6 月 18 日澳牛用尽我国 2026 年 20.5 万吨牛肉配额，后续对华出口统一征收 55% 配额外关税。行业此前预期澳牛对华出货会断崖式萎缩，但近两月仍有稳定发运。
7 月澳牛对华发运 6458 吨，同比大跌 79%，为 2018 年以来单月低位，全部承担高额关税；8 月发运量提升至 7790 吨，环比增 21%，增量 1332 吨，但仅为去年同期 22300 吨的约 1/3。高税环境下出口未归零，出现小幅抬升。
澳洲 8 月整体屠宰量处于年内低位，全国牛肉出口环比下降 10% 至 128832 吨。1-8 月对华累计发运 15.5 万吨，同比下降 15%，减少 2.7 万吨。整体判断：8 月的环比回升只是低位修复，高关税压制下的下行大趋势没有改变，市场尚未复苏。
截至 9 月 5 日当周，乌拉圭肉牛屠宰量重返 4 万头级别。乌拉圭肉类协会（INAC）统计数据显示，本周进厂牛只达 40225 头，环比增加 7000 余头，增幅 22%，不过同比仍下降 6%。
屠宰增量主要来源于育肥公牛与母牛。其中育肥公牛屠宰 19450 头，周环比提升 24%；母牛屠宰 13814 头，环比上涨 28%，创下 7 月 18 日当周之后连续 7 周里母牛屠宰的最高水平。青年母牛屠宰 6433 头，环比小幅上涨 4%。
分工厂来看，Las Piedras 屠宰厂产能最高，屠宰量 4176 头；Minerva‑Canelones 厂、Urgal‑San Jacinto 紧随其后，分别屠宰 3512 头、3491 头。集团维度：MBRF 屠宰 10837 头，Minerva 屠宰 8043 头，Urgal 屠宰 6786 头。
价格端，9 月首周乌拉圭牛价普遍下调：育肥公牛胴体参考价下调 1 美分，至 5.97 美元 / 公斤；母牛下调 2 美分至 5.65 美元 / 公斤；青年母牛同样下调 2 美分，报 5.87 美元 / 公斤。专供出口的特级公牛价格回落 3 美分，但胴体报价仍维持在 6.00 美元 / 公斤。这也意味着自 7 月中旬启动的上涨行情正式收官，此前这轮行情将屠宰牛美元报价推升至历史高位。
补栏牛市场，ACG 评价当前格局：整体行情尚可，牛源供给持续偏紧，卖方报价坚挺；部分品类需求虽保持热度，但采购方趋于谨慎。细分品种价格分化：牛犊活重参考价下调 6 美分至 4.52 美元 / 公斤，越冬母牛下调 5 美分至 2.55 美元 / 公斤；母犊价格小幅上涨 1 美分，报 4.36 美元 / 公斤活重。
