不找核心企业确权，银行凭什么放款1400万

供应链金融运转多年，有一个动作绕不开——核心企业确权。应收账款融资要核心企业确认债务，预付款融资要其承诺回购或发货。核心企业不点头，银行不放款。

2026年6月，据金融时报报道，辽宁省首笔核心企业系统直连“脱核链贷”业务落地大连。这笔1400万元信用贷款没有走确权担保的老路。

确权，卡了谁

确权这件事，卡住的不止一头。

对核心企业，帮供应商确权等于自增或有负债，还占用自身授信额度，审计和披露环节都不好交代。

对链上小微企业，缺抵押、缺规范报表，信用传导到二级、三级供应商就断了。

据南方日报2026年5月报道，东莞拥有超20万家工业企业，九成以上是中小微企业。

以往大量企业靠核心企业确权获得低成本融资，但确权意愿低、确权对象有偏好，一部分企业被挡在门外。

依赖确权担保的模式，自身风险也在暴露。

据大宏立机器2026年8月10日公告，该公司为客户担保的设备采购融资出现逾期。未清偿金额从2026年5月的269.9万元扩大至1029.9万元，三个月扩大近四倍。核心企业兜底，兜不住的时候就是连锁反应。

堵点既然在确权，破题就从不要确权开始。

1400万的成色

金额之外，更要紧的是模式。

据金融时报2026年6月3日报道，这项业务由人民银行大连市分行依托中征应收账款融资服务平台推动。兴业银行大连分行办理辽宁省首笔核心企业系统直连脱核链贷，向产业链上游小微企业发放信用贷款1400万元。借助系统直连，业务当日完成审批放款。

模式的要诀是八个字，脱核不离核、确真不确权。核心企业系统与平台直连，交易信息、账款数据实时调取，银行据此核查贸易背景真实性。授信审核从侧重主体资质、抵质押资产，转向真实交易往来数据。核心企业无须承担还款兜底责任，授信额度也不受占用。

变化有迹可循。据大连新闻传媒集团2025年4月报道，该行曾用20天完成核心企业系统对接，把三至四个月的融资流程压缩至20天。一年之后数据链路进一步打通，审批放款压缩到当日。风控底座，正从抵押物换成数据。

模式也不止大连一地。据中国银行保险报报道，中征平台是人民银行征信中心主建的金融基础设施。据泾川县政府网站消息，兰州银行平凉分行落地平凉市首笔脱核链贷100万元。这笔业务无需核心企业确权担保，审批时效从15天压缩到2天。

政策铺路，银行跟进

方向早已写进文件。2025年4月26日，人民银行、金融监管总局等六部门印发银发〔2025〕77号通知。文件提出，利用供应链数据信用和物的信用，支持中小企业开展信用贷款及订单、存货、仓单等动产和权利质押融资。

脱核模式的探索方向由此明确。

通知自2025年6月15日起施行，电子凭证相关规定设两年过渡期，付款期限原则上6个月以内、最长不超过1年。2025年8月，人民银行等七部门印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，再次鼓励探索脱核模式。

银行跟进不算慢。据青岛日报2026年8月18日报道，青岛银行在山东省内率先推出经销易贷、应收易贷等脱核类产品，授信依据是订单数据、发货记录、历史履约行为等链上经营信息。截至2026年6月末，该行脱核类供应链余额突破4亿元，服务上下游小微企业超百户。

更多机构在铺开。据金融时报报道，兰州银行2025年10月办理全国首笔数字证书模式脱核链贷，企业每年仅支付300元证书服务费。据央广网2026年5月报道，兴业银行乐山分行发放四川首笔绿色供应链管理企业脱核链贷4000万元，从受理到放款用10个工作日。

数据信用的边界

模式跑通只是第一步。交易数据是顺周期的，经济下行时，昨天还按时发货的供应商，今天可能因原材料断供停摆，数据恶化的速度可能快于抵押物贬值。

数据来源单一也是隐患。

脱核授信的前提是链上数据真实完整，若只有单一平台数据、难以交叉验证，看交易就可能退化成看报表的另一种形式。乐山那笔贷款，用的正是中征平台加资金流信息平台的组合，两条数据线互为印证。

交叉验证在东莞已有样本。据南方日报2026年5月报道，工商银行东莞分行依托人民银行资金流信息平台，把企业资金流数据与交易流、物流交叉验证，截至2026年4月末落地脱核供应链融资15笔、投放超4100万元。其中一家专精特新压铸企业是TCL、美的一级供应商，此前难以获得传统供应链融资，此次以纯信用方式获贷300万元。

合规是另一道关。据金融时报报道，北京浩天上海办公室律师张璐指出，脱核模式下数据采集与使用的合法性和安全性问题日益突出，全流程数据安全合规体系是模式稳健发展的关键因素之一。

规模数字也在提示节奏。以青岛银行为例，1300多亿元供应链金融总盘中，脱核类余额占比只有0.3%上下。风控模型需要违约样本积累，监管对数据驱动授信的尺度也有待观察。方向明确，节奏仍早。

1400万元回答的是一个老问题：不靠核心企业背书、不靠抵押物，银行能否凭真实交易数据放贷。

答案初步是肯定的，但规模尚小、验证尚短。对银行，比拼的是两大平台底座之上的数据整合与模型迭代能力。

对核心企业，脱核卸下确权包袱，配合意愿反而可能增强。上线于2024年10月的资金流信息平台，据南方日报2026年5月报道，已为超8100万户市场主体建立数据信用档案。

当两大平台底座把链上数据连成网，供应链金融的信用来源，正在被重新定义。