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公司简介
绿茶集团有限公司以餐饮连锁经营为核心，其前身是2004年孕育于杭州西子湖畔茶园中的“绿茶青年旅舍”，吸引了众多游客，成为当年游玩西湖的必经打卡点。如今绿茶餐厅已经遍布全国130+城市，拥有480+家直营门店。2024年，绿茶集团有限公司正式启动出海计划，截至2025年3月，中国香港地区已有4家门店。未来，还将在中国大陆以外的更多城市、地区和国家开设门店，将中国文化与美食盛宴带给全球更多追求品质生活的人们。
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行业概况
在消费升级与生活节奏加速的双重驱动下，休闲中式餐厅展现出强劲发展势头。该细分市场凭借高性价比、标准化服务体系和轻松惬意的就餐氛围，精准契合了现代消费者对效率与体验的平衡需求。2020至2024年间，行业总收入从3,513亿元跃升至5,347亿元，实现11.1%的复合增长率，增速领跑中式餐饮全品类。值得注意的是，这一增长并非简单替代传统正餐，而是通过创造"轻社交+品质饮食"新场景实现的增量市场扩容。数据显示，其在中式餐饮总盘中的占比已从16.0%提升至17.4%，预示着行业结构性调整的开始。
随着消费理性化趋势加深，休闲中式餐厅将在2024-2029年迎来高质量发展阶段。预计行业将以9.1%的复合增速稳步扩张，2029年市场规模有望达8,261亿元，市场占比突破19.3%。这种持续渗透既源于供应链数字化带来的成本优化空间，也得益于年轻客群对"去仪式化就餐"的偏好强化。值得关注的是，当高端餐饮市场收缩时，休闲餐饮通过产品创新持续提升客单价天花板，这种"向上兼容"能力或将成为其保持增长韧性的关键。从竞争维度看，品牌梯队分化将加速，具备标准化复制能力和区域口味适配性的企业更具突围优势。
根据招股书，于2024年，绿茶品牌餐厅实现人民币38亿元的总收入，在中国内地休闲中式餐厅市场的市场份额为0.7%，排名第四。于2024年底，绿茶品牌合计拥有465家餐厅，在中国内地休闲中式餐厅品牌中按餐厅数目计排名第三。此外，绿茶餐厅是五大休闲中式餐厅运营商中专注于提供融合菜的最大参与者。
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财务分析
根据招股书数据显示，2022年至2024年，公司分别实现营收23.75亿、35.89亿、38.38亿元，同比分别增长3.61%、51.09%、6.94%，毛利率分别为63.70%、66.42%、68.92%，净利率分别为0.70%、8.23%、9.12%。而公司期末现金及现金等价物余额分别为1.34亿元、3.56亿元、2.47亿元。
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发行情况
申购时间：5月8-13日
发行价格：7.19
每手股数：300股
发行数量：1.68亿股
市值：48.42亿
基石投资者：认购55.57%
绿鞋：有
保荐人：花旗环球，招银国际。
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总结观点
该票有基石绿鞋，基本面和保荐人一般般，发行市盈率13.8倍也算正常，另外有一部分旧股，总的来说中规中矩吧。现在港股打新情绪还是很高的，目前认购有30倍了，赌一波情绪是可以的。
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