汇能行情日 | 我的钢铁首席分析师汪建华独家专访：短期市场黑色金属风险及机会提示

在当今竞争激烈的市场环境中，企业的生存和发展不仅取决于产品的质量和价格，更取决于企业的经营策略和风险规避能力。因此我们请来了上海钢联钢材首席分析师汪建华汪总，汪总兼任：鞍钢股份独立董事、太钢不锈独立董事、宝武特冶董事，曾任：我的钢铁研究中心主任、我的钢铁资讯总编、上海对外经贸大学客座教授、三钢闽光独立董事等。曾在大型钢铁企业管理和研究岗位上工作近12年，参与或负责过大型钢铁企业发展战略规划、投资战略规划、企业战略关系及其框架策略研究、技术经济指标及其评价体系、竞争对手等课题研究。负责和参与过企业并购、企业发展产品规划、钢材价格预测、中长期需求预测等一系列研究和咨询项目，多次准确预测出价格拐点。所以希望汪总能为大家提供一些短期经营的思路，规避市场可能突发的风险。

张诗曼:我们看到近期国内无论是货币政策或是地产政策，都有进一步宽松的趋势，对于后期国内稳增长的预期是愈发强烈，但是反应到大宗商品上我们却看不到很明显的表现，从近期的黑色品种价格走势来看，除了上游原料价格表现强势以外，成品材价格明显出现承压，同时钢铁生产企业利润也再度压缩，预期与现实出现明显分化，对此您怎么看？

汪建华：确实今年的整个市场，宏观跟中观以及微观的这种博弈非常强，同时预期和现实的博弈也非常强，有的时候，人们会根据自己的认知去进行交易，现在这段时间，宏观政策利好的情况还是非常多的。理论上讲，无论是黑色的原料，还是成材，都应该有一个宏观向好的交易态势。但是我们确实看到，在原料端的话交易相对强一点，但是在成材端的交易相对弱一点。主要是因为今年也确实是一个焦虑感、脆弱性、非线性、不可理解性这样特征的一年。可以理解大家对未来的这种担忧，对不同品种交易的方向还是要尊重市场规律的。

张诗曼：像汪总您说的，短期来看市场依旧是在预期与现实互相博弈的过程中，后期供给端的变化情况可能约束了价格的弹性，您认为后期供给端会有怎样的变化？市场前期反复预期的产量平控，政策干预与市场行为，哪方面对于控制产量会更为有效？

汪建华：对平控这件事我个人是深信不疑，七月底之后，大家也都知道有关的报道也说了，地方在跟企业进行协商怎么样去更好落地的这个过程中，就延缓了政策落地的时间，从而给市场人士带来了很多猜想。有的人认为平控不一定能执行，有的人说平控执行要打一个很大的折扣。我个人认为，双控作为国家的一个大的政治方针来说，在各个地方政府和企业的努力下，还是能够很好地进行落地执行。

那如果从量化的这个角度去看的话，我个人认为今年下半年在接下来的一段时间里，整个供给端可能有一个日均大概五十万吨左右相对于今年七月份日均产量的一个减量，毫无疑问会对我们整个成材的供给，可能会带来阶段性的局部的某些品种的这种相对的减量，那另外一方面对原料的这种需求，也会带来了一个明显的下降。

张诗曼：这么看来，后期供给端收缩的预期还是存在的，无论是平控政策的执行，或者是市场行为的亏损倒逼减产，供给压力同比都会小很多，对应到商品来看利空原料更为明确一些，但在今年的大环境下来看，减量发展一定不是只减供给，对应消费的减量也不能忽视。汪总，那么对于短期市场来说，有没有什么风险或者机会可以向屏幕前的朋友们提示的？

汪建华：短期的风险我认为还是政策上带来的市场大幅波动的风险，如果从规避风险的角度提点建议的话，我个人觉得无论是钢厂、贸易商还是终端，都要把我们期现工具充分利用好。比如说“我们钢厂未来生产肯定要用原料，那我们可以看到在未来这个原料需求可能会有一个明显的下一个台阶，在这样的背景下，我们应该逢高去进行套保，把未来这几个月的原料进行一个套保。那作为我们流通商来说，你预期未来成材供给可能相对偏紧，那就要逢低去进行适当的采购”。这个采购我们需要灵活去看待，到底是在盘面上进行采购还是在现货中进行采购。

当然很多人会有担忧，如果我采购完成后，万一价格涨不上来该怎么办，是不是有这个风险的存在。那面对这样的情况，我觉得如果你期货也用的话，那是完全可以的。如果在现货上，你真的卖不动了或者价格又跌了，那你完全可以在盘面上去加以套保。对于终端来讲的话，更要逢低在盘面上去采，可能会更好一点。所以市场肯定是有波动的风险的，但是我个人认为如果你把期货、期权这些工具用好的话，反而是个很好的机会。

为引导企业树立正确期现结合理念，合理利用期货和金融衍生品服务实体企业，有效规避经营风险，降低风险成本。上海钢联作为国内重量级黑色系钢材产业网站，致力于为钢材产业链企业提供金融和现货相关的信息咨询与顾问服务，量身打造《Mysteel汇能学院X期现结合实战特训班》，通过3天的学习和交流，帮助学员精准掌握使用金融工具管理企业的重要技能，更在学习的过程中建立产业金融深度合作平台，形成实体经济与金融有机连接的通道，实现产业链上中下游与金融、咨询、服务的深度合作。

一、招生对象

• 黑色产业现货企业经营者、期货部、采购、销售及财务负责人。

• 希望快速成长的投资者。

• 谋求职业盘手晋阶的金融从业人士和现货从业人士。

二、培训时间、地点

培训时间：2023年9月13日-15日（周三-周五）合计三天。

培训地点：陕西西安

三、授课专家

汪建华：

上海钢联钢材首席分析师，兼任：鞍钢股份独立董事、太钢不锈独立董事、宝武特冶董事，曾任：我的钢铁研究中心主任、我的钢铁资讯总编、上海对外经贸大学客座教授、三钢闽光独立董事等。曾在大型钢铁企业管理和研究岗位上工作近12年，参与或负责过大型钢铁企业发展战略规划、投资战略规划、企业战略关系及其框架策略研究、技术经济指标及其评价体系、竞争对手等课题研究。负责和参与过企业并购、企业发展产品规划、钢材价格预测、中长期需求预测等一系列研究和咨询项目，多次准确预测出价格拐点。 

  

单磊：

北京物资学院期货学院副院长，副教授、研究生导师。北京物资学院量化投资研究团队负责人。从事证券期货专业教学科研工作29年，获北京市青年教师教学基本功大赛二等奖、北京市优秀教学成果二等奖、北京物资学院研究生教学优秀教师、北京物资学院本科教学优秀教师、“十佳教师”、北京物资学院青年教师教学基本功比赛一等奖与最佳教案奖；指导学生获得首届中国“港湾杯”金融策略交易大赛团队组总冠军、总季军和个人组总冠军，第五届“东方财富杯”全国大学生金融精英挑战赛团队一等奖1项、二等奖1项、三等奖2项，并同时荣获优秀指导老师奖；公开发表学术论文二十余篇。

企业实践经历：1998年7月-1999年11月在大鹏证券有限公司担任投资顾问；1999年11月-2009年11月在北京海淀科技有限公司证券部担任投资经理；2009年11月-2012年5月在中垦农业资源开发股份有限公司（股票上市代码600313）任董事；2014年4月至2018年5月在北京荣成本元商贸有限公司期货部任经理，负责公司期货套期保值和投资业务。

秦承亮：

国内期货标准化交易创始人。自1996 年起进入金融市场，从事证券、期货交易。曾在大型投资公司担任交易员、投资部经理、副总经理，后与合伙人创立东方伟德资产管理有限公司和大连慧达投资咨询有限公司。在十七年大起大落的交易生涯中，经历了证券市场和商品市场几次大牛大熊过程，体会了市场的残酷，同时也感受到交易团队的重要性。因此在2007 年总结交易经验和交易方法，同时整理并创造了慧达标准化交易的交易准则。在2008 年至今培养了多名成熟的交易员，并获得良好成绩。

蔡拥政：

南京钢铁首席期现分析师，兼任：江苏富实数据研究院院长。2009-2019年在南钢股份投资室从事钢企套期保值实操工作，为公司逐步摸索出期现结合成熟的套期保值管理体系，并赢得业内广泛好评。鉴于丰富的钢厂及贸易商期现结合套保操作业务经验，近年常受钢协、交易所及国内培训机构邀请讲解黑色产业链套期保值工作。清华大学深圳研究生院、北大光华管理学院特约讲师，国内十多家985、211高校常年外聘讲师及校外导师。同时现为国内多家知名钢厂、钢贸商及世界500强企业外聘套期保值顾问。

甘遐勇：

上海钢联钢材事业群总经理助理、建筑钢材品种分析师。2009年9月加入上海钢联至今，有多年市场研究经验，参与并主导钢材事业部建筑钢材品种数据指标开发、报告撰写、市场分析等工作，对于建筑钢材品种研究有较深刻的理解及独特观点。多次参与内部期现知识培训、现货基本面分析等课题，同时担任上海钢联建筑钢材品种专家组负责人，负责企业内部建筑钢材分析师辅导工作。

四、课程亮点

1.专业导师团队：北京物资学院资深教授、上海钢联首席分析师团队、期货行业资深投资者等名师大咖汇聚一堂，他们在商品市场拥有丰富的实战经验和扎实的理论知识，将为您传授实战经验和独到的交易及研究策略，能够为学员提供全方位、系统化的培训。

2.实盘交易演练：课程设置了大量实操环节，学员将通过实盘演练、案例分析等内容，亲身体验真实的交易环境，锻炼自己的分析决策能力和应变能力。

3.期货知识全覆盖：培训课程涵盖了期现基础知识、量化交易、基本面研究、基差贸易、套期保值、含权贸易等关键内容，帮助学员建立起完整的投研体系。

4.小班制教学、个性化辅导：注重每位学员企业的差异，并提供针对性的辅导。

5.如何利用期货工具合理管控现货风险。

6.四季度策略及2023年行情展望。

7.赠送全年多次线上行情分析会。

8.赠送导师小班交流群。

五、课程大纲

课程板块	时间	课程主题	授课讲师
9月12日 （星期二） 期货基础知识教学	15:00-15:50	黑色商品期货基础及交易规则	国内知名期货公司
	15:50-16:50	黑色商品期货基础交易策略介绍
	16:50-17:30	常见期现业务模式讲解
9月13日 （星期三） 开班致辞	9:00-9:10	开班致辞	北京物资学院 单磊
9月13日 （星期三） 黑色产业链研究	9:10-9:50	黑色金属价格的分析及预测体系、逻辑方法	上海钢联 汪建华
	10:00-10:50	关键指标在黑色金属价格预测中的应用
	11:00-12:00	透过资讯和数据分析预测近年钢价走势
	午休用餐
	13:30-14:20	2023下半年市场行情分析	上海钢联 汪建华
	14:30-15:20	Mysteel数据在期现交易中的实例应用	上海钢联 甘遐勇
	15:30-16:30	热点行情专场
	16:40-17:30	近期市场交易逻辑分析
9月13日 （星期三） 实战演练&盘面技术	19:30-23:00	交易实战应用与演练	拓和投资 秦承亮
9月14日 （星期四） 量化交易	9:00-10:30	期货交易与技术分析	北京物资学院 单磊
	10:45-12:00	量化交易投资分析
午休用餐
9月14日 （星期四） 套期保值	13:30-14:40	企业产业链风险管理（风控制度建设）	江苏富实 蔡拥政
	14:50-15:30	套期保值模式介绍
	15:40-16:20	订单管理、库存管理等应用模式套期保值应用及体系建设
	16:30-17:30	国内钢铁产业链相关企业衍生品应用案例分析
9月14日 （星期四）实战演练&盘面技术	19:30-23:00	交易实战应用与演练	拓和投资 秦承亮
9月15日 （星期五） 实战演练&盘面技术	9:00-12:00	交易战应用与演练	拓和投资 秦承亮
	午休用餐
	13:30-17:00	交易实战应用与演练
9月15日 （星期五 分享结业环节	17:00-17:30	学员企业分享与答疑

六、报名方式

1、公众号后台私信：报名

2、咨询联系 班主任诗曼 18828280812

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