与钢厂不同，贸易型企业在期现市场的角色较为多变，以螺纹钢原料为例，钢厂在原料端通常是多头，以买入螺纹钢期货为主，只有在进行库存管理、或替代套保时可能选择卖出螺纹钢期货进行套保。
但贸易型企业不同，可以同时进行买入和卖出的操作，所以在期货市场上兼具多头和空头的角色，这种角色的多变为贸易企业在参与套期保值的过程中提供了非常大的空间，可以灵活应变，创新手段也较为多样。但从另一个角度来说，也对贸易企业提出了更高的要求。
较为常见的贸易商传统的套期保值模式即针对采购和销售进行的单边套保，例如贸易商与钢厂签订长期采购协议，价格每月结算，为防止未来价格上涨导致拿货成本上升，贸易商较多采用买入套保的方式规避价格上涨的风险；而当采购价格确定，远期销售价格未定，或是针对持有的库存，贸易商往往采用卖出保值的方式来规避价格下跌的风险。
随着贸易商对期货工具理解的不断加深，近年来也出现了多种较为新型的利用期货工具辅助现货采购销售、规避价格风险的策略。先选择一种进行介绍。
一、发现价格，指导远期定价
利用盘面对现货的升贴水对远期现货进行报价在农产品和有色金属期货中已经有了广泛的应用，农产品及有色金属期货运行时间长，且有国外先进经验借鉴，部分品种中该定价方式已经成为现货定价的主要参考标准，即常听到的“盘面点价”
在黑色系相关品种中，截至目前，螺纹钢和铁矿石已经有部分市场参与者在逐步尝试利用该方式进行远期定价，参与主体主要为贸易商，具体思路为利用盘面主力合约对当下现货的升贴水，以期现价格未来终会回归为基础，在升贴水线性回归的基础上，针对远期特定日期现货进行报价，克服了钢材期货每年只有1、5、10三个主力合约，其他合约流动性不足的弊端，为现货的远期成交提供了便利，为市场的各方参与者都提供了良好的保障。
案例：利用期货升贴水，远期现货定价不用愁
杭州某大型钢材贸易商，需要每天给下游客户三个月内每日螺纹钢现货的远期报价，这3个月往往会涉及盘面交易的非主力合约月份，由于成交不活跃，很难对当月的期货合约价格进行远期报价，所以采用根据盘面主力合约对当下现货升贴水的幅度，在期现价格终将回归的基本前提下，根据升贴水的线性变化假设，以此针对未来3个月内的螺纹钢进行报价。
20XX年7月20日，杭州地区螺纹钢HRB400 20mm现货价格为3790元/吨，折磅计为3903元/吨，当日盘面贴水为407元/吨。在考虑资金成本及仓储费用的前提下，根据升贴水的线性假设，模拟计算出未来每日的螺纹钢现货远期价格。7月20日下游终端客户需要向该贸易商询2周后的螺纹钢报价，远期报价单为3835元/吨。随后该贸易商利用该报价模型与多家下游终端用户签订了远期的订货协议，为双方提供了极大的便利。
