跨期操作，确保供应稳定。
由于供应紧张导致近期期货合约的走势强于下一期期货合约时，进行转月的操作是必要的，但是有些油厂无法提供转月操作，这时企业就可以买入近期期货合约，同时卖出下一期期货合约，从而实现转月的操作，保证现货的供应稳定。
豆粕跨期操作
案例：XX集团，2016年6月开始，现货供应偏紧，在下游品种价格上涨的带动下，豆粕需求大幅增长，企业预计后期现货紧张局面将持续，m1609在现货供应紧张的环境中走势将强于m1701。
于是公司采购的6-9月基差头寸均对应m1609点价，预计后期m1609走势偏强，因此需要将m1609点价转月至m1701点价。
但部分油厂无法提供期货转月操作，因此公司通过买入m1609、卖出m1701的套期操作代替油厂转月——自6月中旬开始，公司在m1609和m1701价差10元左右开始建仓，后期逐步开始使用基差头寸的过程中，m1609和m1701价差也逐步走高。
由于期货品种的局限性，被套期项目的选择范围也有一定的局限性，有些品种有对应的期货品种，有些品种并没有相应的期货品种，这时就可以进行交叉套保，通过相近的期货品种来对该品种的现货进行套保。
案例：2016年春节后，下游饲料需求偏弱，饲料原料价格维持偏弱运行，由于集团2016年新增上马鸭料产品，高粱、大麦等进口原材料用量增多。当时集团已订购高粱2万多吨，如果高粱价格进一步下跌，将给企业利润带来损失。
经企业内部充分讨论，判断2016年仍然处于国内玉米市场化的年份，内外玉米价格将逐步接轨，庞大的国内玉米库存将加大国内玉米价格压力，而国内玉米价格下跌会逐步挤占高粱、大麦等进口原料的市场份额，拖累高粱等原料的平衡表恶化，因此已采购的高粱、大麦等头寸，未来一定时间内仍需要规避价格下跌风险。
经集团采购中心以及期货研投部门决策，决定通过大连玉米期货进行套期保值，规避高粱等原材料价格下跌的风险。高粱和玉米虽属于不同品种，但同时通过历史数据测算，两者相关性在56%左右，并且随着国内玉米的进一步市场化，二者的相关性会逐步增加。
另外考虑到当时玉米期货5月、9月合约均贴水现货，套保存在一定的风险。因此采用40%的比率套保，此外5月合约对于玉米大批量供应的时段，5月、9月合约价差有可能进一步走弱。因此，套保合约首选在5月合约。
期货亏210万元，已订购高粱船期以及现货2.1万吨，均价1720元/吨左右，现货及远期报价随后1个多月或落到1620元/吨附近。
期货市场盈利220万元。在玉米1605合约上进行套保，均价1960元/吨左右，1000手，合计1万吨，并在1740元/吨附近陆续平仓。
通过此次期货市场套期保值操作，企业取得了良好的收益。
往期回顾：
贸易型企业不能套保，到底骗了谁？
钢材生产加工型企业的套保策略（四）
钢材生产加工型企业的套保策略（三）
内容来源：《钢铁行业套期保值操作指南》
