什么是期货交易中的安全边际？最核心的一点就是：如果基于此做对了，那么我们会获利颇丰；相反，基于此做错了，我们的损失会比较小。首先我们说一下期货交易中的第一种安全边际。从基差角度去寻找交易的安全边际。
从基差的角度来讲，对于近月临近交割的主力合约，期货贴水的品种不宜做空，期货升水的品种不宜做多，这就是交易的安全边际。举例来说，假设螺纹钢现货价格是4000元/吨，现在期货主力合约价格是3700元/吨，市场完全有效，交割时基差进行修复，期货价格与现货价格相等。
在这种情况下，如果你选择做空期货主力合约，假设你都做对了，最终是以现货下跌的方式来完成基差修复，假设最终期现价格都是3600元/吨，现货从4000元/吨跌到了3600元/吨，现货下跌了400元/吨，而期货从3700元/吨跌到了3600元/吨，期货跌了100元/吨。由于你判断对了，并且通过做空期货每吨赚了100元的价差。
但如果你判断错误，最终是以期货上涨的方式来完成基差修复，假设最终期现价格都是4100元/吨，现货从4000元/吨涨到了4100元/吨，现货上涨100元/吨，而期货从3700元/吨上涨到4100元/吨，期货上涨了400元/吨。由于你判断错误，并且选择了做空，所以你最终每吨亏损400元。
所以，从上面的比较结果来看，在期货贴水的情况下，尤其是对于近月临近交割的合约，如果你选择做空的话，是没有安全边际的，因为你做对了赚钱少，做错了亏钱多，这并不是一种明智的交易方法。
所以从基差角度来讲，近月合约临近交割，期货贴水不做空！相反，这种情况下更适合做多，因为做多的情况与做空恰好相反，做错了的情况下，损失较小，做对了的情况下，盈利较大，盈亏比非常大。
同样的道理，从基差的角度来说，对于近月临近交割的主力合约，期货升水的品种不宜做多，这也是交易的安全边际。
举例来说，假设螺纹钢现货价格是3700元/吨，现在期货主力合约的价格是4000元/吨，市场完全有效，交割时基差进行修复，期货价格与现货价格相等。
在这种情况下，如果你选择做多期货主力合约，假设你做对了，最终是以现货上涨的方式来完成基差修复，假设最终期现价格都是4100元/吨，现货从3700元/吨涨到了4100元/吨，现货上涨了400元/吨，而期货从4000元/吨上涨到了4100元/吨，期货涨了100元/吨。由于你判断对了，并且通过做多期货每吨赚了100元的价差。
但如果你判断错误，最终是以期货下跌的方式来完成基差的修复，假设最终期现价格都是3600元/吨，现货从3700元/吨下跌到3600元/吨，现货跌了100元/吨，而期货从4000元/吨下跌到了3600元/吨，期货下跌了400元/吨。由于你判断错误，并且选择了做多，所以你最终每吨亏损400元的价差。
所以，从上面的比较情况来看，期货升水的情况下，尤其是对于近月临近交割的合约，如果你选择做多的话，是没有安全边际的，因为你做多了赚钱少，做错了亏钱多，这不是很明智的选择。
所以从基差角度来讲，近月合约临近交割，期货升水不做多！
伴着期货市场的不断发展以及功能的发挥，期货市场服务实体经济的能力正逐步增强，帮助企业规避风险和价格发现的功能日益显现。
现代企业特别是与大宗商品密切相关的企业，参与和运用期货市场越来越频繁。除了传统意义的套期保值、价格发现等基本功能外，期货市场延伸出来的其他功能也越来越被企业重视，企业已不再是被动的参与者，而是主动灵活运用期货市场的期现结合经营者。
目前，有越来越多传统贸易企业正在主动寻求机会，学习如何利用金融衍生品规避风险。
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