1. 拼多多已经成为电商的第三极，自身运营+腾讯流量蕴含着极高价值;
2. 获客成本逐步走高、留存率尚可、变现途径多元化有待观察;
3. 拼多多未来的产品和商品形态都有转型需求，但是路径不易;
4. 当前看好;
如题所述，获客、留存、变现是互联网公司生存发展的基础要素，本文由此展开，最后探讨拼多多的当前估值和未来方向。
7月16号，拼多多更新了招股文件，每股16美元至19美元的价格IPO发行8560万股美国存托股票(ADS)，代表3.424亿股A类普通股，拟最高融资18.7亿美元，其中腾讯和红杉资本将在此轮IPO中拟各增持2.5亿美元。拼多多的崛起出乎多数人的意料，在阿里、京东、唯品会、一号店、亚马逊巨头林立的中国电商行业中，在看似格局已定的环境里，硬是撕开了一道口子，仅用三年时间把自己变成了巨头。
一、获客关键词：低价+爆款
1. 拼多多急速膨胀，原因总结三点
-拼单、砍价，社交玩法带量;
-微信入口、小程序红利;
-淘宝转型，低价电商流量聚集;
2. 获客成本非常低廉根据招股书数据测算可知，2017年的获客成本在10元上下，18Q1成本略有提升，达到24.3元/人。同样，每个MAU增长成本在18Q1也大幅提升48.3元
3. 获客的可持续性从公众号起步，享受小程序红利，再加上拼团、砍价、免费拿一系列活动，特别是拼单天生带量模式下，自然流量在初期快速急速膨胀。
二、留存
从电商30日留存率上来看，在最近的统计窗口中，拼多多指标不错。除了电商传统的优惠券、促销手段外，拼多多主打社交电商是具备粘性的(薅羊毛上瘾)，同时签到领现金、9.9特价、游戏福利，这些手段对于价格敏感群里的杀伤力非常强，留存也较为有效。
拼多多的销售费用中主要为两块：1)广告推广;2)用户补贴;
拼多多是直接计入销售费用。这里就造成了一个问题：拼多多的毛利率较高，和同业比起来，参考意义失真。低成本获客、高留存转化是一个理想的商业模式，能抓住技术革新、生活方式改变的创业者才能享受这样的红利，但是现实中极难找到。拼多多厉害之处在于用低成本拉拢用户，用符合“国情和人性”的方法来筛选并留住用户。低价在任何时候都是强有力的杀手锏。
拼多多的故事这里先给大家分享到这里，下一篇我们将继续与大家分析描述拼多多的快速发展史。(了解更多电商运营技巧，详情请见:https://newamp.taobao.com/)
