原创 | 股市风云之“税”海无涯

在经历了股市九月狂飙和十月回调的动荡行情后，股民们可谓真实体验了过山车般的起伏。在股市的剧烈波动中，股民们除了关注市场走势和投资收益外，涉税问题也不容小觑。这不，八戒公司（有限责任公司）和悟空（自然人）都在纠结自己股票交易是不是多交了税呢，我们一起来看看吧！

于2022年9月15日首次公开发行股票，发行价10元/股。

属于境内居民个人，直接持有西游公司上市前限售股10万股（2020年取得，初始购买价格为120万元，每股价格为12元，解禁日为2023年9月14日），2024年1月1日从流通市场购入的股票数量为10万股（买价为90万元，每股价格为9元）。

属于境内居民企业，直接持有西游公司上市前限售股100万股（2020年取得，初始购买价格为1040万元，其中60万股的初始购买价格为720万元，每股价格为12元，40万股的初始购买价格为320万元，每股价格为8元，解禁日为2023年9月14日），2024年1月1日从流通市场购入的股票数量为100万股（买价为800万元，每股价格为8元）。假设公司是一般纳税人，企业所得税税率为25%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%。

2023年1月1日：每10股送10股，该次送股后，悟空持有股票数量为20万股（限售股10万股+送股10万股），八戒公司持有股票数量为200万股（限售股10万股+送股10万股）。

2024年1月20日：每10股送10股，该次送股后，悟空持有股票数量总计为60万股（2023.1.1送股后20万股+2024.1.1流通股10万股+2024.1.20送股30万股），八戒公司持有股票数量为600万股（2023.1.1送股后200万股+2024.1.1流通股100万股+2024.1.20送股300万股），股票面值为1元。

2024年9月和10月，悟空和八戒公司分别转让其持有的西游公司全部股票，因为双方转让时价格差异较大，悟空取得转让收入1200万元，八戒公司取得转让收入3800万元。

——悟空——

免征增值税。（根据财税〔2016〕36号文规定，个人从事金融商品转让可免征增值税）

对于悟空来说，分红和股票转让均可能涉及个人所得税，而限售股、流通股、限售股解禁前后的涉税情况又有所不同，因此，以下从不同阶段、不同受益方式分别来探究其涉税情况：

☛ 限售股及解禁前送转股

①股息红利

根据财税2012年85号，限售股解禁前取得的股息红利暂减按50%计入应纳税所得额，适用20%的税率计征个人所得税。对于股票红利，目前没有明确政策规定应以什么价格确认，小必从实务案例中了解到证券结算机构以面值1元/股为基础进行计算。

按照以上规定和口径，涉税金额为1万元（取得送股10万股*面值1元/股*50%*20%=1万元）

②股票转让

经过送股分红，悟空转让股票时，整体持有的股票数量为60万股，整体转让价格为1200万元，每股转让价为20元。同时小必认为解禁前的送股红利可以理解为投资者取得现金分红后又重新购入了股票，虽然分红享受了减免税优惠，但是仍然可以作为计税成本进行核算。经过测算，涉税金额为54万元（（限售股及衍生股股数20万股*单价20元/股-初始买价120万元-股票分红10万股计税成本10万元）*20%）。

关于计税成本的确认，现行政策尚未明确对应计税成本的确认基础，因此实务操作中也存在按照面值确认和股票分红时的除权价确认两种不同的观点。但是不论以哪个为准，小必认为限售股解禁前股息红利的计税价值和转让时的计税基础应该保持一致。

另外，小必需要说明的是，对于限售股转让所得对应的个人所得税，以限售股持有者为纳税义务人，以个人股东开户的证券机构为扣缴义务人。限售股个人所得税由证券机构所在地主管税务机关负责征收管理。因此，实务中，很多个人在限售股减持的时候会选择存在财政返还的地区的证券机构进行开户，大家应该也明白具体原因了吧。

☛ 流通股及解禁后送股分红

①股息红利

根据财税〔2015〕101号及财政部 税务总局公告2024年第8号，股息红利所得适用差别化税收政策（持有小于等于1个月，全额征收，持有小于等于1年减半征收，持有1年以上暂免），持股期限为实际取得至转让前一日的期间。

本例中悟空2020年取得的限售股10万股及2023年1月1日取得的送股10万股对应的股票红利20万股在实际转让时（2024年9月底）持有期限已满一年，暂免征收个人所得税。只有2024年1月1日取得的股票10万股对应的股票红利10万股因转让时未满一年，对应分红需要按照50%计入应纳税所得额计算缴纳个人所得税。

因此，流通股及解禁后送股分红涉及的个人所得税为1万元（取得送股10万股*面值1元/股*50%*20%）。

②股票转让

根据财税〔2009〕167号第二条和财税〔2010〕70号第三条第（五）项，限售股在限售期孳生的送、转股属于征税范围，而解禁流通后孳生的送、转股暂不属于征税范围，且无须调整成本原值（视同流通股）。因此该阶段悟空不需要缴纳个人所得税。

另外，限售股解禁流通后，若上市公司有送、转股行为，因除权除息因素，限售股股数和成本原值将不变，但实际转让价会降低，进而侵蚀个人所得税税基，减少限售股转让所得的应纳税额。由此，解禁后高额送转成为很多上市公司惯用的手段。

为了活跃资本市场，自2023年8月28日起，证券交易印花税减半征收。

根据印花税法，证券交易印花税只对出让方征收，不对受让方征收。证券登记结算机构为扣缴义务人，向其机构所在地按周（每周终了之日起五日内）申报缴纳。因此悟空转让股票过程中涉及印花税0.6万元（转让金额1200万元*0.1%*50%）。

——八戒公司——

☛ 买入价

①限售股100万股：

根据国家税务总局公告2016年第53号、国家税务总局公告2020年第9号，首次公开发行IPO的以发行价为买入价。破发时，以购入价为买入价。因八戒公司持有的限售股中的60万股存在破发的情况（购入价为12元/股，实际IPO发行价为10元/股），应以购入价来计算。

因此限售股对应的买入价为1120万元（720万元（60万股*购入价12元/股）+400万元（40万股*发行价10元/股））。

②2023年1月1日送股100万股（限售股10送10）：

根据国家税务总局公告2016年第53号，限售股解禁前孳生的送、转股，以IPO发行价为买入价，因此该限售股对应的送股买入价为1000万元（600万元（60万股*发行价10元/股）+400万元（40万股*发行价10元/股））。

③2024年1月1日购入流通股100万股：800万元。

④2023年12月20日送股300万股：

解禁后，上市公司送转股应按无偿取得股票处理，即该部分送转股票买入价为0。

综上，八戒公司持有股票的整体买入价为2920万元（1120万元+1000万元+800万元+0万元）。

☛ 卖出价

实际销售价格3800万元。

☛ 增值税涉税金额

按照“金融商品转让”计算缴纳增值税49.81万元（(3800-2920)/1.06*6%）。

对于以上增值税，八戒公司涉及城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加5.98万元（增值税49.81万元*（7%+3%+2%））。

①股息红利

八戒公司2023年1月1日取得的送股分红，实际转让标的股票时（2024年10月）持有时间超过12个月，可以享受居民企业分红免税优惠。

2024年1月1日从流通市场购入的100万股股票对应的分红，因实际转让时持有时间未满12个月，不能享受居民企业分红免税的优惠政策，对应的股息红利需计算缴纳企业所得税。具体涉税金额为25万元（取得送股100万股*面值1元/股*25%）。

②股票转让

同样存在悟空限售股转让类似情况，即股票分红的计税基础确认口径。

若按照面值确认送股成本，则八戒公司股票转让的涉税金额为390万元（（股票转让收入3800万元-60万股限售股买入价720万元-40万股限售股买入价320万元-2023.1.1股票分红100万股成本100万元-流通股100万股800万元-2024.1.20股票分红300万股成本300万元）*25%）。

若按照除权价确认计税成本，则八戒公司的税负也将更低。

根据印花税相关规定，八戒公司股票转让涉及印花税1.9万元（转让金额3800万元*0.1%*50%）。

根据以上的逐步分析，大家应该大致了解情况了吧，可以动动小手算一下自己为股市做了多少税收贡献哦！愿大家收益多多，贡献多多！同时小必也衷心提醒大家，股市有风险，入市需谨慎！