原创 | 投资港股的涉税问题与前景

香港第一家证券交易所——香港股票经纪协会于1891年成立；彼时中华大地还在呼喊着慈禧老佛爷。悠久的历史给港股带来了厚重感，但波动的世界环境以及归属地的变化都使得港股百多年的发展充满了波折。最近4年，港股最重要指数恒生指数持续下跌，但总市值仍然高达32万亿元，虽然较同期内地股市总市值相距较远，但考虑到体量差异，港股依然表现可期，目前腾讯、农夫山泉等一大批优质企业价格已经来到了低点，长期持有的收益与国际动荡的政治经济形势风险并存。

西游公司是一家涉外企业，有部分出口业务，实控人八戒先生，企业和八戒先生都有盈余资金，在2023年这波涛汹涌的一年中，体验到了房产与股权双重跌落的失落，也感受到了国内企业经营难度极度提升的冰寒。思虑良久，现和小必一起讨论投资港股的涉税问题与前景。

个人境内购买港股，需要通过内地券商开通沪港通/深港通进行交易。

双边收取（即买入及卖出股票均需要征税），按每笔成交金额的0.1%收取（税率2021年8月1日起为0.13%，2023年11月17日后为0.1%）。

内地个人投资者通过港股通投资H股（注册地在内地上市地在香港的中资企业股票）取得的股息红利须扣20%的个人所得税；投资非H股（包括红筹股、中国香港本地或海外企业股等），通常按照20%的税率代扣个人所得税；其中，境外注册的中资公司存在非中国税收居民境外股东时，该境外股东须按10%或税收协定税率缴纳预提所得税；内地投资者通过港股通持有的股标其实是以香港中央结算有限公司（非居民企业）记录在股东名册，因此在派息的过程中，需要先扣缴10%的企业所得税，券商向港股通个人投资者支付股息时，再扣缴20%的个人所得税，合计总共被扣28%的税（例如中国电力公司）。

双边收取（即买入及卖出股票均需要征税），按每笔成交金额的0.1%收取（税率2021年8月1日起为0.13%，2023年11月17日后为0.1%）。

转让缴纳增值税，按照差额，卖出价扣除买入价的余额交税，其中交易税费和各种费用都不可以扣除。适用税率为 6%， 小规模纳税人适用3%征收率，减按1%征收率征收增值税（至2023年12月31日）。

公司需要在当期确认股票买卖所得收入并计算，按照25%的税率缴纳企业所得税。针对H股，按照企业所得税法的规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益属于所得税免税收入，因此分红部分无需交所得税。

与A股政策一致，如果公司持有H股上市公司股票不足12个月，期间取得的分红也要缴纳企业所得税。

双边收取（即买入及卖出股票均需要征税），按每笔成交金额的0.1%收取（税率2021年8月1日起为0.13%，2023年11月17日后为0.1%）。

中国香港或海外账户的个人投资者持有H股所获得的股息分红需缴纳10%分红税。投资非H股的中国香港或海外账户的个人投资者，多数情况下不需要扣缴个人所得税；转让不征收利得税。

双边收取（即买入及卖出股票均需要征税），按每笔成交金额的0.1%收取（税率2021年8月1日起为0.13%，2023年11月17日后为0.1%）。

由于香港没有资本利得税 （即针对买卖资产获得的利润征收的税种，常施加于股票、债券、房地产、贵金属等），因此以公司名义买卖港股票除政府印花税，一般无需缴交其他公司税费；但需要特别注意的是如果短期内频繁买卖股票并从中获得盈利，将被视为投机行为而需缴纳额外的资本利得税。

在了解了港股税收政策之后，八戒先生陷入了沉思，针对个人来讲，如果投资港股上市内地非上市的企业，比如腾讯这类的企业，那么通过香港居民和海外个人账户去直接投资港股，税负会相对较低。如果是投资两地上市的企业，比如比亚迪、中国平安这类的企业，那么选择的方式就多种多样了，可以直接投资A股，也可以通过港股通投资港股，更可以通过香港和海外账户直接投资港股。三种方式对比来看，香港和海外账户的税负相对较低，但考虑到资产多元化、分散化以及实际使用情况来看，也需要配置一定比例的内地账户金额，那内地账户直接投资同一企业的A股和港股，我们应该怎样考虑呢？个人通过港股通要收取20%的分红税，那么在实际投资中，一般对于港股价格低于A股20%左右及以上，我们都会优先考虑投资港股。纵向历史表现来看，以中国石油和中国移动等企业为例，港股税后股息率在多数情况下高于A股税后股息率。

在考虑完个人投资者身份以后，再来看企业投资者，就有比较明显的区别了，通过香港和海外账户投资港股相较于内地账户投资A股或者港股都有着巨大的税收优惠，可做优先考虑，若出于资金安全和多元化考虑，内地账户投资A股与港股，可同样按照20%的折价去考虑。

投资港股，难的不是税负的选择，难的是香港和海外账户的成立以及资金的外溢，刚好西游公司和八戒先生有出口业务，因此便于在香港和海外成立账户，为了更好的资本收益和资金多元性考虑，西游公司和八戒先生将港股投资放在了一个未来着重实施的位置。

君子虑胜气，思而后动，轮而后行。