设的针对中小企业发展基金，主要是用于各种展览、咨询和信息、管理人员和技术人员培训。实行一些特殊的政策，从资金方面对中小企业的技术创新给予补助，帮助中小企业提高效率，增强应对复杂形势的能力。为了促进中小企业的技术创新和技术改造，德国政府制订了《中小企业研究与技术政策总方案》等有关文件，并设立专项科技开发基金，扩大对中小企业科技开发的资助。企业首先依靠自己的力量，最大限度的利用企业自身的财力。各级政府则采取一系列的措施，以扶持解决中小企业资金不足的问题。如德国的“复兴信贷银行”是国家专门向中小企业提供长期投资贷款的机构。德国每年以国民生产总值比重的2.3%以上，投入中小企业的技术创新，财政预算资金中有相当一部分用于促进中小企业发展。目前，在德国已废除了对企业减免税的特权，实行大中小型企业在税收上一视同仁，同时将产品周转税改为商品增值税，使以前在税收上较吃亏的中小企业同大型企业处于平等地位。年利润在200万马克以下的中小企业，要比大企业少交50%的税金。
二、税收优惠政策
外国投资者在德国基本享受国民待遇。公司所得税纳税主体分为无限纳税人和有限纳税人，凡总部和业务管理机构在德国境内的公司承担无限纳税义务，就其境内外全部所得纳税;凡总部和业务管理机构不在德国境内的承担有限纳税义务，仅就其在德境内所得纳税。
公司所得税属联邦税，德国企业所得税税率均为15%，加上对应纳公司所得税额征收的5.5%的团结附加税，公司所得税的实际税率为15.83%。股息以及其他分配的利润的预提税税率为20%，加上5.5%的团结附加税，实际税率为21.1%。
三、行业鼓励政策
根据促进目的不同，德国对行业投资的优惠促进措施可分为降低投资 成本和减少经营成本两类。前者主要包括投资补贴、投资补助、长期优惠 贷款、参股资助和国家担保等形式。优惠对象是设立或参股制造业和数据 处理、研发、技术设计等相关服务业企业。
由于德国东部五州和柏林州属于公共任务GA的C类和D类地区，大企业(250人以上)最高可获得投资 成本20%的资助，中型企业(250人以下)的资助最高可达30%，对小型 企业的资助最高可达40%。后两者主要有工资补助、支持人员培训、研发 补助、研发贷款和研发风险投资等形式。对德国西部的资助相对较低，大、 中、小型企业分别是最高20万欧元、10%、20%。各具体项目的服务对象 和促进额度各不相同。需注意的是，大企业不仅获得投资资助的比例较低, 而且不享有参股资助和研发补助等促进措施支持。
中德两国的长期经贸合作和发展是中德双边关系的重要基础与持续动力。德国三十余年来稳居中国在欧洲地区最大贸易合作伙伴的地位，而与此同时中国也是德国在亚洲最大、世界第三大贸易合作伙伴。
据欧盟统计局统计，2017年中德双边贸易额为1805.7亿美元，增长11.2%。其中，德国对中国出口988.0亿美元，增长16.2%，占德国出口总额的6.8%，提高0.4个百分点；德国自中国进口817.7亿美元，增长5.7%，占德国进口总额的7.0%，降低0.3个百分点。德国与中国的贸易顺差为170.4亿美元，增长121.4%。中国为德第三大出口市场和第二大进口来源地。
机电产品一直是德国对中国出口的第一大类产品，2017年出口额为367.3亿美元，增长23.7%，占德对中国出口总额的37.2%。运输设备是德对中国出口的第二大类商品，出口额309.2亿美元，增长7.7%，占德对中国出口总额的31.3%。光学钟表医疗设备是德国对中国出口的第三大类商品，出口额82.2亿美元，增长20.2%，占德对中国出口总额的8.3%。前三大类产品占德国对中国出口的近八成。2017年中国是德国出口增长最快的主要市场之一，对中国出口增长16.2%，仅次于德对俄罗斯22.9%的出口增幅。
德国自中国进口的主要商品为机电产品、纺织品及原料和家具玩具杂项制品，2017年合计进口554.7亿美元，占德国自中国进口总额的67.8%。除上述产品外，贱金属及制品、化工产品、光学钟表医疗设备等也为德国自中国进口的主要大类商品(HS类)，在其进口中所占比重超过或接近5%。总体来看，与对中国出口不同，德国自中国进口虽然也保持增长，但进口增幅低于其对中国出口增幅近十个百分点，部分自中国主要进口大类产品如纺织品、运输设备等进口甚至持续下降。德国进口增长较快市场集中于俄罗斯及波兰、捷克、荷兰、西班牙等欧盟成员国。
近年来，我国企业对德投资数量快速增长，投资范围不断扩大，投资层次不断上升，其中既有成功的经验，也有失败的教训。我们需要总结相关企业的经验教训，为其它企业提供经验借鉴和业务指导。现就以下几方面总结中国企业在德国投资的具体注意事项：
一、金融方面
收购银行或金融服务公司（或10%以上的投资参股），需发出通告，并报联邦金融服务监管局（BaFin）审批。BaFin可以外国公司未被有效监管或其国内监管部门不愿合作为由拒绝批准。
二、劳动法规方面
在德开公司、聘用人员之前，应充分了解德劳动法规定，特别是劳动合同、工资福利、劳动保护等法律规定，依法处理劳资关系。建议参加所在地区有代表性的雇主协会，享受其为会员企业提供的服务与保护。聘请德劳动法律师进行专业咨询，可考虑聘用德籍雇员负责人事劳动工作，逐步改变多由内派人员负责的局面。遇到劳动纠纷时，应遵循企业、职工、工会三方协商原则，先进行内部调解，之后再采取法律途径。处理过程应有理有据合法，避免对我在德整体形象造成影响。
三、环保方面
从20世纪80年代开始，德国政府和私人在环保方面付出了很大努力，举国上下环保意识日益增强(政治上出现了“绿党”)，有关支出也大大增加。正因为如此，德国在环保技术上和环保产品出口上是世界领先的:每年环保专利技术登记，德国公司居世界第一位;世界环保产品市场德国占据20%,美国占16%.日本占13%。从长远看，德国对环保的重视有利于现代化高技术生产部门的发展。
与此同时，特别是从近期观点来看，环保开支过大，对国家和企业的财务和国际竞争力造成较重的负担，对吸引外国资本前来投资带来了不利影响。
四、并购方面
1、海外收购是文明的对接，文化的融合，需尊重当地文化，正视中德文化差异，避免法律冲突，遵守游戏规则。
2、收购在于将企业做大做强全球化，要对拟收购标的产业有所了解，而非高估值套利，短视而为。
3、如收购标的有核心技术、前沿科技（如库卡公司等），需德国联邦金融监管局批准，并接受欧盟、美国等地区的反垄断审查。
4、德国劳动法赋予工会参与和讨论公司业务的权利，应注意德国工人利益的保护。
5、德国税务较为复杂，应事先计算并考虑成本。
五、投资壁垒
在投资领域，德国对外资的市场准入条件基本与德国内资企业一样，允许德国投资者进入的领域一般对外国投资者也不限制，目前明确禁止投资者进入的领域只有建设和经营核电站和核垃圾处理项目。另外，德国对军事和国防工业实行严格的监控，而且主管部门可随时撤销批准证书。
从事某些特殊行业和经营项目须向有关部门提出申请，以获得经营许可或者生产许可。例如银行、保险业；拍卖业；出售含酒精饮料的餐饮业；武器、弹药、药品、植物保护剂的生产及其销售；炼油和蒸馏设备的生产和销售；发电和供暖厂；动物的批发和零售等。
