CASESTUDY—1跨境并购贷款案例
（1）业务背景
客户情况
业务背景：2016年，龙头房企L公司集团重组，标书发布公告称，L公司集团拟以近20亿港元收购香港上市公司R公司汽车股票权的30％。公告显示，L公司集团境外全资附属公司有条件同意认购R公司汽车股份，同意配发及发行总共6.6亿股认购股份，认购价为每股认购股份3.03港元，总认购价为20亿港元。
客户需求
L公司计划自己出资4.5亿港元，另需要一笔期限为2年，金额为15亿港币的并购贷款用于上述公告项目，贷款利率要求为固定利率。
业务机会
L公司为D行的战略级客户，一直以来与该客户的合作深度不足，本次客户的并购贷款由于受到内保外贷的政策限制，无法实现充分运用境内额度解决境外融资的需求, D行具有离岸牌照资格，适时提出了OSA离岸贷款方案，成功解决L公司境外融资的需求。
（2）产品方案
L公司境外平台公司在D行开立OSA账户，D银行切分L公司在银行的整体授信额度，并要求增加境外L公司全资子公司的有效担保，同时要求购完成后将股票质押给D行，进一步缓释业务风险，最终业务顺利落地并成功回收。
（3）思考
CASESTUDY—2 NAR应用与进口业务案例
（1）业务背景
母公司F拟进口意大利设备，合同金额500万欧元。问题：F公司希望采用非信用证方式且获得低息融资款，但意大利出口方坚持仅接受即期信用证，两者出现矛盾，双方有着各自的利益考虑……F公司希望听取各家银行方案。
（2）业务方案
出口方银行W设计解决方案如下：
1、F公司的境外子公司在W行开立NRA账户，由母公司担保，由其NRA子公司申请向意大利开出即期信用证，满足了意方要求
2、W银行在收到意大利单证相符的单据后，立即转为对境内F公司的D/A180天托收
3、F公司对商业汇票进行承兑；W银行对商业汇票进行保付
4、W银行寻求将汇票转卖境外其他包买行，叙做福费廷转卖
5、境外福费廷买入行，买断债权后即可将贴现资金付给F境外子公司，境外子公司付款给意大利出口方
6、到期日，F公司向W银行付款；W银行归还境外福费廷买入行 。
最终比较各家银行方案，W银行胜出，业务顺利完成。
（3）思考
W 银行是如何利用NAR政策，结合DA保付及福费廷转卖业务的，其综合收益分析及所承担的风险如何？
（4）总结
通过这样的设计，W银行帮助F公司实现进口设备，满足了出口方必须即期信用证付款的要求，同时利用境外贴现行低息贷款，也满足了F低成本融资要求，维护了客户。
对W银行的收益分析：在不增加风险基础上，W一家银行身兼数职，充分利用了NRA现行政策鼓励的红利，单项交易，却做了多笔业务。收费包括：开证费+DA托收+保付费+汇兑收益+福费廷点差+保证金存款和可能的后期结算存款等。
利用全球授信原理，W行切分客户额度，单笔交易做了多笔业务，但风险并没有扩大，最终还是凭借母公司F的良好信用，归还所有贷款。
CASESTUDY—3 出口供应链模式FT业务案例
（1）业务背景
W公司是一家香港贸易公司，专门从事从国内进口，再转口世界各地的电子设备出口，其供应商是国内A公司等。
目前国内供应商与W公司为1个月结算，而W与国外进口商结算账期为3个月。问题：国内与国外账期不匹配，同时，国内供货方A希望进一步缩短账期，尽快回笼货款，用于境内再次购原材料，两者出现供应链矛盾。
（2）产品方案
W在C银行自贸区分行开立FTN账户，C银行为W授予贸易融资专项额度，包括开立国内证，贴现，福费廷等，用于向国内供货方A采购。A公司交单后，取得银行承兑电文，A公司凭此电文向银行申请贴现等方式融资，用于循环采购生产。
在此，国内段采用开立一个月远期信用证，而国外段约定3个月远期TT付款方式，为境外采购公司W留出充裕时间完成全球采购和付款时间。同时，银行可以额外获取其他增值业务，如帮助W公司完成远期结汇或期权等外汇衍生品增值服务，锁定未来收款汇率风险。如图：
（3）思考
什么是上海自贸区FT账户，FTN与FTE分别指的哪类企业，请描述案例整体业务流程。
END
