战争真正的症结在于，各国之间相互恐惧。
参与设计美国冷战战略的乔治·凯南曾如此总结战争的升级。如今，美团与阿里在外卖战场上的博弈，同样深陷这种互信的泥沼——双方紧盯着彼此，对手的每个动作都可能被解读为全面战争开始的信号。
7月12日（周六）本应是外卖混战第二周相对平静的一天：淘宝闪购无意继续加码补贴冲击单量新高，只希望维持前一周水平；美团也仅计划守住1亿单的规模，确保压制阿里即可。
然而，傍晚时分，美团监测到淘宝闪购发放了新一批“满16减16”、“满25减18”的外卖红包。这被美团解读为对手发起大规模攻势的信号。为防差距缩小，美团迅速以不限量的大额满减券迎战，数千万订单瞬间涌向全国奶茶店，掀起一波消费狂潮。
当晚战役结束不到半小时，北京融新科技中心的美团作战室内已是一片沸腾。挤满数百人的房间爆发出掌声与欢呼，鼓声隆隆，礼花绽放。八条三米高的红底竖幅如战旗垂落，上书“即破重天三万里”、“破峰豪气荡苍穹”等豪言壮语，一面金色龙纹战鼓立于一侧，移动屏幕上高悬着美团今夏战役主题——“战一夏，定乾坤”。
刚从南京查看履约与商家情况赶回的核心本地商业CEO王莆中，站在标语前并未详谈业务进展或目标，而是感谢员工与合作伙伴，坦言自己热爱这份工作，享受与团队并肩奋斗。
这场庆祝源于美团当日即时零售订单量一举冲至1.5亿单，其中近三分之一是在傍晚反击后达成。这个数字几乎是美团去年日均配送量的两倍，更远超王兴在去年财报会上对“今年旺季（8月初）或能突破1亿单”的预期。
千里之外的杭州阿里西溪园区C区二楼，氛围则截然不同。整整一层楼的二十多个会议室都被辟为淘宝闪购作战室，“ET gogogo 橙蓝一起冲”的定胜鼓与横幅随处可见。7月12日晚，这里相对平静。自4月底上线以来，闪购团队已高强度运转近两月。在上一周（7月5日）首次冲击8000万单后，不少员工得以短暂休整。
这个周六，淘宝闪购按计划将补贴力度维持在前一周水平，再次达成约8000万单。面对美团1.5亿单的战报，一位员工显得淡定：“他们干他们的，我们干我们的，按自己的节奏来。”
自京东高调入场点燃第二次外卖大战的想象空间后，周末补贴冲量已成为美团与阿里的“必修课”。任何一方都不敢真正停歇一个周末，唯恐被对手抓住机会。
参战方已步入不同节奏
据我们了解，以单量压制淘宝闪购是美团明确的战略核心——通过每次对手冲量时都强力反制，使其增长效果不彰，最终“知难而退”。一位美团中高层直言策略是：“你冲，我就冲；你不冲，我不冲。”为此，美团上周已提前招募更多骑手，并设计了大量鼓励用户自提的“免单券”。
在7月12日这个“第二周周六”，整个即时零售市场的单日总量从年初的日均1亿单翻倍至约2.5亿单，比前一周（7月5日）多出3000万单。增量主要来自美团（1.5亿单），淘宝闪购维持8000万单，京东则贡献1000多万单。
除单量外，美团与淘宝闪购均强调提升了骑手与商家收入：美团引用7月5日数据，称当日骑手日均收入较一个月前增长111%，众包高频骑手6月平均月收入达9793元；淘宝则对比去年同期，称骑手数量增长近八成，活跃稳定的众包骑手月均收入超12500元。不过，双方对“高频”与“活跃稳定”的定义尚不明确。此前，淘宝闪购的运力供给明显弱于美团，需支付更高溢价吸引兼职骑手。
战局百日，节奏分化：美团猛攻，阿里稳单，京东刹车。
美团创纪录的1.5亿单构成如下：拼好饭3500万单，神抢手5000万单（据我们了解，不含非当日配送的预约单）。其中，至少有2000万单使用了“0元券”——美团内部人士分析，约1000万单为用户自提、实付为0且无需配送；另1000万单为外卖到家订单，用户需至少再买一杯饮品凑够起送价。
“自提”与“0元”订单是此轮大战中迅速流行的策略，既能推高单量，又能缓解运力压力。淘宝闪购在宣布7月12日8000万单时，特意强调该数据不包含自提及0元购。
为吸引消费者，美团祭出多种促销：0元券、0.1元秒杀、低价折扣套餐、不限量大额满减券等。有用户一个账号即领取十几张0元券。在商家侧，0元奶茶活动重点合作书亦烧仙草、沪上阿姨等品牌。河南一家书亦烧仙草单日售出超万单，上海一家沪上阿姨门店近3000单中，自提占比超2400单。
美团的履约效率在高压下有所提升，1.5亿单平均送达时间34分钟，比前一周1.2亿单还快了1分钟。前一周（7月5日）美团临时决定冲量，运力准备不足，导致配送加价高企。本周六得益于提前招募更多专快送骑手，派给众包骑手的订单比例下降。
此前我们获悉，淘宝闪购计划采用Tic-Toc节奏：一个周六冲刺新高，下一周六维稳上周水平，如此循环，目标在8月7日立秋冲击1亿单（去年立秋，美团借“秋天的第一杯奶茶”活动达成9000万单，茶饮咖啡占过半）。但亦有阿里员工表示，行业变化太快，补贴频率正以周为单位实时调整。
创始人马云在7月12-13日周末指示淘宝闪购“稳定在8000万单”，要求先夯实能力、巩固基础，再图进取。一位阿里员工解释道：“就怕冲得太快，其他能力跟不上，反而适得其反，连基本盘都丢了。”
淘宝闪购冲击首个8000万单时未公布订单准时率，此次第二个8000万单公布了该数据——96%，与6000万单时持平。维持这一水平，部分得益于其适当延长了消费者下单后的预估等待时长。
7月5日淘宝首次冲锋时，部分商家遭遇显著退单问题。一位华南多店商家向我们透露，当日其整体退单率超20%，主因即运力不足。一周后，他们主动控单以避免重蹈覆辙。
美团作为长期霸主，运力储备远超对手。据我们了解，饿了么旗下的蜂鸟配送正全力召回老骑手，并提升路径规划的合单率，同时给予骑手更高补贴。
京东则将重心转向探索以七鲜、京东超市为核心的自营即时零售模式，最新补贴动作仅限于推出小龙虾等爆品，未参与“免单”式大规模补贴。
三家500亿补贴催化市场，谁将获益？
据我们了解，2025年第三季度（7月至9月），阿里与美团均计划投入约200亿元，京东则投入超100亿元，总额超500亿元。这意味着餐饮外卖及非餐零售市场日均将迎来超5亿元补贴。
美团与阿里均已证明，在特定日期突破自身纪录并非难事，且操作模式相似。平台们早已从“双11”、社区团购等历次大战中习得如何用折扣和补贴创造需求，以及如何透支消费、集中拉高单日订单量与GMV。诸多经验在此次外卖战中复用：例如，价格敏感、消耗量大、可囤积、无需现做的饮用水，成为冲单利器——拼多多在社区团购战中就曾大量补贴此品类。
随着京东与阿里高调加入战局，第二次外卖大战集体加速了市场渗透。刘强东的入场将外卖推为社会话题，阿里体系内淘宝与支付宝每日合计超8亿人次的流量，更是美团难以企及的资源。
汹涌的流量涌入后，平台还需确保商家能按时出餐、骑手能准时送达。否则，消费者终将流向服务更优的平台。
淘宝闪购目前采取周度作战、冲高稳盘的节奏更为务实。若连续数周猛冲却无法保障履约，反而可能强化消费者“点外卖上美团”的心智——正如两年前电商行业的低价混战，最终巩固了“买低价上拼多多”的用户认知。
据我们了解，7月12日当天打开美团App的用户数飙升至2.4亿，较6月月均的1.7亿激增近7000万。
一位阿里人士曾如此分析京东在补贴战后将面临的挑战：“不持续投入，之前的钱就是白花。” 这句话，对参战的每一方都同样适用。
