作者：漫谈
播音：风吹麦浪
导读：上一期为大家介绍了企业海外工程承包领域用到的四个常见的保函，分别是投标、履约、预付款和质量维修保函。这些保函都属于担保性质，并不涉及融资。那下面我们就来看看，在海外工程领域有没有哪些环节可以匹配融资产品。
由于我们大量的海外项目都在欠发达国家，这些国家的财政或者业主资金并不富裕，甚至背负着大量外债，而且由于项目竞争本身就很激烈，因此哪个承包商能够解决业主的资金问题，就有可能获得该笔订单。这个时候往往需要银行与承包商绑定在一起，将建筑方案和融资方案一同呈现给境外业主。
特别是对于很多工程规模较大，工期较长的项目，业主为了按施工节奏及时支付工程款，往往需要融资（暂不考虑施工方垫资情况）。在海外承包工程领域，最主要的融资产品是出口信贷。
它是指一个国家为了支持本国的出口商的商品或者工程建设出口，为出口商或国外的进口商、业主提供的期限长、利率低的中长期贷款。出口信贷还款期限一般较长，大部分都在5年以上，最长可以到20年，很好地减轻了本国出口商或海外进口商/业主的资金压力，具有一定的政策属性，非常受企业青睐。
其中对于出口商提供的贷款，我们称之为出口卖方信贷；对于海外进口商或业主提供的贷款称之为出口买方信贷。
但另一方面，由于还期限长、金额大，无论是买方信贷还是卖方信贷，发放贷款的银行都会面临着较大的风险。在漫长的还款期内，不确定性非常大，无论是海外业主还是所在国家出了问题，都会导致还款中断。
因此，为了打消银行的顾虑，更好地支持本国出口，国家一般设有政策性保险机构，对银行发放的贷款提供保险。说到政策性保险机构，大家是不是觉得很耳熟？对，之前我们在讲对外贸易领域出口应收账款融资时，也提到了这个机构，那就是中国出口信用保险公司，简称中信保。
而且之前也说到，中信保提供的保险多种多样，不仅有短期的贸易险，还有中长期的项目险。这里面的项目险指的就是专门针对出口信贷提供的保险。
与融资相对应，项目险也可以分为卖方信贷保险和买方信贷保险。其中卖方信贷保险的保障范围与之前提到的短期贸易险类似，一是海外业主所在国家的风险，如战争、暴乱、汇兑限制等等；二是海外买家或业主无法支付款项的风险，只是期限要长于短期贸易险。
买方信贷保险也是包括两部分，一是同上面的国家风险，二是业主无法还款的风险。注意，这里的第二条指的是进口商或业主无法归还银行融资本息的风险，而卖方信贷保险则保的是进口商无法支付款项的风险，二者有着本质区别，被保险人前者是出口商，后者是银行。由此可以看出，买方信贷保险对于银行的保障力度相对要大一些，因为它直接保的是借款人还款的风险，而与贸易本身无关。
当然除了买方信贷和卖方信贷保险，针对企业的海外投资或者债权买断等不同需求和场景，中信保还可以提供海外投资保险和出口延付合同再融资保险。这些保险的被保险人和承保范围也有一定区别，具体可以详见下表。
有了中信保提供的保险，银行就可以为海外业主提供长达数年的贷款支持。当然，贷款不是一次性全部提完，而是业主必须随着工程的进度分批提款，并只能用于支付给承包方。而还款业主也不是说就要等到数年之后贷款到期时一次性还，而是可以设置分批还款。
我们还拿某建三局公司举例来说。假设这个道路工程项目施工期是三年，项目金额1亿美元，中信保出具的是买方信贷保单。那么融资方案可以设计为：3+2+5，即三年的工程建设期内，由业主根据施工合同约定，按施工进度把1亿美元分批提完，并分批支付给三局；之后整体融资期限是7年，其中前两年是宽限期，业主可以只还息不还本，再往后的五年可以等额本金还款。
这样，对于三局来说，达到了施工进度就可以收到工程款，而业主则利用银行的融资缓解自身压力，等三年之后公路建好，且运营两年可以稳定收费了，届时进入还款期，自身也就有现金流了。
以上给大家简要介绍了几个海外承包工程领域的担保增信以及融资产品。可以看出，海外工程领域项目环节多，金额大，周期长，施工难度大，整个项目建设受到多方面因素影响，因此也就更需要专业的金融产品来进行匹配，真正解决企业的痛点，为企业出海保驾护航。
这上下两篇文章以理论内容居多，后面有机会也会陆续为大家介绍一下具体实际的案例，以便大家能够更加真实的了解上面这些融资产品的应用。
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