暴跌21%！中东贸易通道被卡，中东生意一夜之间全变了？

01对中东贸易跌 21%？1610 亿美元全景

出口全景 · 4 个核心数字 · 海峡通道事件

❓ 上半年对中东这摊生意，到底什么走向？

先放坐标系。2026 上半年全国进出口总额 36747 亿美元、同比 +21.2%，创了历史同期新高。偏偏中东是唯一的逆行者——对海湾「一带一路」共建国双边贸易 1610 亿美元，同比 -21%。我一开始也以为是买家不给力，把国别数据翻完才反应过来，问题不在买方，在通道。

这组数一摆就清楚了。进口降幅是出口的 2.4 倍，这不是巧合，是我们对中东的进口本来就高度依赖海运通道，而且能源占绝对主力。海峡一封，先断的是能源进口，不是人家的采购意愿。方向别搞反。

这里得停下来看一眼。海峡一封，不是买家不要了，是货根本过不来。这就解释了为什么进口伤得比出口重那么多——能源这条线，几乎全绑在海峡上。

● 1–2 月：对中东贸易还在同比增长，市场没受什么影响；前两月对沙出口 +18.7%。

● 3 月：美以对伊朗发动袭击，伊朗封锁霍尔木兹海峡，当月对中东进出口由增转降（海关总署一季度发布会确认）。

● 4–6 月：绕行好望角，运费保险费暴涨，运输周期拉长，贸易量加速收缩，二季度原油进口同比 -30.2%。

● 7 月：美伊冲突一度升级，海峡通航再度受限，Q3 影响还在延续。

02哪些中东国家跌最狠？海峡依赖度=跌幅

国别跌幅 · 抗压排名 · 海峡依赖度

❓ 中东那么多国家，谁在跌、谁扛住了？

把主要国家摆出来，规律清楚得有点无情：跌幅排序，基本就是各国对霍尔木兹海峡的依赖排序。油气全走海峡的伊拉克、科威特、卡塔尔、伊朗伤得最重；沙特能走红海（吉达港），跌幅最浅，照样是中国在中东最大的贸易伙伴。

这个排名挺有意思的。谁绕不开海峡，谁就跌得狠。沙特靠红海留了条后路，-7.3% 已经是「优等生」了。我平时挑中东市场，第一眼看的不是需求，是它能不能不走海峡——这条线比什么分析都直观。

看这条线就懂了：谁绕不开海峡，谁就跌得狠。沙特靠红海留了后路，所以 -7.3% 已经算「优等生」。对做中东生意的人来说，国别选择第一步不是看需求，是看通道。

03卖什么买什么？机电出口 vs 能源进口

商品结构 · 沙特示例 · 建设型 vs 资源型

❓ 我们跟中东，做的究竟是哪门子生意？

拿最大的伙伴沙特当例子（2026 上半年，HS 章口径），结构一目了然。我们卖的是「帮他们建」的东西，买的是「他们地下」的东西。就冲这个结构，本轮下滑的重心落在进口端，几乎是注定的。

3.1 对沙特出口 TOP7（2026H1）

3.2 自沙特进口 TOP5（2026H1）

插混乘用车（HS870360）对沙 1–4 月 +1161%；阿联酋整车上半年 -36%（中国海关）。单国 HS 章同比部分品类暂缺，以「—」标注，不作推断。

结构结论一句话：出口=机电装备 + 车辆 + 建材（建设型贸易），进口=能源 + 石化（资源型贸易）。单国结构，基本就是中国 - 中东整体图景的缩影。

04三张骨牌拆 21% 下降原因

原油·转口·天然气 · 全绑在海峡

❓ 既然不是需求塌了，这 21% 到底是怎么没的？

下滑不是一块板塌下来，是三张骨牌依次倒。最大那张永远是原油——它金额最大，绑海峡也绑得最死。我把三张拆开讲，讲完你就明白「下降原因」其实是个三角形：能源、转口、天然气石化，全卡在海峡上。

4.1 骨牌一·原油：最大单一拖累（-37%）

上半年中国自中东进口原油 7437 万吨，同比 -37%；中东占中国原油进口比重从 42.2% 掉到 30.0%（-12.2 个百分点）。自沙特、伊拉克、阿联酋、科威特四国合计 5943 万吨，-38.1%。

这图我盯着看了好一会儿。中东从「四成供应」掉到「三成」，不是我们不想买，是海峡一封，运力先断了。这是整个 -21% 里最重的一块砝码，其他都是小头。

替代来源这块，我反倒松口气。俄罗斯 +11.6%（占 23.1%）、巴西 +52.2%（占 12.3%）在补位，说明供应链没那么脆。但中东还是第一大来源，30% 的份额，一时半会儿替代不掉。

这条曲线最有意思。越封越狠、跌得越深，这是典型「通道事件」的节奏，不是需求慢慢萎缩。一旦复航，这条线弹性最大，回补也最快。

价格信号很说明问题：沙特阿美 8 月对亚洲买家大幅下调售价 11 美元/桶，是 2020 年价格战以来头一回以贴水出售——它比中国更急，想用降价换市场。议价天平，已经偏向买方了。

4.2 骨牌二·汽车对阿联酋：-36%，转口枢纽失灵

上半年中国汽车对阿联酋出口14.62万辆，同比-36%（去年同期 22.89 万辆）；阿联酋从中国汽车出口第二大目的国掉到第九。根子真不在需求——同期对沙特整车出口 +68%、汽车零部件 +92%，中东终端需求没萎缩。是阿联酋这个中东北非转口枢纽，被海峡的不确定性搞得「中转仓」不好使了。

4.3 骨牌三·天然气与石化：LNG 全走海峡

卡塔尔（-48.2%）、科威特（-52.5%）跌幅居前，跟两国 LNG/石化出口高度依赖霍尔木兹通行直接相关。这条骨牌的恢复，完全看海峡复航的时间表，对贸易量有「即开即回」的弹性。

三张骨牌的共同点，你发现没？原油、转口汽车、天然气石化——全绑在霍尔木兹这条物理通道上。所以它们会一起倒，也会在复航后一起回。这反过来印证了开头那句：跌的是通道，不是需求。

05哪些产品逆势涨？光伏 +470%、储能 +620%

新中东·光·电·云 · 政策刚需赛道

❓ 同一片市场、同一时段，凭什么有人在大涨？

这个问题我问过自己很多次，答案就一句：它们服务的是中东「能源转型 + 产业多元」的政策刚需，跟海峡通不通没关系。别人跌，它们涨，不是运气。

这图看着就解气。红色全是增长，而且涨幅把传统品类甩开一大截。下滑的是「旧中东」（油），上涨的是「新中东」（光、电、云）——贸易结构正在悄悄换血。

化工品那条线属于「危机接单」型：中东一紧张，全球化工品供应就吃紧，中国凭完备产业链快速接住突发需求。电动车那条线则是油价高企把消费往电车推，加上中东单车利润率高于全球平均，中国品牌集中布局。

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QFAQ · 5 个该问的问题

中国对中东贸易 FAQ · 脱钩信号 · 能源安全 · 复航节奏 · 三大判断 · 服务贸易

Q1 这次中国对中东贸易下滑是不是脱钩信号？

A1 不是。下滑集中于能源与转口贸易，两条线都与霍尔木兹海峡强相关；与此同时，对沙出口前两月仍 +18.7%、2025 年中阿非石油贸易刚创 1115 亿美元新高、迪拜中国企业 5 年增 186%。读数是地缘冲击的投影，不是合作关系的反转。

Q2 进口收缩对中国能源安全意味着什么？

A2 短期看是成本冲击（绕行 + 保险推高到岸价）；中长期反而加速了来源多元化——俄罗斯（占 23.1%）、巴西（占 12.3%）补位，中东占比降至 30% 仍是第一大来源。沙特 8 月以 2020 年来最大幅度降价、贴水对亚洲出售，说明议价天平已偏向买方。真正的风险不在量，而在海峡复航的不确定性延续。

Q3 霍尔木兹海峡复航后市场会怎么走？

A3 三个层次：即开即回——原油、LNG、石化及阿联酋转口（含汽车中转）弹性最大，复航后有望快速回补；已锁定——光伏储能 90% 长协、工程存量订单，增长不受影响；慢变量——对外承包工程新签合同额上半年 -7.2%，存量消化后 2027 年施工高峰可能回落，需提前布局新签。

Q4 对出海中东的企业最重要的三个判断是什么？

A4 ①跟着政策刚需走：光伏储能、数据中心配套、跨境支付合规服务与地缘波动脱敏，是确定性最高的赛道；②盯住海峡节点做弹性生意：能源、石化、转口贸易复航即回，提前锁运力与保险方案者可吃到反弹；③用结算与交付做护城河：人民币结算 + 本地伙伴 + 区域备货，把「高波动」从风险变成竞争壁垒。

Q5 为什么说服务贸易是出海中东的下一程？

A5 货物贸易本轮暴露了对单一通道的脆弱性；而服务贸易（工程承包 +12.6%、数字服务、跨境支付）不依赖海运通道，且正好命中中东「经济多元化」的国策。中东正从「买中国的楼」转向「买中国的系统」——服务生态出海，是比货物出海更稳、更长期的一程。

写在最后：

做中东生意，盯通道、看国策、压结构：盯通道决定眼下能发货多少，看国策决定三五年内该投哪些赛道，压结构决定是只做出口还是搭工程 + 服务一起出海。复航时间表只是节奏，不是方向。

一句话：跌的是油，涨的是光、电、云。这两件事正在同时发生。