神话破灭：全球最硬通货遭遇史诗级暴跌
钢联汇能学苑
钻石、红宝石、蓝宝石、翡翠、猫眼石，这些贵重的宝石因常常被用于制作珠宝而闻名于世。迄今为止，钻石绝对是这些宝石中最大的细分市场，许多大名鼎鼎的钻石首饰都有着悠久的历史，例如“霍普蓝钻”(Blue Hope)、库利南钻石(Cullinan)、千禧之星钻石(Millennium Star)、艾克沙修钻石(Excelsior)、可依奴钻石(Koh-i-Noor)和奥尔洛夫钻石(Orlov)等等。
然而，用于制作珠宝的钻石仅占20%，剩下的占据巨大市场份额的全都是工业钻石。在这个更为细分的类型中，人工（工业）钻石发挥了重要作用。世界上最大的钻石产地包括俄罗斯、澳大利亚、加拿大和非洲，尤其是南非、纳米比亚、博茨瓦纳、塞拉利昂和刚果民主共和国。全球毛坯钻石的年产量一般在20至25吨之间，相当于1亿—1.3亿克拉，价值约100亿美元。
钻石的四“C”标准
与其他商品不同，钻石并没有一个固定标准用来衡量单位重量的价值。一颗钻石的价值由多种标准共同决定，即著名的四“C”标准：颜色(color)、净度(clarity)、切工(cut)和重量克拉(carat)。
此外，还有第五个“C”——鉴定(certification)，也就是由官方机构鉴定某一特定宝石的物理特性。颜色等级取决于钻石接近于无色的程度，成色最好的白色或无色钻石为D级，其后是E、F、G、H级（纯白）等。有色钻石更为罕见，如黄钻、红钻、蓝钻、绿钻等，因此，这些所谓的彩钻也更加珍贵。
钻石的净度（纯度）是由其杂质含量的多少决定的。净度越高的钻石越稀有。净度等级包括IF级（内无暇级）、轻微内含级、内含级等等。切工是指钻石的角度和比例。最受欢迎的是明亮式切割。此外，钻石的传统重量单位为克拉，1克拉相当于0.2克。
世界上几大钻石交易所位于比利时安特卫普、荷兰阿姆斯特丹、美国纽约、以色列拉马特甘、南非约翰内斯堡和英国伦敦。安特卫普是全球最重要的钻石市场，约85%的毛坯钻石和近半数的切割钻石都是在比利时的安特卫普世界钻石中心进行交易的。
钻石行业的整条价值链包括开采、采购代理、加工、批发、销售、中间商、珠宝商以及其他零售商等等。但是，钻石的价格并非简单地与其尺寸线性相关：较大的钻石更为稀少，因此价格也会翻番。
此外，钻石价格还因等级不同而波动。例如，0.49克拉的钻石和0.5克拉的钻石仅相差100毫克或更少，但价格却可能相差1,000多美元。2018年12月，根据钻石的净度和无色程度，1克拉钻石的价格从500美元到10,000美元不等。
到目前为止，南美的戴比尔斯公司(De Beers)是钻石行业中最重要的参与者，其地位类似于全球石油市场中的欧佩克。该公司由英美矿业集团(Anglo American)持有，是世界上最大的钻石生产商和交易商。
长期以来，戴比尔斯公司一直主导着全球钻石市场，其地位类似于全球石油市场中的欧佩克。
戴比尔斯控制着全球30%的钻石产量。在钻石市场和销售方面，其影响就更大了，对交易商可以买到的毛坯钻石的数量和品质起到了决定作用。戴比尔斯旗下的钻石贸易公司(Diamond Trading Company,DTC)收购了世界上绝大部分的钻石原料，向各钻石开采公司分配产量配额，并通过旗下的中央销售组织(CSO)管理钻石销售业务。中央销售组织会定期在伦敦组织钻石“鉴定”，约150名特许鉴定师负责对大批准备销售的毛坯钻石进行鉴定。
多年来，戴比尔斯公司一直维持着钻石价格的稳定。然而，20世纪70年代末，戴比尔斯却失去了对钻石价格的控制。
戴比尔斯公司简介
作为全球最大的钻石生产商和贸易商，戴比尔斯100多年来一直持续活跃在钻石行业中。其公司名与南非金伯利的第一个钻石矿同名，该矿位于约翰内斯·尼古拉斯(Johannes Nicolaas)和迪德里克·阿诺德斯·德比尔斯(Diederik Arnoldus de Beer)两兄弟的农场上。
自从1871年当地发现钻石之后，冒险家们将这个穷乡僻壤改头换面，成了世界钻石之都。英国商人塞西尔·罗德斯(Cecil Rhodes)买断了所有钻石矿的开采权，并于1888年成立了戴比尔斯公司。今天，英美矿业集团持有戴比尔斯公司45%的股份，其中40%为奥本海默家族(Oppenheimer family)持有。
1880年，欧内斯特·奥本海默(Ernest Oppenheimer)出生于德国的弗里德伯格。这里距离美因河畔的法兰克福很近。32岁时，他就在南非金伯利的政治舞台上崭露头角。1916年，奥本海默创立了英美矿业集团，很快就发展成为世界上最成功的矿业公司之一。1926年，他收购了戴比尔斯公司的大部分股份。
戴比尔斯公司生产的所有钻石，都由1890年成立的伦敦钻石财团(London Diamond Syndicate)照单全收。该财团既是南非钻石公司(Diamond Corporation)的重要基石，也是中央销售组织的前身。20世纪30年代，在美国经济大萧条期间，奥本海默为了稳住钻石价格，收购了大量钻石。从那时起，戴比尔斯公司和中央销售组织就形成了一个专门的钻石企业联盟。
在20世纪70年代，美国的通胀日益严重，投资者们纷纷寻求非传统投资机会，美元较其他国家货币出现了大幅贬值。
作为一种“硬”通货和稳定的财富贮藏手段，钻石对人们的吸引力越来越大，导致人们对高品质钻石的需求与日俱增。可戴比尔斯当时却没有大幅提高钻石供应，结果导致钻石价格进一步上涨，反而吸引了更多的潜在投资者。
钻石狂热一发不可收拾。1979年，投资钻石的价值翻番，1克拉顶级钻石的价格也涨了近十倍。
与此同时，在以色列，毛坯钻石也成为人们最喜欢的一种投资。为了让特拉维夫市成为新兴的钻石加工中心，以色列政府特批了大笔银行优惠贷款。结果，一批钻石投资公司纷纷成立，私人投资者可以通过这些公司直接购买钻石。
钻石投资热加速了一种恶性循环。1979年，钻石的平均价格翻番，1克拉顶级钻石的价格也涨了近十倍，交易价格一度高达60,000美元/克拉。
戴比尔斯试图通过加大钻石供应量，让市场逐渐降温。但是，这种策略不仅没有奏效，还导致了市场的完全混乱。最终，日本的钻石泡沫不可避免地破灭了。
在日本，将钻石作为贷款抵押品是一种普遍的做法。当第一家银行认为钻石存在泡沫，并停止接受钻石作为抵押品时，“纸牌屋”也就坍塌了。钻石价格的首次下跌，引发了人们的竞相抛售，随着投机者清空了他们的存货，越来越多的借款人由于抵押品贬值，而被迫筹集资金。
这下，钻石如潮水般涌入市场，可由于戴比尔斯此前为了给市场降温，增加了钻石的供应，此时的市场早已过度饱和。即使钻石企业联盟暂停了钻石的销售，并不断回购钻石，依然无济于事。钻石价格一泻千里，投资者的净财富大幅缩水。而世界经济的衰退，更加速了这一波钻石价格的下跌。
在短短一年之内，投资钻石的价格就从60,000美元/克拉跌到了6,000美元/克拉。
在短短12个月之内，投资钻石的价格就从60,000美元跌到了6,000美元，与钻石热开始之前的价格基本持平。
尽管在20世纪80年代初期，钻石企业联盟回收了价值60多亿美元的钻石，戴比尔斯公司也削减了开采配额，但钻石价格依然恢复缓慢。2009年，随着金融危机的爆发，全球奢侈品需求大幅降低。戴比尔斯采取了类似措施，以稳定钻石价格。
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