库存告急：三星与 SK 海力士供货周期不足 10 天
据韩媒 9 月 9 日消息，韩国券商 KB Securities 最新报告指出，基于第三季度市场数据推算，三星电子与 SK 海力士当前的存储芯片可用库存已降至不足 10 天的警戒水平。该机构预警，2025 年存储芯片行业或将面临史上最为严峻的供给短缺。
AI 基建狂潮：存储芯片投资占比将跃升至 57%
报告显示，全球超大规模企业用于 AI 基础设施的年度投资规模已上调至 1.3 万亿美元，同比增长约 60%。随着 AI 商业模式成熟并直接贡献营收，企业投资步伐显著加快。
在此背景下，存储半导体在 AI 基建总投入中的占比预计将从去年的 14% 大幅跃升至明年的 57%。市场研究机构 TrendForce 甚至预测，这一比例最高可达 68%。预计明年全球主要云服务商的 AI 相关资本开支将达到 1.3 万亿美元，存储芯片在其中扮演的角色愈发关键。
产能结构性失衡：HBM4 扩产挤占传统 DRAM 份额
供需失衡加剧的根源在于供给端的结构性变化。当前，存储芯片厂商正将大量产能转向专为 AI 大模型训练设计的新一代高带宽存储芯片 HBM4。
数据显示，在同等存储容量下，生产 HBM4 所需的晶圆消耗量约为传统 DRAM 的三倍。由于晶圆总产能相对固定，高端 HBM4 的激进扩产势必严重挤占用于手机、电脑等消费电子设备的普通 DRAM 产能，从而进一步推高后续市场的供货压力。