公司介绍
北京智谱华章科技股份有限公司（简称“智谱AI”）成立于2019年，是由清华大学计算机系知识工程实验室技术成果转化而来的人工智能企业，专注于认知智能大模型的研发。公司是北京市“专精特新”中小企业，推出了以GLM系列为代表的基座大模型及ChatGLM、CodeGeeX等产品，其开源模型在开发者社区受到关注。
公司概况
根据招股书，截至2025年上半年，智谱AI的模型已为超过8000家机构客户以及约80万台设备提供支持，在中国独立大模型提供商中赋能设备最多，在所有大模型提供商中赋能设备数量第二高。按2024年的收入计算，公司为中国最大的独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。
财务分析
根据招股书显示，公司营收、净利润、毛利率、毛利数据如下图。从图表中来看，公司从2022到2024年营收呈增长趋势，复合年增长率达到133.3%。公司毛利也如坐火箭般直冲，复合年增长率为136.8%。但公司目前尚未实现盈利。
发行情况
中签率预测
总结观点
智谱AI是中国首家发布自研开源大模型厂商，为中国唯一获评企业。公司开发的·模型也都顶呱呱。
有绿鞋，基石阵容很豪华，包括北京国资委、进益资本、Perseverance AM、泰康人寿保险等多家机构，认购总占比68.63%，保荐人中金，中规中矩吧。
公司营收、毛利在过去几年呈现爆发式增长，但公司现在仍处于亏损状态，并未盈利。在营运资本方面，公司的现金储备尚可。
公司18C方案发行，回拨至20%，甲乙组各37420手。这货量还行，加上这么多只股齐发，中签率应该会有所提高。
公司基本面优秀，概念很好，所处赛道前景广阔。有绿鞋，基石阵容堪称豪华，保荐人中金中规中矩，货量还行，中签率友好。这只我肯定要冲的，你们看着来，建议合理分配好资金。
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