昨天，摩根士丹利发布《Greater China Technology Hardware: GB200 and GB300 NVL72 Racks in August 2026》追踪报告，更新了大中华区主要服务器代工厂（ODM）8月的 GB200/GB300 NVL72机柜出货数据，并对2026年全年出货作出预测。
行业整体：8月出货约8,400台，全年预测8万至8.5万台
报告估算，2026年8月全行业 GB200/GB300 NVL72等效机柜出货约8,400台，环比增长27%。其中，广达出货2,500至2,550台，纬创出货2,300至2,400台（按计算托盘折算），鸿海出货约2,600台。
从季度节奏看，机柜出货自2025年以来逐季放量：
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摩根士丹利将2026年全年机柜出货预测维持在8万至8.5万台，较2025年约2.65万台的水平同比增长超过100%，报告认为今年是下游机柜组装环节需求强劲的一年。从供给份额看，2025年鸿海占46%、广达23%、纬创22%、纬颖2%、其他厂商7%；2026年预计鸿海份额降至39%，广达升至26%，纬创维持22%，其他厂商升至13%。
广达：8月营收环比增16%，机柜出货2,500至2,550台
广达8月营收为新台币4,240亿元，环比增长16%，同比增长177%。环比增长主要来自 GB200/300机柜出货提升至2,500至2,550台（环比增22%），部分被笔记本电脑出货下滑所抵消：8月笔电出货260万台，环比降7%，同比降37%。
7、8两月合计，广达已出货约4,600台 GB200/300机柜，对应其三季度约6,400台的预测进度偏快，三季度出货存在超预期可能；同期合计营收约7,900亿新台币，相当于摩根士丹利三季度营收预测的81%、市场一致预期的71%，同样指向三季度存在上行空间。报告同时指出，全年约18,700台的出货预测亦可能面临上调。
纬创：8月营收环比增49%，计算托盘出货环比近翻倍
纬创8月营收为新台币4,601亿元，环比增长49%，同比增长166%。增长主要来自两方面：一是 GB200/300服务器计算托盘出货大幅提升，按机柜等效估算约2,300至2,400台，环比增长约100%；二是子公司纬颖营收约1,443亿新台币，环比增23%、同比增50%。笔记本（140万台，环比降13%，同比降36%）、台式机（50万台，环比降29%，同比降38%）与显示器（75万台，环比降17%，同比降6%）出货则环比下滑。
7、8两月合计营收约7,683亿新台币，为摩根士丹利三季度预测的74%、市场一致预期的75%，三季度存在超预期空间，全年约17,900台的出货预测也可能上调。
需要说明的是，纬创出货数据按 L10计算托盘折算，未计入 L11机柜组装与测试所需时间，因此报告提示，实际交付至终端客户的机柜数量可能低于上述统计值。
鸿海：8月营收环比小幅下滑，服务器业务环比增速最强
鸿海8月营收为新台币9,218亿元，环比下降3%，同比增长52%。分业务看，服务器相关业务环比增速最强，其次为组件与其他产品；计算机产品及消费电子（主要为 iPhone 组装）环比下滑。报告测算鸿海8月 GB 机柜出货约2,600台，环比增长6%，全年约31,700台的出货预测维持不变。
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