2026下半年AI算力趋势全解读：从“炼模型”到“用模型”的世纪拐点
创联智科
2026年过半，AI算力赛道交出了一份令人震撼的成绩单。如果说过去两年是“大炼模型”的蛮荒时代，那么2026年下半年，AI算力正站在一个历史性的拐点上——产业锚点从“炼大模型”向“用大模型”转移，算力需求的结构正在发生根本性翻转。
2026年最标志性的事件，是超大规模云厂商的推理资本支出历史上第一次超过训练资本支出。这并非偶然——据TrendForce测算，2026年AI服务器出货量有望增长28%，AI推理算力则有望增长122%，而AI训练算力仅增长56%。推理算力增速是训练的两倍以上，需求的天平已经彻底倾斜。
从中国市场看，IDC数据显示2026年中国AI服务器市场规模预计达3500亿元，2027年有望突破4800亿元。需求结构也同步切换——2026年推理服务器出货量已逼近训练机型，2027年占比预计突破55%。推理正在吃掉算力的大头。
。截至2026年3月，中国日均Token调用量已突破140万亿，相比2024年初的1000亿，两年增长超千倍。德勤研报显示，2026年推理任务将占据全球AI总计算负载的三分之二。全球头部AI聚合平台OpenRouter数据显示，中国AI大模型周Token调用量已连续七周稳居全球第一。
国产算力正在经历从“芯片替代”到“模型—芯片—系统协同”的质变。
2026年下半年最值得关注的标志性事件，是华为昇腾950超节点预计正式亮相。国产超节点加速落地，有望承接大规模推理算力需求。
在智算中心建设方面，粤港澳大湾区首个“国芯训国模”昇腾万卡智算集群于7月9日在广东韶关上线。项目全域采用华为昇腾910C全国产加速卡，部署11520卡集群，总算力达9000P，总投资约55亿元。这是华南运营商规模最大的国产万卡训练集群。
更宏观的数据同样振奋人心：截至2026年3月，中国智能算力总规模已达1882 EFlops。在用算力中心标准机架达1445万架，超过70条算力大通道已经建成。全国一体化算力网监测调度平台已接入全国约七成智能计算资源。
高盛预测，到2026年国内AI芯片市场份额将超过50%。
从顶层设计看，国家发改委已明确指导国产大模型加快适配国产算力芯片，从顶层推动AI产业链协同。美团开源的新一代万亿参数大模型LongCat-2.0，正是业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型。
算力硬件的紧俏程度正在刷新纪录。中信建投研报显示，全球大模型调用量预计连续11周环比走高。算力硬件全线涨价——Intel上调消费和服务器CPU售价，AMD下半年提价在即；预计三季度DRAM、NAND合约价持续上涨，服务器存储产能紧缺缺口延续至2027年。Agent AI正在改变算力成本结构，CPU、存储需求激增，硬件涨价从GPU扩散至整条数据中心产业链。
算力租赁市场更是量价齐升。据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，预计全年将突破2600亿元。2026年一季度国内AI算力需求同比暴涨417%，而供给增速仅128%。供需失衡直接推高了租赁价格——英伟达H100飙升至3月的2.35美元/小时，涨幅近40%，新签合同交付排期普遍延至2027年上半年。
高盛在最新亚洲科技策略报告中明确维持对2026年下半年亚洲AI硬件供应链的看多判断。高盛预计2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元。Meta、微软、Alphabet、亚马逊四大科技巨头2026年资本开支合计约7250亿美元，同比增长77%。
2026年政府工作报告首次将“算电协同”纳入新基建工程。电力成本在数据中心运营成本中的占比高达56.7%。国家枢纽节点新建数据中心绿电占比已被要求超过80%。
英伟达Rubin平台将于2026年下半年正式量产并出货，成为全球首个实现100%全液冷的AI计算平台。Rubin平台训练性能达到前代Blackwell的3.5倍，推理算力提升5倍，推理token生成成本可降低多达10倍。Rubin GPU搭载第三代Transformer引擎，NVFP4推理算力达50 PFLOPS。
在国内，粤港澳大湾区万卡集群全面采用冷板式液冷散热。“十五五”碳达峰行动方案明确提出加快建设绿色算力设施，鼓励建设零碳算力设施。算力竞争已不仅是算力规模和电价的竞争，更进入绿色可信、低碳可核验的新阶段。
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第一，算力紧缺局面没有改变。全球算力“短期够用、长期紧缺”已成为行业共识。国产算力、半导体设备等方向的需求有望持续向好，增速有望超过海外可比公司。
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第二，推理需求爆发将重塑产业链格局。围绕下一代AI硬件架构的PCB、存储、光电共封装(CPO)、电源管理、先进封装等方向存在结构性机会。ASIC、网络互连、液冷等推理驱动环节有望放大分量。
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第三，国产替代从政策驱动走向订单驱动。长鑫存储与腾讯服务器DRAM芯片多年供应协议已推动国产算力需求从“概念预期”走向“真实订单”。国产链当前的需求已不仅是“政策倡导”，而开始表现为模型调用增长、应用场景落地、系统级产品发布、采购预期上修的同步推进。
当算力成为智能时代的基础生产要素，当Token成为衡量价值的新刻度，2026年下半年或许只是这场算力革命的中点，而非终点。谁能把Token生产成本降下来、把智能产能提上去，谁就将掌握下一代基础设施的主动权。
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