作者：邵传华 乘风破浪
播音：风吹麦浪
【导读】国际收支统计是一个国家为了了解某国居民与境外非居民开展各类经济往来情况开展的统计行为。为了清晰展示统计结果，每个国家都会编制国际收支平衡表。为了帮助读者理解国际收支平衡表的相关科目与概念，本文将会带你如何读懂国际收支平衡表。
8月4日，国家外汇管理局发布《通过银行进行国际收支统计申报业务实施细则》，（汇发22号文）。新的细则分为五个章节，从国际收支的申报范围和主题，申报流程、境内银行准备工作，包括涉外收入申报、涉外付款申报、申报内容等方面进行了详尽的规定，对什么是直接申报和间接申报，居民和非居民等做出描述。
国际收支平衡表（Balance of International Payments，英文缩写BOP，以下简称BOP）是反映一定时期一国同外国的全部经济往来的收支流量表。BOP包括经常账户、资本与金融账户、错误与遗漏账户三个大的项目，按照会计复式记账法进行编制。会计复式记账法是指有借必有贷，借贷必相等。
在国际上收支平衡表中，表现为贷记出口收入账户，必然会借计等额的金融资产账户。这种记账方法必然导出国际收支平衡表中的会计恒等式：经常账户净差额+资本净差额+金融账户净额+错误与遗漏=0。
国际收支申报对国家宏观经济分析研究，对一国做出重大经济决策有着十分重要的作用。因此，无论是个体，企业还金融机构都必须十分重视，严肃认真填报国际收支情况，注重数据质量和工作质量。今天本文无意就22号文具体细则做更多的分析和解读，仅想就国际收支报表中的常见的专用术语以及他们之间的逻辑关系做一简单讨论,
请看表1
首先我们要区分传统表述与新版BOP对项目分类表述的变化。新版BOP分为经常账户、资本和金融账户以及错误和遗漏（该图表未显示遗漏）。经常项目中，将过去的传统的“贸易和非贸易”，分别表述为货物贸易和服务贸易；资本和金融账户中，将过去传统的“资本”分为资本账户和金融账户两类。
无论是经常账户的变动还是资本账户的变动，根据复式记账法，都会带来金融账户的等额变动。然而由于汇率，记账遗漏，统计数据错误等原因，可能造成数据不平衡，在国际上通用的做法是通过错误和遗漏科目进行调平。
下面我们通过一张我们自己整理的我国2019----2021年连续三年的国际收支发生额情况表（表2），对其中主要项目进行解读：
表2： 单位：亿美元
表3 国际收支平衡表
单位：亿美元
首先看经常项目，经常账户差额由货物和服务差额、初次收入差额、二次收入差额三部分组成，其中货物和服务差额对经常账户差额起主导作用。货物贸易项目差额是经常账户差额的最重要的组成部分，连续三年贸易差额贡献逐年增长。
从整个国际收支发生额占比来看（表2看），货物贸易项目连续三年占比都在60%以上，然而在疫情后的第一年的2020年占比略有下降，去年突破5.8万亿大关，占比高居BOP首位，达65.64%。
需要了解的是，货物贸易只记录所有权发生了转移的货物（如一般贸易、进料加工贸易等贸易方式的货物），所有权未发生转移的货物（如来料加工或出料加工贸易）不纳入货物统计，而纳入服务贸易统计。此外，应留意我国共有三套官方数据统计货物贸易,分别是：
国家外汇局国际收支平衡表中经常项目中的贸易数据
海关总署的进出口贸易数据
中国人民银行的代客结售汇数据
口径差别：国际收支主要反映居民和非居民之间的货物所有权变更。海关统计主要反映跨境货物统计，以报关单为编制基础。与BOP表相比，海关口径更大一些，包括了来料加工和出料加工贸易。人行的代客结售汇数据反映的是已经发生的汇兑行为，体现了进出口商的持汇意愿。比较而言，海关公布的进出口贸易数据公布频度更高，使用更加广泛。
再看服务贸易，过去服务项并不是BOP研究的重点，但是最近几年逆差规模增长速度很快。服务贸易包括旅游，国际运费及保费，版权及软件等知识产权领域，其中旅游一项占据非常大比重。
2021年服务贸易逆差999亿美元，疫情后因出口旅游大幅下降及留学等活动受限，导致服务贸易逆差迅速较上一年收窄了1/3，国际运输因收入增速大于支出，同样呈现逆差大幅收窄。鉴于服务贸易迅猛发展，一定是我国未来经济发展的方向。
建议广大商业银行，特别是中小商业银行应该更多注重于服务贸易研究和市场拓展，从大宗商品贸易结算向配套运输费结算延伸，推动海运费融资，带动交通运输业服务贸易收付汇。提升制造业客户、工程承包行业在服务贸易结算量，通过保函等贸易融资产品加强客户渗透度，获取配套服务贸易结算。此外，更多关注租赁行业的租赁费用收支，加强对中远等大型运输企业营销。
经常项目中还包括我们平时不太熟悉的初次收入和二次收入：
初次收入中，投资收益是主要项目，包含外汇储备收益。投资收益指因金融资产投资而获得的利润、股息（红利）、再投资收益和利息，但金融资产投资的资本利得或损失不是投资收益，而是金融账户统计范畴。连续三年，我国的初次收入（投资收益为主）大约占比8%，并且都是逆差，主要因为我国对外投资主要以金融资产投资（如购买美国国债）为主，投资收益往往偏低，而外国对我国投资往往以收益较高的直接投资形式进行 。
二次收入是指居民与非居民之间不对等的单方面经常转移，包括现金和实物，主要反映对外援助情况。历史上我国一直是二次收入顺差国，2013年开始我国二次收入转为逆差，表明我国接受援助下降，对外援助增加。二次收入是各个国家不同层级政府以税收或财务形式参与的国民收入再分配，近三年以来二次收入占BOP的比重很低，都不到1%，大家掌握上述信息就够了。
（本文上集带你了解了国际收支经常项下的相关科目及记账原理，文章下集我们将会带你继续理解资本账户、金融账户和储备与遗漏账户在BOP中的作用）。
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