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疯狂缺电,非洲光伏是当下最优方案吗

疯狂缺电,非洲光伏是当下最优方案吗 联美非洲研究院
2026-09-09
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来源:黑暗森林策略
前几年,“碳达峰”“碳中和”两词一直热度不减,国内光伏企业扩产上马。

但欧美并不甘心,随即开启光伏制裁,国内的光伏产业接近饱和。

最近几年,大量的资本、企业开始把目光聚焦于非洲大陆,不少光伏项目陆续上线。
 
非洲到底适不适合搞大规模光伏?是刚需,还是炒作?

从经济学角度,任何经济行为都是供需结果,但在非洲,情况要复杂些,我们以赞比亚和刚果金为例,逐一拆解。
 
一、需求:非锦上添花,是救命刚需
 
赞比亚、刚果金电力结构极其畸形,基本靠水电吃饭。
 
雨季水源充足,电力尚且能够自给,旱季来临,经常“断电式限电”。每年5到10月,水库水位下降,民用电网铁定难保,工业电网也得限时作业。
 
作为全球最核心的铜钴产区,最受伤的就是铜钴矿山、冶炼厂。

矿业是超高耗电行业,选矿、湿法、电解一旦停机,重启损耗极大。
 
为了不停产,大多数矿区都配了柴油发电机,以备不时之需。但柴油发电成本极高,一度电成本高达0.3–0.9美元,长期烧油等于“烧钱挖矿”。
 
这就是光伏最大的机会:光伏不是替代电网,是替代昂贵的柴油。
 
二、供给:先天有优势,后天折磨人
 
论先天条件,赞比亚、刚果金,乃至整个非洲,都可以称得上是全球光伏宝地。
 
它位于赤道南北30度左右,高原气候,光照时间长、晴天多、无严寒、无梅雨,发电效率远超国内大部分地区。

地广人稀,土地便宜,大片闲置矿区空地、荒地,超级适合百兆瓦级大型电站。
 
同矿上行业其他同类问题一样,虽然占据了天时和地利,但还是没有凑齐人和。
 
第一,本地没有任何光伏产业链。组件、逆变器、储能设备全部依赖中国进口,海运+陆路清关周期长、成本高、损耗大。
 
第二,本地无专业技术工人。当地人只会最简单打杂,核心安装、调试、运维必须依赖中方团队,人工成本、管理成本居高不下。
 
第三,电网基础设施薄弱。主干电网老旧、容量有限,大型并网光伏想上网,必须额外投建升压站、线路配套,隐形投资大幅增加。
 
三、政策:鼓励,但风险不一
 
赞比亚:国家明确大力发展光伏,弥补水电季节性短板;新能源设备免税、外资可全资持股;PPA购电协议规范、流程成熟;有官方碳补贴机制,额外增加收益
 
风险:国家电力公司ZESCO回款慢、汇率波动大,做电网并网项目一般、做矿区直供项目最优。
 
刚果金纸面政策友好:鼓励清洁能源、矿山强制配套新能源、新能源设备免税、审批开通绿色通道。
 
风险:国家电力公司SNEL常年亏损,并网项目回款极不稳定;地方权力分散,土地、环评人为操作空间大;政策随换届波动,外资项目不确定性更高。
 
四、利益:商业模式可选不多
 
从现在主流玩法,主要有四种玩法。
 
一是PPA:投资方建电站,长期平价供电给大型矿企。
矿企:省下巨额柴油成本、不停产、不亏钱;投资方:稳定电费收益+碳资产收益,回款有矿企兜底;当地政府:不用投资,稳拿税收、就业、土地租金
 
这是最成熟、最赚钱、最安全的模式。
 
二是国家电网全量上网:电力全部卖给国家电力公司。
优点:体量大、政策背书强。
缺点:国企回款随缘、周期长、汇率风险大,新手企业很容易被套牢。

这是风险最大的模式。

三是中外合资共建:外资出资金、技术、设备,本地合作方出土地、关系、政策兜底,收益按股权分成,能大幅降低审批阻力。缺点是利润被稀释,决策链条变长。

实质上,本地企业没有这个实力,最后还是两国电力公司介入,回到模式二。
 
四是BOOT托管运营:企业建设运营,到期移交,赚长期电费差。适合小体量项目,不适合百兆瓦级大型布局。

任何行业,都要遵循二八规律,不管是在国内还是非洲,先进场看看,再跑马圈地,至于谁是二,谁是八,且走且看,吃肉还是吃屎,看运气也看眼光。

心有猛虎,细嗅蔷薇。







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