作者：邵传华 高级经济师原中信银行总行国际业务部副总经理
播音：风吹麦浪
文章导读----华腾辉创专栏作者漫谈先生在2022年11月3日撰文《国内信用证在建筑施工领域的应用案例》，用两个案例讲述了国内信用证用于建筑业的优势及国内证为建筑行业整体产业链带来的便利性。本文继续就国内信用证用于建筑业的实践做补充分析：
建筑业本身产业链条较长，从工程设计、施工承包、施工建造到施工监理、建筑装饰等，细分门类齐备，各具有自身运行特点。由于建筑行业具有的特性，加之在我国国民经济中占有重要地位，通常是各家商业银行信贷投放的重点区域之一。但由于周期长，金额大，所有建筑业具有以下风险点：
宏观经济下行风险
施工能力风险，资金周转风险
拖欠工程款风险
公共卫生危机形成的不可抗力风险
开发商道德信誉风险等
银行应该优先支持的施工项目包括：公路、铁路、机场等交通设施；电力、水利等能源基础设施等。授信产品主要以工程类保函和信贷证明及开立国内证等中间业务为主。尤其是国内证在建筑业有着很好的发展空间，可在建筑业冗长的供应链中发挥作用。
国内信用证既可以用于建筑业服务贸易，也可以用于货物交易。比如建筑商向上游采购建材时，可开立远期LC，用于未来支付货款。或者如建筑商也可以开立远期信用证，支付欠下游装修公司的款项，承包商开证支付下游分包商的劳务费用等。
在实际的建筑工程承包项目中，具有产品造价高、周期长等特点，经常需垫支大量的资金，国内证可以帮助解决上述问题……。
我们来看一个案例：
业务背景——X公司（核心企业）为某国有集团公司下属子公司，主营业务为工程施工，其上游原材料供应商以赊销的方式向其提供施工材料，由于公司与上游结算的账期逐步拉长，上游供应商资金压力较大，开始通过民间借贷的方式融资，导致材料价格上涨且材料质量下降，同时，X公司所在集团对公司的刚性负债规模有限制 。
业务流程场景如下图：
1、签订商务合同：上游企业与X公司签订供货合同（工程分包合同），明确约定付款条件为开证模式
2、申请开证（开票）额度，核准授信额度
3、确认债务，并承诺到期付款
4、开立远期国内信用证
5、通知信用证
6、执行合同：上游企业履约，向核心企业发货，形成对X公司的应收账款
7、交单，申请贴现
8、根据开证行承兑电文，做应收款贴现融资（利息由供货方承担，注意与国内证买方付息方式不同）
9a9b、到期还款。
银行风险控制点：
本案中开证行是基于对核心企业的信用审核。业务的关键是核心企业的推荐以及核心企业的对债务的确认；议付行是基于开证行的同业授信，降低了融资银行对中小供应商，小企业的放款风险。核心企业对债务的确认关键点。
建议银行应谨慎对待一年以上的项目回款，因为一年以上的销售回款无法直接来源于项目销售本身，而是依靠业主/建筑商自身的资质和实力。就融资而言，一年以上的工程项目一定要依赖国内证做一年的开证，貌似期限不匹配，有短贷长借之嫌，具有较高风险，应谨慎为之。
（完）
