中澳战略经济对话“停摆”，会对奶业有何影响？不妨先了解一下中澳在双方奶业贸易的各自份量。
中国是澳大利亚乳制品和燕麦草的重要出口国
澳大利亚是典型的乳制品出口国，在世界乳品贸易中排名第四，市场份额仅次于新西兰、欧盟和美国，占全球贸易的5%。2015年中国和澳大利亚正式签署《中国—澳大利亚自由贸易协定》（以下简称中澳自贸协定），建立中澳自贸区，并对我国从澳大利亚进口的乳制品、草饲料等按照不同类别设置了5、10、12年的过渡期，关税由相应类别的基础税率逐渐降为0。随着关税税率的下降，中国与澳大利亚的乳制品贸易不断增强。2019-2020年，澳大利亚乳业行业所生产的牛奶出口份额占29%，而中国是澳大利亚牛奶最大的出口市场，占其出口量的32%。
此外，中国还是澳大利亚重要的干草出口国。澳大利亚每年向世界出口的120万吨干草中，有1/3是中国购买的，因此一旦贸易停滞将会对澳大利亚造成伤害。早在今年4月，就有新闻曝出，澳大利亚28家获得许可的干草出口企业可向中国出口成捆干草，但在今年2月28日，其中25家澳企有关许可证到期，当时未获中方续签出口许可。为此，澳业内人士曾表示，失去中国“对我们的客户或我们的行业都没有好处”，如果继续暂停供应，那么澳农民将需要减少收割干草的数量，否则将会导致干草在市场上“过剩”，从而引发价格下跌。
中国奶业对澳大利亚的贸易需求
1、澳大利亚是我国重要的活牛进口国
据中国海关数据，2020年我国进口活牛26.61万头，其中来自澳大利亚14.10万头，占53%；其中海关归类的种牛为9.16万头，来自澳大利亚3.73万头，占40.7%；2021年1季度我国进口活牛8.77万头，同比+42.1%，其中来自澳大利亚3.57万头，占40.7%。
当前在一牛难求的局面下，澳大利亚种牛的重要性尤为凸显。近两年来，为加强奶源基地建设，各乳制品企业纷纷自建牧场或通过收购、入股、合资等形式参与牧场建设。同时，奶业发展预期向好，很多牧场开始大量补栏，国内对优质奶牛需求暴涨。我国种牛进口来源国主要是澳大利亚、新西兰、智利、乌拉圭四国。4月14日，新西兰宣布2023年开始全面禁止活畜通过海运出口，如果澳大利亚再禁，必会对我国奶牛进口尤其是近两年新建扩建牧场有很大影响，可能将进一步推高国外向中国出口种牛的成本。
2、我国进口燕麦干草全部来自澳大利亚
中美贸易摩擦之后牛羊价格持续上涨，燕麦草在牛羊上的使用逐步加大，尤其是奶牛场非标的燕麦草用量在增加。据海关统计，2020年我国进口燕麦干草33.5万吨，同比+38.95%；2021年1季度进口燕麦干草10.33万吨，同比增14.4%，全部来自澳大利亚。
据悉，今年以来，国内燕麦干草市场供应较为紧张。一是国际物流问题。从去年10月份开始，船期不稳定，加上疫情的影响，导致国际贸易不平衡；二是新增奶牛以及精料涨价等因素增加了牧草用量；三是大部分澳洲出口商2月份进口许可到期，还未获得新的出口许可。值得注意的是，3月进口燕麦干草3.00万吨，同比减21.1%。对于牧场、进口商或者用户来说，这或许是个风险信号。
3、对澳大利亚乳制品进口依赖并不高
我国从澳大利亚进口的乳制品主要是大包粉、婴儿配方乳粉、奶酪、包装牛奶，进口所占比例并不高。据中国海关统计，2020年中国共进口大包奶粉97.93万吨，从澳大利亚进口7.73万吨，占7.9%，同比增加13.2%。进口婴配33.5万吨，从澳大利亚进口1.12万吨，占3.3%，同比减少13.5%。进口奶酪12.93万吨，从澳大利亚进口1.8万吨，占13.9%，同比增加5%。进口鲜奶103.98万吨，从澳大利亚进口10.31万吨，占9.9%。
虽然中澳战略经济对话“停摆”，对奶业带来活牛和燕麦干草贸易走低的风险。但不可否认的是，这也是增强自给能力、减轻进口依赖的巨大推动力。尤其对于这波“牧场热”来说，或许会是一剂镇静剂。国内奶源供求偏紧的关系虽然暂时不会缓解，但是过去一年奶牛养殖投资对供求关系的影响会逐步显现，加之乳制品消费需求缺乏快速增长的动力，未来奶价或会回调，这对牧场来说是一种集中伤害。放慢进口牛的步伐，自繁自养慢慢扩群，逐渐构建我国的种牛自主培育体系，提高种源自主保障能力，才能真正提高竞争力，降低风险。
推广：
A2奶粉因疫情在中国市场遇冷！股价断崖式下跌，市值缩水100亿
#01：
下调销售和盈利预期，
排除削减中国市场可能
根据媒体报道，最近陷入困境的牛奶和婴儿配方奶粉销售商A2 milk排除了削减中国市场业务的可能性，尽管最近由于中澳贸易关系，很多人对于中国市场销售逊于预期感到担忧。
（图片来源：SMH）
周一，由于最近重振中国关键“代购”市场的努力失败，这家总部位于新西兰的公司大幅下调了销售和盈利预期。
该公司还冲减了9000万澳元存货价值，并宣布长期担任亚太业务负责人的他已经辞职。
然而，尽管该公司在中国市场的处境持续艰难，自去年9月以来已四次下调利润评级，但新任命的首席执行官David Bortolussi表示，A2公司“极不可能”减少对中国市场的业务。
（图片来源：SMH）
“ 对于我们来说，对我们而言，婴儿配方奶粉在中国的市场机会是发展该业务的第一要务。从根本上来说，我们是一家新西兰公司，我们的产品出口到中国市场，用于跨境或国内业务。
我们在澳大利亚液态奶领域还有其他重要地位，在美国也有发展中的业务。但是，在相对不重要的位置上。”
Bortolussi还指出，他对澳大利亚和中国近期的贸易关系并不感到担忧，他认为这不会对A2业务产生重大影响。
#02：
公司股价大幅下跌，
库存减继高达9000万
对销售额和盈利的预期下调，也导致A2公司的股价断崖式下跌，周一下跌多达15.5％，跌至三年半低点5.93澳元。
今天开盘之后，股价持续下跌6.07%至5.73澳元。
数据显示，A2 Milk的股价自新冠大流行以来下跌了近70%，公司的市值现在只有50亿澳元，而在2020年初，该公司的市值约为150亿澳元。
A2已近通过代购渠道对其库存进行了检查，结果显示公司的库存水平高于预期，部分产品接近过期，导致其库存价值减记8000万至9000万澳元。
因此，该公司将减少通过代购渠道销售的产品数量，以重新平衡库存，并通过该渠道获得更好的知名度，导致本财年剩余时间的销售额“大幅下降”。
Bortolussi表示，由于存货再平衡，有效地限制其进入中国市场的销售是一项艰难的举措，但对于支撑该公司的未来地位并恢复对该渠道的信心至关重要。
然而，这些问题意味着A2 2021财年的收入预计将下降12亿至12.5亿澳元，较其上半年业绩预测下降2亿至1.5亿澳元。
利润率也受到了冲击，目前预计将下降11%至12%，较A2早些时候的预测下降13%至14%。A2目前正在考虑资本管理措施，包括可能的股票回购。
报道还指出该公司亚太地区首席执行官Peter Nathan已辞职。
Nathan负责该公司在中国的成立和A2品牌的建立，但Bortolussi表示，他的辞职与最近在中国的糟糕表现没有关系。
Bortolussi还补充称，他希望这将是该公司最后一次需要下调其指导。
“ 我认为，我们本应解决供应方面的担忧，现在我们需要在需求方面做更多工作，以此来推动增长。”
最后
疫情的爆发、经济停摆，
对各个行业冲击巨大，代购行业更是首当其冲，
而依靠着代购对华销售的A2也备受打击。
不过对于A2公司来说，
中国市场仍然是“一块肥肉”，
如果不想放弃中国市场，
A2公司恐怕得及时调整销售策略，
毕竟澳洲边境一天不开放，
代购行业恐怕就一天无法恢复。
