7月24日，中国发布《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第21号）。
公告明确，个人将财产装入离岸信托以及通过离岸信托取得收益，属于取得《中华人民共和国个人所得税法》第二条规定的所得，应当按规定申报缴纳个人所得税。离岸信托是指依照境外法律设立的信托或具有信托功能的其他法律安排。
9月1日，财政部与税务总局发布《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》（2026年第27号），明确外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得适用20%税率。
上述政策叠加，标志着中国在跨境财富管理领域的税收框架持续收紧。
一、中国对离岸信托开征个税、外籍个人股息不再免税，税收监管持续收紧
1、离岸信托全周期征税，20%税率覆盖装入、存续、终止各环节。
2026年7月24日，中国财政部与国家税务总局联合发布《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第21号）。
公告明确，个人将财产装入离岸信托以及通过离岸信托取得收益，属于取得《中华人民共和国个人所得税法》第二条规定的所得，应当按规定申报缴纳个人所得税。离岸信托是指依照境外法律设立的信托或具有信托功能的其他法律安排。
在税务处理上，居民个人将财产装入离岸信托，以财产装入时市场价值扣除财产原值和合理费用后的余额为应纳税所得额，按“财产转让所得”缴纳20%个人所得税。
信托存续期间产生的收益，无论是否实际分配，均按年申报缴纳。信托终止时，以全部清算收益为应纳税所得额，按“利息、股息、红利所得”申报缴纳。
公告设置90天窗口期（至10月22日），允许主动申报结清免缴滞纳金。
资料图，来源：联合早报
2、外籍个人股息免税政策终结，32年税收优惠正式落幕。
2026年9月1日，中国财政部与税务总局发布《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》（2026年第27号）。
公告明确，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，按照“利息、股息、红利所得”缴纳个人所得税，适用20%税率。
外商投资企业向外籍个人支付股息红利时，应当代扣代缴税款。该公告自2026年9月1日起执行，财税字〔1994〕20号第二条第（八）项同时废止。
这意味着自1994年起实施了32年的外籍个人股息红利暂免征收个人所得税优惠政策被正式取消。
资料图/来源：财政部，税务局
3、对外投资监管精细化，居民个人纳入管理范畴。
2026年5月5日，中国发布《关于对外投资的规定》（国令第837号），自7月1日起施行。
规定明确投资者包括中国境内的企业、其他组织和居民个人。
资料图，来源：GOV官网
新加坡管理大学李光前商学院金融学副教授傅方剑分析，新规反映中国正对涉及国家安全、关键技术等投资活动进行更严格的管理，但并非限制对外投资，而是转向更精细化的监管模式。
大华继显财富管理董事吴添福指出，20%的税率本身并非新事，中国已对利息、股息、红利所得及财产转让所得征收20%，21号公告改变的是纳税时间节点及信托结构中纳入计算的范围。
Dentons瑞德律师事务所高净值客户和家族办公室业务主管刘家铭表示，对离岸信托征税在美国、加拿大、英国、澳洲均有先例，但中国采用自己的框架，其中“注入”“继承”等概念与普通法信托术语不同，凸显两套法律体系差异。
示意图，来源：联合早报
二、新加坡信托制度优势难替代，财富传承功能仍稳固
尽管中国收紧税收监管，新加坡信托的财富传承功能仍被业界看好。
1、普通法体系成熟
新加坡信托法植根于普通法传统，在信托财产独立性、受托人信义义务、受益权保护方面有成熟司法实践。
刘家铭指出，21号公告中“注入”“继承”等概念与普通法信托术语体系存在差异，凸显两套法律框架的不同逻辑。
2、税制优势明显
新加坡不征收资本利得税和遗产税。外国信托“指定投资”的“特定收入”可享全额免税，向非居民受益人分配的信托收益一般免征新加坡所得税。
3、财富管理生态完善
刘家铭指出，新加坡拥有经验丰富的专业受托人、领先的私人银行和保险公司、完善的基金管理和家族办公室生态系统，以及广泛的法律和税务顾问网络。
2026年6月12日，新加坡金融管理局（MAS）公布单一家族办公室（SFO）修订监管框架，6月15日正式生效。修订后的框架采用结构中立设计，为符合条件的SFO提供直通式类别豁免。
资料图，来源：联合早报
SFO仅可为单一家族提供基金管理服务，所管资产须属于家族成员持有；符合条件的SFO仅需通知MAS其运营情况、在MAS持牌银行开设账户，并提交包含资产管理规模和银行名称的简易年度申报表。
现有SFO有一年过渡期（至2027年6月15日）以符合修订框架要求。
吴添福指出，将信托转至香港或其他地方不改变税务居民身份问题——即使持有非中国护照或境外居住，若仍被视为中国税务居民，不能自动避税。
业内尚未出现大规模撤销信托，因为撤销本身会触发税务责任。
刘家铭强调，在新加坡设立信托的意义在于保障所有权延续性、帮助家族治理、保护未准备好管理财富的受益人、协调跨司法管辖区资产。
资料图，来源：联合早报
三、新加坡亿万富翁五年翻倍，跨境资本持续涌入
莱坊（Knight Frank）2026年4月23日发布的财富报告显示：
新加坡亿万富翁（净资产≥10亿美元）从2021年28人增至2026年63人，五年增加35人；
超高净值人士（≥3000万美元）从4642人增至7171人，增幅54.5%。预计2031年超高净值人士将达10495人，亿万富翁达85人。
报告称，在仅736平方公里的小国，扩张速度远超许多更大发达市场。莱坊新加坡总裁陈威礽指出，东南亚正成为新财富增长最快来源之一。
资本流入方面，2025年流入新加坡跨境资本达42亿元，位列全球前十；
大宗房地产交易2025年达创纪录405亿元，2026年前三个月即达167亿元；
本地豪宅价格过去一年上涨7.9%，在莱坊国际豪宅指数中排名第13位。
资料图，来源：联合早报
【结束语】
中国21号公告和27号公告标志着离岸信托“税务洼地”终结，但新加坡在法律确定性、专业服务、资产保护与传承方面的制度优势依然稳固。
在各国加强跨境征税的全球趋势下，新加坡作为财富管理中心的数据持续增长，证明了其长期吸引力。
*参考资料来源：中国财政部，税务局，新加坡MAS，联合早报，莱坊报告数据，综合新闻报道整理，侵删。
参考资料：《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告-2026年第27号》，《中国对外籍个人股息红利征收个税》，《中国新规削弱税务优势 分析：新加坡信托仍有财富传承吸引力》，《莱坊：新加坡亿万富翁五年人数翻倍 今年63人》。
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