美国信贷危机导火索是什么？

工人们用水装满油箱，企图在仓库检查时蒙混过关，其目的是掩盖美国史上最大的信贷诈骗案之一。乍一看，这就像好莱坞电影里的情节，其实是为了垄断大豆市场。这个拙劣计划的崩溃，造成了超过1.5亿美元的损失（相当于今天的12亿美元），其影响波及美国的整个商界。

处于这场信贷风暴中心的，正是新泽西州的联合植物油提炼公司(Allied Crude Vegetable Oil)，其老板是安东尼·蒂诺·德·安吉利斯(Anthony Tino De Angelis)。

当他的图谋最终落空之后，引发了类似2008年雷曼兄弟破产时的结果。1963年11月的一个晚上，在华尔街的艾拉·豪普特经纪公司(Ira Haupt&Co.)里，几个员工和经营合伙人莫顿·卡默曼(Morton Kamerman)坐在会议室里，与德·安吉利斯通电话。

双方态度越来越激动，德·安吉利斯指责卡默曼毁掉了自己的公司。虽然卡默曼并不分管交易业务，但他也知道，德·安吉利斯是公司最重要的客户之一。艾拉·豪普特公司竭尽所能，四处寻找愿意大量收购豆油的买家，可依然没有找到。

次日清晨，卡默曼对公司的大宗商品交易业务有了更深的了解。可随之而来的，是联合植物油提炼公司的资不抵债，和由此而导致的艾拉·豪普特公司的破产。

大豆背景知识介绍：

大豆主要用于压榨豆油和豆粕，其产地和出口地主要分布于美国的“玉米带”（伊利诺伊州和艾奥瓦州）、巴西和阿根廷。上述地区的大豆总产量约为2.15亿吨，约占全球大豆收成的80%。

大部分的大豆都会先制作豆油，剩下的豆粕则主要用作生产原料。大豆、豆粕和豆油均在芝加哥期货交易所进行交易，交易单位为“美分/磅”，交易代码为S、SM、BO等字母加上合约月份组合而成，例如“S F0”代表交割日期为2020年1月的大豆合约。

德·安吉利斯于1955年成立了联合植物油提炼公司，购买政府补贴的大豆压榨豆油，并将产品销往国外。他生于1915年，是意大利移民的儿子，在纽约的布朗克斯区长大。

作为大宗商品交易商，他经营棉花和大豆。在1958年至1962年期间，他在新泽西州的巴约纳市建了一个炼油厂，租了139个油罐，其中许多油罐有五层楼那么高。联合植物油提炼公司向美国运通的子公司美国运通仓储公司支付费用，并委托其完成油品的仓储、质检和认证工作。

1962年，德·安吉利斯的大豆和棉籽油产量达到了全美总产量的四分之三。但是，为了在高度竞争的行业中，为公司的快速发展提供资金，他以自己生产的油品作为抵押，加大了融资杠杆，得到了更多资金。

然而，联合植物油提炼公司并没有足够的油品为其融资贷款提供担保，而这就是整件欺诈案的开端。美国运通仓储公司进行了详细调查，如果按照美国农业部的月度数据，全美国的仓储容量都不够存放德·安吉利斯的豆油。情况最严重时，德·安吉利斯的融资额度是巴约纳市可储存容量的3倍。

可德·安吉利斯毕竟是美国运通的最大客户，其员工为了应付抵押物检查，要么将油在油罐之间相互抽调，要么干脆用水来冒充，将大量水注入油罐，只装入少量的油。

利用上述欺诈手段，德·安吉利斯不断获得了新的贷款额度。可是，公司却并没有拿借来的钱去扩大生产，而是用于投机，在芝加哥的期货交易所炒作大豆期货。德·安吉利斯投入了大量资金做多大豆，他只需要缴纳交易数额的5%作为保证金。

然而，要想持有更多头寸，垄断大豆市场，他必须有更高的信贷额度才行。德·安吉利斯的期货经纪商是华尔街的艾拉·豪普特公司和J.R.威利斯顿·比恩公司。两家机构均同意为不存在的豆油库存继续提供贷款，并通过大通曼哈顿(Chase Manhattan)和伊利诺伊大陆(Continental Illinois)等商业银行来办理股权融资。

到了1963年中，德·安吉利斯手中持有的大豆头寸已经积累到1.2亿美元（12亿磅）。这意味着，大豆价格每波动1美分，德安吉利斯就会浮盈或浮亏1,200万美元。在一定时期内，德安吉利斯保持了盈利。

1963年秋天，在六周时间内，豆油的价格从3.2美分/磅涨到了10.3美分/磅。然而，11月15日，由于苏联计划从美国进口更多粮食，对市场形成重大利空豆油价格崩盘，联合植物油提炼公司随之破产.

在联合植物油提炼公司破产之际，债权人对公司的油罐进行了仔细检查，最后确认豆油库存仅有1亿磅，远低于18亿磅，账实不符的豆油价值高达1.3亿美元。许多银行、经纪商、油品交易商、仓储公司都受此牵连，其中不乏美国银行、大通曼哈顿银行、伊利诺伊大陆银行、威利斯顿·比恩公司、邦吉集团和美国运通仓储公司等知名金融机构和公司。

最主要的受害者当属美国运通仓储的母公司，它收到了来自43家公司的起诉，诉讼金额超过1亿美元。欺诈事件曝光之后，美国运通股价出现了腰斩。不过，这件丑闻并未获得多少关注，因为就在此事发生两天之后，美国总统肯尼迪在达拉斯遇刺身亡。

艾拉·豪普特公司背上了近4,000万美元的债务，无力偿还，连累了2万多名公司客户。比经济赔偿更糟糕的是，这件事损害了美国企业的声誉。1965年，德·安吉利斯因欺诈罪被判处十年监禁。